33.Понятие гудвилла и методы его определения.

Деловая репутация или гудвилл -нематер актив п/п. В профессиональной оценке под гудвиллом понимается величина, на которую стоимость бизнеса превышает рыночную стоимость материальных и нематериальных активов фирмы, отраженных в бухгалтерском балансе. У компании есть неосязаемые активы – знания и квалификация персонала, местоположение, опыт управления, клиентские связи, которые по стандартам бухгалтерского учета не отражаются в балансе, но оказывают влияние на стоимость бизнеса. Кроме того, на рыночную оценку бизнеса влияют и ожидания инвесторов, связанные с перспективами компании. Таким образом, гудвилл – это оценка будущих дополнительных выгод (доходов) от владения только что приобретенным предприятием. Наличие гудвилла считается действительным, если имеется следующее:

-фактический избыточный доход;

-разумная вероятность избыточного дохода в ближайшем будущем;

-рыночные данные, указывающие на то, что аналогичные предприятия обычно продаются с премией за гудвилл;

-специфич признаки, позволяющ оценщику предп-ть наличие гудвилла.

Бухгалтерский метод применяется только при покупке предприятия, когда цена покупки превышает стоимость идентифицируемых активов за минусом пассивов. В этом случае разницу приписывают стоимости гудвилла.

Метод избыточной прибыли предполагает прямое сопоставление уровней прибыльности оцениваемого предприятия и других предприятий-аналогов отрасли с последующей капитализацией той части разницы между ними, которая не объясняется влиянием идентифицируемых активов.

Метод оценки как разность между ст-стью компании, определенной с исп-ем доходо подхода, и ст-тью активов по балансу

Европейские стандарты оценки TEGOVA отмечают, что можно проверить корректность рез-тов полученной оценки ст-ти гудвилла путем сравн-я разницы между ст-тью бизнеса, кот определена методом ДДП (и/или капитализации) и полной стоимостью материальных и нематериальных активов. Таким образом, может быть применен еще один метод – метод оценки как разность между стоимостью компании, определенной с использованием доходного подхода, и стоимостью активов по балансу Метод оценки на основе рыноч аналогов прим-ся при исп-нии базы данных о покупках и продажах компаний по отраслям. Например, известно, что компании какой-либо отрасли продаются на рынке по цене, кот на 50 % больше ст-ти их активов. Это означает, что ст-ть гудвилла =50 % от ст-ти активов. Следовательно, эта величина может быть взята за основу стоимости гудвилла ОО, которая после некоторых корректировок на предмет отличия объекта оценки от аналога может стать итоговой.

Аналитич метод оценки гудвилла или покомпонентный анализ

Основная идея этого метода состоит в том, что неосязаемые элементы нематериальных активов почти или совсем не показываются в бухгалтерском учете, таким образом, целью становится исчисление этих активов или «скрытых» инвестиций.

Оценка деловой репутации с помощью показателя деловой активности исп-ся на Западе для оценки коммерч п/п. Обычно показателем деловой активности выступает объем продаж (как правило, за последние три года), к которому применяют коэффициент-множитель для оценки деловой репутации. Например, для булочной этот коэффициент составляет 70–80 процентов годового объема продаж, а для супермаркета этот показатель будет равен 15–20 процентам. Однако оценивать деловые активы исходя только из объема продаж достаточно рискованно, поэтому оценщик обязательно должен поинтересоваться финансовыми результатами предприятия.

Европейские стандарты оценки также рекомендуют следующий способ проверки наличия гудвилла у организации: взять разницу между стоимостью всего предприятия (бизнеса) в предположении, что оно имеет в собственности и использует нематериальные активы в бизнесе, и общей стоимостью предприятия в предположении, что оно не является собственником тех же самых нематериальных активов.

Метод социологических опросов- узнается мнение о компании у людей, относящихся к ее целевым аудиториям. Ими могут быть инвесторы и акционеры, потребители продукции, аналитики рынка, средства массовой информации. Готовность потребителей пользоваться услугами данной компании является главным содержанием репутации. Следовательно, такая приверженность и определяет стоимость гудвилла.