Модуль 5

Тема 7. Рентабельность деятельности организации: система показателей, методика их факторного анализа

1. Система показателей рентабельности и анализ их динамики

2. Факторный анализ рентабельности продукции

   1. Факторный анализ рентабельности единицы продукции

   2. ФАР затрат на проданную продукцию и рентабельности продаж

3. ФАР активов

   1. ФАР совокупных активов (капитала, авансированного в совокупные активы)

   2. ФАР производственных фондов

   3. ФАР чистых активов

4. ФАР собственного капитала

5. ФАР акционерного капитала

6. ФА доходности акционерного капитала

7. ФА устойчивости экономического роста

Система показателей рентабельности и анализ их динамики

Абсолютный размер прибыли не позволяет оценить уровень эффективности использования капитала, авансированного в активы и уровень эффективности текущих затрат ресурсов на проданную продукцию (работы и услуги).

С этой целью используются показатели рентабельности.

В самом общем виде расчёт рентабельности проводится по формуле:

Р=Прибыль/Ресурсы (затраты)

Система показателей рентабельности включает 3 группы показателей:

1. Рентабельность продукции

1. Рентабельность единицы продукции=Пед/Затраты на ед.

2. Рентабельность затрат на проданную продукцию=Ппр/СПпр

3. Рентабельность продаж продукции=Ппр/Впр. Все показатели являются затратными и характеризуют эффективность текущих затрат на производство и продажи

2. Рентабельность активов (имущества)

1. Рентабельность совокупных активов (всего имущества) = ЧП (до налогов)/Средние активы

2. Рентабельность производственных фондов = Ппр/ПФср

Производственные фонды включают 3 элемента:

- нематериальные активы производственного назначения

- основные средства

- материальные оборотные активы

2.3 Рентабельность чистых активов = Чистая прибыль/Чистые активы ср.

3) Рентабельность капитала

3.1 Рентабельность совокупного капитала = Чистая прибыль (ПДН)/Капитал ср.

3.2 Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал ср.

(Исходя из уточнённой величины собственного капитала)

3. Рентабельность акционерного (уставного капитала) = ЧП/АКср(УКср)

При расчёте показателей рентабельности исходя из конкретных целей и задач анализа в качестве финансового результата может использоваться любой показатель прибыли.

В специальной литературе и нормативно-законодательных актах встречаются и другие показатели рентабельности. При анализе динамики показатели отчётного периода сравниваются со значениями предшествующих периодов и выявляются тенденции в уровне эффективности ФХД.

Факторный анализ рентабельности единицы продукции

Рассчитывается по формуле

Ред = Пед/Полная с/с единицы = (Цена на единицу – Полная с/с единицы)/Полная с/с единицы

Цена без косвенных налогов, отпускная.

На изменение рентабельности единицы продукции влияют 2 фактора:

1. Цена единицы проданной продукции

2. Полная себестоимость единицы проданной продукции

Расчёт влияния факторов осуществляется способом цепной подстановки.

Ред.усл. = (Цед1-СПед0)/СПед0

Расчёт влияния факторов осуществляется по формулам

1. Влияние цены

dРед(d цены) = (Цед1-Цед0)/СПед0 – (Цед0-СПед0)/СПед0

2. Влияние изменения полной с/с

dРед(dСП)=(Цед1-СПед1)/СПед1 = (Цед1-СПед0)/СПед0

Баланс факторов

dРед = Ред1-Ред0 = dРед(dЦены)+ dРед(dПолная с/с)

Такой факторный анализ возможен в организациях, специализирующихся на производстве однородной продукции, т.е. там, где осуществляется её калькулирование.