Статистика денежного обращения и кредита

Статистическое изучение сферы денежного обращения связано с анализом функционального, экономического и формального содержа­ния денежных потоков, которые в экономике выступают в роли стоимо­стного измерителя, что определяет статистическое изучение натураль­ных показателей и их трансформацию в стоимостные; меры обращения, когда статистическому анализу подвергаются показатели, связанные со спецификой и скоростью обращения денежных потоков, платежных средств, средств накопления и сбережения, средств международных расчетов.

Форма расчетов может быть наличной и безналичной.

Налично-денежное обращение – это движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими функций средства платежа и средства обращения. Объем налично-денежного оборота определяется движением налично-денежной массы за определенный период времени между физическими и юридическими лицами. Расчеты осуществляются с помощью различных видов денег (банкноты, монеты и другие кредитные инструменты, такие, как векселя, чеки, кредитные карты), которые являются самой ликвидной и надежной формой денег.

Размер безналичного оборота зависит от объема товаров в обращении, уровня инфляции в статике и динамике, качества распределительных и перераспределительных отношений между экономическими субъектами страны, осуществляемых через финансовую систему. В Российской Федерации формы безналичных расчетов определяются Банком России. В зависимости от экономического содержания различают два вида безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам.

Совокупная денежная масса – сумма всех наличных и безналичных средств в обращении.

Для исчисления величины денежной массы в России используется система агрегатов М₀, М_1, М₂, М₃.

Денежный агрегат М₀ включает абсолютно ликвидные активы – наличные деньги в обращении.

Денежный агрегат М₁ = М₀ + Средства на расчетных счетах предприятий и организаций + Средства Госстраха + Депозиты населения до востребования + Депозиты населения и предприятий в коммерче­ских банках.

Денежный агрегат М₂ = М, + Срочные депозиты населения в сберегательных банках.

Денежный агрегат М₃ = М₂ + Депозитные сертификаты + Облигации госзайма.

В настоящее время денежный агрегат М₂ является основным показателем, характеризующим величину денежной массы в статистике России, при этом в структуре денежной массы выделяются только величина наличных денег М₀ и безналичные средства.

На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота.

Количество денежной массы определяется государством – эмитентом денег, его законодательной властью.

Скорость обращения денежной массы измеряется двумя показателями: количеством оборотов и продолжительностью одного оборота денежной массы.

Количество оборотов денежной массы рассчитывается по формуле

где ВВП – валовой внутренний продукт в текущих ценах ( );

М₂ – совокупный объем денежной массы в изучаемом периоде, определяемый как средние остатки денег за период.

Продолжительность одного оборота денежной массы в днях рассчитывается по формуле

где Д – число дней в периоде.

Рассмотренные показатели взаимосвязаны:

Изменение структуры и динамики отдельных элементов денеж­ной массы происходит вследствие различной реакции на колебание процентных ставок. Наименьшим колебаниям подвержен агрегат М₃, более подверженными колебаниям значений в динамике являются агрегаты М₂ и М₁. Особенно важен для изучения скорости обращения денежной массы анализ скорости обращения наличных денег. Выделяя этот агрегат из денежной массы, получим следующую модель скорости обращения денежной массы:

или V=V⁰d

где V⁰ – скорость обращения наличных денег;

d – доля наличных денег в денежной массе.

Абсолютный прирост скорости обращения денежной массы опре­деляется двумя факторами: изменением скорости обращения наличных денег и доли этого параметра в денежной массе:

где – абсолютный прирост скорости обращения денежной массы, определяемый изменением скорости обращения наличных денег;

– абсолютный прирост скорости обращения денежной массы, определяемый изменением доли этого параметра в денежной массе;

d₁, do – доля наличных денег в текущем и базисном периоде;

V₁⁰,V₀⁰ –скорость обращения наличных денег в текущем и базисном периоде.

Пример 1. Имеются следующие данные о ВВП и денежной массе в Российской Федерации (млрд руб.).

Показатель	2007 г.	2008 г.
Денежная масса	1 373,4	1 861,1
Наличные деньги	501,8	673,8
ВВП	9 039,4	10 863,4

Определим скорость обращения наличных денег в 2007 г. ( V₀°) и 2008 г. ( )

(оборота в год).

Продолжительность одного оборота наличных денег в днях составит:

и

Определим скорость обращения денежной массы в 2007 и 2008 гг.:

и

(оборота в год).

Продолжительность одного оборота денежной массы в днях составит

и

Доля наличных денег в денежной массе равна

и

Модель скорости обращения денег имеет следующий вид:

для 2007 г.:

для 2008 г.:

Абсолютный прирост скорости обращения денежной массы равен:

(оборота), в том числе за счет:

■ уменьшения скорости обращения наличных денег:

■ уменьшения доли наличных денег:

Большое значение деньги и денежное обращение имеют для анали­за инфляционных процессов. Поскольку товарная и денежная массы стремятся к рыночному равновесию, рост средних цен товарной массы обратно пропорционален изменению ее физического объема и прямо пропорционален изменению денежного оборота:

Важнейшим показателем инфляции является дефлятор ВВП. Динамика дефлятора ВВП – результат изменения денежной массы, скорости оборота денег и физического объема производства:

Предоставление кредитов является основной экономической функцией банковских учреждений.

Задачи социально-экономического статистического анализа опре­деляются экономическим содержанием и основными функциями кредита как экономической, социальной и финансовой категории и его ролью в процессе кредитования физических и юридических лиц – клиентов.

Кредит – это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и, как правило, платность – принципиальные характеристики кредита.

Рассмотрим основные показатели кредитной статистики.

Показатель кредитной сделки как разновидности обмена можно представить следующей формулой:

S = P,f(t,IR),

где S – конечная величина в будущем, включающая в себя выданную ссуду и процент за ее использование;

Р – величина предоставленного кредита;

f – функциональная зависимость;

t – срок предоставления кредита;

1R – процентная ставка по конкретному кредиту.

Кредит предоставляется конкретному заемщику только при условии его кредитоспособности и платежеспособности. Поэтому анализ уровня кредитоспособности клиента (или уровня кредитного риска для заемщика) осуществляется достаточно регулярно. Независимо от репутации (рейтинга) нового клиента, а также по окончании финансового года для всех заемщиков желательно полностью проанализировать его финансовое состояние.

Анализ уровня кредитоспособности традиционных клиентов необходимо проводить так же регулярно с помощью методов экспресс-анализа. Кроме того, нужно анализировать и контролировать оптимальный уровень кредитного мультипликатора.

Максимальный размер риска определяется на одного заемщика или группу связанных заемщиков. Этот показатель выражается отношением совокупной суммы требований банка к заемщику или к группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам, учтенным векселям, по депозитам в драгоценных металлах, другим долговым обязательствам (требования включаются в расчет с учетом степени риска) к вели­чине капитала кредитной организации.

В соответствии с нормативами Центрального банка Российской Федерации значение этого показателя установлено в размере 25%

Норматив кредитования банком своих акционеров (участников) и инсайдеров определяется как отношение суммы кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам, к соб­ственным средствам (капиталу) банка. Совокупная величина этого норматива установлена Банком России в размере 20%.

Коэффициент автономии Ка выражается отношением общей величины собственных средств к итогу финансового баланса. Оптимальное значение Ка равно 0,5–0,6, т.е. сумма собственных средств заемщика должна составлять примерно половину всех средств предприятия. Этот коэффициент характеризует интересы учредителей, владельцев акций и кредиторов, а также финансовую структуру средств, которая выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне фондов, обеспеченных собственными средствами.

Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала (величина дебиторской задолженности и запасов ТМЦ за минусом кредиторской задолженности и задолженности по ссудам) к собственному капиталу заемщика. Величина этого коэффициента не должна быть меньше 0,5. С его помощью анализируют эффективность использования собственных средств клиента и своевременность погашения дебиторской и кредиторской задолженности и гибкость использования собственных средств заемщика.

Коэффициент покрытия (Кп) рассчитывается как сумма оборотных средств заемщика, распределенная на сумму краткосрочной задол­женности. Ориентировочно Кп должен быть не меньше 2,0–2,5. Это означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится не менее 2 руб. ликвидных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает степень мобильности активов заемщика, обеспечивающую своевремен­ную выплату по его задолженности. Модификацией Кал является коэффициент ликвидности Кл, который представляет отношение суммы средств высокой и средней ликвидности к краткосрочной задолжен­ности. Ориентировочно Кал и Кл должны быть не меньше 0,5–0,6. Недостаток ликвидных средств указывает на задержку платежей по текущим операциям и тем самым снижает ликвидность баланса. Излишек ликвидных средств – явление тоже нежелательное, поскольку оборотные активы используются с небольшим эффектом и (или) величина накопленной прибыли несоизмерима с размером капитальных вложений, а также может существовать задержка замены амортизационных объектов и пр.

Коэффициент иммобилизации (Ким), или коэффициент реальной стоимости основных фондов (ОФ), представляет собой отношение реального основного капитала, или стоимости ОФ (за вычетом изно­са), к итогу баланса заемщика. Обычно величина этого коэффициента не должна превышать 0,5.

Коэффициент модернизации (Кмд) рассчитывается как отношение суммы начисленной амортизации к первоначальной стоимости основного капитала клиента, включая нематериальные активы (цена предприятия, патенты и лицензии, товарные знаки, концессии, расходы на освоение новых технологий производства, НИР и др.). Данный коэффициент характеризует интенсивность высвобождения средств, вложенных в основные фонды. Оптимальное значение Ямд равняется 0,3–0,5.

Коэффициент задолженности (Кз) выражается отношением величины заемных средств к сумме собственного капитала. Оптимальное значение – примерно 0,3–0,5.

Индекс финансовой напряженности (Ифо) выражается отношением величины заемных средств к общей сумме капитала.

Коэффициент покрытия инвестиции (Кии) характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно величину собственных средств, средне- и долгосрочных обязательств по отношению к активу баланса-нетто.

Кроме перечисленных показателей широкое применение при анализе кредитов находят такие статистические методы, как анализ динамики, структуры, индексный метод, корреляционно-регрессион­ный анализ, которые позволяют оценить структуру, объем, динамику и оборачиваемость кредитных вложений.

Самостоятельным объектом изучения в статистике кредита явля­ются просроченные ссуды по их объему, составу и динамике.

Средний размер кредита (ссуды) определяется по формуле средней арифметической взвешенной:

где – средний размер ссуды;

– размер i-й ссуды;

– срок i-й ссуды.

Средний срок кредита может быть исчислен по формулам: ■ средней арифметической взвешенной (при этом весами являют­ся размеры выданных ссуд):

■ средней гармонической взвешенной (когда вместо размеров ссуд известна продолжительность оборота каждой ссуды):

Средняя длительность пользования кредитом по отраслям промыш­ленности с учетом невозвращенных в срок в банк ссуд определяется по формуле

где О – средние остатки кредитов;

О_п – кредитный оборот (сумма погашенных кредитов); Д – число календарных дней в периоде. Поскольку сведения об остатках кредита обычно показываются на дату, расчет среднего остатка выполняется по средней хронологической:

Средняя длительность просроченных кредитов позволяет установить меру устойчивости задолженности заемщика на основании следующего выражения:

где – средние остатки просроченной задолженности заемщика за рассматриваемый период; Оп.пр – сумма погашенной просроченной задолженности за тот же период; Д – число дней в периоде.

Среднее число оборотов кредита определяется путем деления оборота ссуд по погашению на их средний остаток:

Экономический смысл этого показателя заключается в том, что он характеризует число оборотов, совершаемых краткосрочным кре­дитом за изучаемый период.

Среднее число оборотов ссуд за год составит

где n_i, – число оборотов г-й ссуды за год; Д – число дней (месяцев) в году.

Пример 4. Кредиты предприятия характеризуются следующими данными.

	Ссуда 1	Ссуда 2	Ссуда 3	Ссуда 4	Итого
Размер ссуды	200	150	80	100	530
Срок ссуды, мес.	9	6	3	4	22

На основе этих данных определим средний размер кредита, средний срок пользования ссудами (при условии их непрерывной оборачиваемости) и среднее число оборотов за год.

1. Средний размер кредита: млн. руб.