- •Вопросы по специализации «Оценка бизнеса», 2011 год
- •1.Регулирование оценочной деятельности: нормативные документы.
- •2.Субъекты и объекты оценочной деятельности.
- •3.Цели и функции оценки.
- •4.Понятия «стоимость», «цена», «затраты» в оценке собственности.
- •5.Основные принципы, соблюдаемые в оценке стоимости бизнеса.
- •6.Принцип нэи и его роль в определении рыночной стоимости объекта оценки.
- •7.Виды стоимости бизнеса: определения, назначение.
- •8.Финансовый анализ деятельности предприятия как необходимый этап процесса оценки.
- •9.Затратный (имущественный) подход в оценке бизнеса: концепция, методы и особенности их применения.
- •10.Ликвидационная стоимость, особенности и методы ее определения в оценке недвижимости и оценке бизнеса.
- •11.Методы определения ставки дисконта.
- •12.Метод дисконтирования денежных доходов (доходный подход) и особенности его применения в оценке недвижимости и оценке бизнеса.
- •13.Метод прямой капитализации (доходный подход).
- •14.Сравнительный подход в оценке бизнеса: концепция, методы и особенности их применения.
- •15.Особенность недвижимости как объекта оценки.
- •16.Методы оценки рыночной стоимости земельных участков.
- •17.Основные методы определения восстановительной стоимости или стоимости замещения объекта недвижимости.
- •18.Методы оценки физического износа объектов недвижимости.
- •19.Методы оценки функционального устаревания объектов недвижимости.
- •20.Методы оценки экономического устаревания объектов недвижимости.
- •21.Виды стоимости, используемые в оценке машин и оборудования.
- •22.Затратный подход в оценке машин и оборудования: особенности применения.
- •23.Стоимость воспроизводства и стоимость замещения в оценке машин и оборудования, методы их оценки.
- •1) Метод расчета по цене однородного объекта:
- •24.Методы оценки физического износа в оценке машин и оборудования.
- •25.Методы оценки функционального и экономического устаревания в оценке машин и оборудования.
- •26.Особенности применения и методы доходного подхода в оценке машин и оборудования.
- •27.Показатели оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •28.Классификация, функции и преимущества ипотечных кредитов.
- •29.Модели погашения долга по ипотечным кредитам.
- •30.Методы оценки интеллектуальной собственности и нематериальных активов.
- •31.Особенности оценки некоторых типов нематериальных активов.
- •32.Методы, используемые в доходном подходе при оценке объектов интеллектуальной собственности.
- •33.Понятие гудвилла и методы его определения.
- •34.Виды платежей при оплате лицензии.
- •35.Стоимость товарного знака и факторы, влияющие на нее.
1) Метод расчета по цене однородного объекта:
* для оцениваемого объекта подбирается однородный объект, похожий на оцениваемый, прежде всего по технологии изготовления, используемым материалам, конструкции. Цена на однородный объект должна быть известна.
* Опред-ся полная с/ст производства однородного объекта по фор-ле:
Сп.од = ((1-Ндс)*(1-Нпр-Кр)*Цод)/(1-Нпр)
где Сп.од-полная с/ст произв-ва однородного объекта; Ндс-ставка налога на добавленную ст-ть; Нпр-ставка налога на прибыль; Кр-показатель рентабельности продукции; Цод-цена однородного объекта.
* Рассчит-ся полная с/ст оценив-го объекта. Для этого в с/ст однород-го объекта вносятся корректировки, учитывающие различия в массе объектов. Сп=Сп.од*Go/Gод,
где Сп-полная с/ст произв-ва оценив-го объекта; Gо/Gод-масса конструкции оценив-го т однородного об-тов соответ-но.
* Опред-ся ВС оцениваемого объекта по фор-ле: Sв=(1-Нпр)*Сn/(1-Нпр-Кр)
2) Метод поэлементного расчета. Данный метод применим в тех случаях, когда оцениваемое оборудование может быть собрано из нескольких составных частей, которые можно приобрести и цены на которые известны на рынке, при этом исходят из того, что сборка такого изделия несложна и может быть выполнена самим потребителем.
1) Составл-ся перечень комплектующих узлов и агрегатов оценив-го объекта. Собир-ся ценовая инф-ция по комплектующим.
2) опред-ся полная с/ст объекта оценки по фор-ле: Сп=Сумм Цэ+В, Цэ-ст-ть комплектующего узла или агрегата; В-собственные затраты изготовителя.
3) рассчит-ся ВС оценив-го объекта. Sв.
3) Индексный метод оценки. При использ-ии данного метода осущ-ся приведение базовой ст-ти объекта оценки (первонач-ой балансовой ст-ти или восстановительной ст-ти по предыдущей переоценке) к современному уровню с помощью индекса (или цепочки индексов) изменения цен по соответствующей группе машин и оборудования за соответ-щий период: Sв=SoY, So-базовая ст-ть объекта, Y-индекс изменения цен.
Возможно осуществление индексирования затрат, из которых складывается с/ст оцениваемого объекта. При этом использ-ся ценовые индексы ресурсов. Для определения остаточной ст-ти машин и оборудования из ВС вычитается суммарный износ.
24.Методы оценки физического износа в оценке машин и оборудования.
Физический износ представляет собой нормальный эксплуатационный износ объекта оценки. Он является результатом прошлых периодов функционирования, воздействия окружающей среды и длительных простоев. Физическое устаревание имеет место независимо от того, эксплуатируется машина или находится в консервации.
Физический износ обычно оценивают в процентном соотношении:
•0% — износ нового объекта;
•100% — износ объекта, полностью исчерпавшего ресурс использования.
Важнейшей практической проблемой является определение степени не бухгалтерского (исключительно по сроку службы), а реального физического износа, осуществляемое различными методами - прямыми и косвенными.
1) экспертизные методы:
- метод экспертизы состояния
- метод эффективного возраста. Эффективный возраст — это возраст, определяемый состоянием и полезностью машин и оборудования.
Зная нормативный и остаточный сроки службы, эффективный возраст оборудования можно рассчитать по формуле:
Тэф= Тн – Тост
где: Тэф - эффективный возраст на дату оценки, лет;
Тн - нормативный срок службы до списания, лет.
Тост- остаточный срок службы до списания, лет.
Тогда коэффициент физического износа рассчитывается по формуле: Кф=Тэф/Тн*100%
2) экономико-статические методы:
Нормативный срок службы - период времени, в течение которого машины и оборудование вносят вклад в стоимость производимой продукции.
- Нормативный метод. Коэффициент физического износа рассчитывается следующим образом: Кфиз = Т хр / Тсл
где: Тхр - хронологический (фактический) возраст машины; Тсл - нормативный срок службы для данного вида машин.
- Метод анализа циклов. Метод базируется на следующих предпосылках:
*зачастую оборудование может долгое время не использоваться, и стоять в консервации, следовательно, применение хронологического возраста будет не корректно.
*большинство машин на этапе своего существования проходит несколько циклов, в конце которых они достигают некоторого предельного значения износа, после чего следует капитальный ремонт. Отнесение оборудования к определенному циклу позволяет оценить его износ.
Коэффициент физического износа определяется по рыночным данным следующей формулой: Кфиз=(Цн-Цп)/Цн, где: Цн и Цп — цена новой и подержанной машины одной модели соответственно.
- Метод снижения доходности. Эффективное применение уместно лишь в целом к технологической линии.
Коэффициент физического износа определяется по формуле
Кфиз = (П0 − Пt )/ П0
где: П0 - прибыль, полученная при эксплуатации новых машин и оборудования, прошедших период приработки; Пt - прибыль, полученная в текущем интервале времени.
3) экспериментально-аналитич методы:
- Метод поэлементного расчета. Расчет может производиться по следующей формуле:
Кфиз= Сумм ai*Кфизi при Сумм ai=1, где: Kфизi - коэффициент физического износа i-го узла объекта оценки;
ai -коэффициент, учитывающий долю себестоимости i-го узла в себестоимости всего объекта оценки; n - число узлов объекта оценки.
Коэффициент ai – равен отношению себестоимости i-го узла Ci,- к себестоимости объекта оценки в целом С: ai = Ci /C
- Метод снижения потребительских свойств. В процессе эксплуатации потребительские свойства машин и оборудования снижаются на некоторую величину.
- Метод экспертизы состояния. Результирующее значение коэффициента износа определяют по формуле: Кфиз= Сумм Ki*ai
где: Ki — оценка износа i-м экспертом; ai — весомость мнения i-го эксперта; n – число экспертов.
- Прямой метод. Для расчета используется следующая формула: Kфиз = З /Сн
где: З - сумма нормативных затрат на восстановление объекта оценки до
нового состояния, руб.; Сн - стоимость новых машин и оборудования, руб.