50. Статистические методы оценки риска

D=(Xi-Xср.)²*n/n, (i=1)

=D, V=/Xср*100%

Чем меньше коэффициент вариации (М), тем вариант менее рискованный.

Пример, выбрать лучший вариант вложения в ценные бумаги:

Показатель	А	Вер-ть	Б
Цена ЦБ	12		18
Доходность по экспертной оценке, (%) min (пес.) max (опт.) наиб. вер-ть	14 18 16	20 20 60	13 21 17

А: Хср=14*0,2+16*0,6+18*0,2=16%

=(14-16)²*0,2+(16-16)²*0,6+(16-18)²*0,2=1,26 т.р.

V=1.26/16*100=7.9%

Б: Хср=13*0,2+17*0,6+21*0,2=17т.р.

=(13-17)²*0,2+(17-17)²*0,6+(21-17)²*0,2=2,53 т.р.

V=2.53/17*100=14.9%

Вариант А менее рискованный в 2 раза, так как коэффициент вариации в 2 раза меньше.

51 Основные финансовые коэффициенты отчетности

1. Ликвидности (общей, срочной, абсолютной ликвидности, чистый оборотный капитал, обеспеченности собственными средствами).

2. Деловой активности (оборачиваемость активов, количество оборотов, число дней оборота, оборачиваемости дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, материальных и производственных запасов, длительность операционного цикла, фондоотдача, оборачиваемость собственного капитала, эффективность использования трудовых ресурсов).

3. Рентабельности (рентабельность - экономическая, реализации, собственного капитала, производства, продукции).

4. Платежеспособности, структуры капитала (к-т собственности, заемного капитала, финан. зависимости, защищенности кредитора, восстановление платежеспособности).

5. Рыночной активности (прибыль на 1 акцию, соотношение рыночной цены и прибыли на 1 акцию, балансовая стоимость 1 акции, доходность акции, к-т выплаты дивидендов, стоимость чистых активов на 1 акцию).

52 Методы управления финансовым риском и методы защиты

Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Менеджер призван предусматривать дополнительные возможности для смягчения крутых поворотов на рынке.

Риск-менеджмент представляет систему оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.

Риск-менеджмент представляет систему управления риском и экономическими (точнее финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, и включает стратегию и тактику управленческих действий.

Приведем основные приемы снижения степени риска:

1. Диверсификация, которая представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, непосредственно не связанных между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов; диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.

2. Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах. Более полная информация позволяет сделать точный прогноз и снизить риск, что делает ее очень ценной.

3. Лимитирование - это установление лимита, то есть предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п., применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд, хозяйствующими субъектами для продажи товаров в кредит, предоставления займов, определения сумм вложения капитала и т.п.

4. При самостраховании предприниматель предпочитает подстраховаться сам, нежели покупать страховку в страховой компании; самострахование представляет собой децентрализованную форму, создание натуральных и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску; основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности.

5. Страхование - защита имущественных интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Правовые нормы страхования в Российской Федерации установлены законодательством.