- •1. Понятие инвестиций и их экономическая сущность. Основные определения дисциплины.
- •2.Классиф. Инвестиций: виды и типы. Хар-ка реал. И фин. Инвест.
- •4. Формы и методы гос. Регулир. Инвест. Деят. Гос. Защита прав инвесторов.
- •5. Государственное финансирование инвестиционных проектов.
- •7. Международные инвестиции: понятие, сущность, особенности осуществления
- •8 Инвест. Рынок
- •9. Инвестиционный спрос и предложение.
- •6)Иностр.Инвестиции
- •13. Капитальное строительство: основные понятия, сущность, участники.
- •15. Ценообразование и формирование смет в капитальном строительстве.
- •14. Капитальное строительство: этапы и стадии реализации проектов.
- •6 Иностр. Инвестиции (ии).
- •17. Понятие инвестиционного проекта. Виды инвестиционных проектов. Фазы развития инвестиционного проекта.
- •12. Определение цены и доходности акций, облигаций и иных ценных бумаг.
- •22. Инвестиционные риски и их сущность. Оценка соотношения доходности и риска проекта.
- •20. Оценка эффективности инвестиционного проекта простыми и дисконтированными методами.
- •23. . Классификация инвестиционных рисков. Риски, возникающие при финансировании проекта.
- •24. Оценка и анализ инвестиционных рисков.
- •25. Мероприятия по снижению рисков.
- •26. Инвестиционный портфель: понятие, цели формирования, классификация.
- •27.Формирование инвестиционного портфеля.
- •28. Стратегии управления инв. Портфелем.
- •29. Оценка инв. Портфеля по критериям доходности и риска.
- •21. . Основные критерии оценки проектов: cash-flow, npv, irr, pi и др.: формулы расчета и экономический смысл.
- •19. Финансовое обоснование эффективности инвестиционного проекта. Временной метод определения эффективности инвестиционных проектов.
- •31. Модель у.Шарпа.
- •30. Модели оценки стоимости активов: линия рынка актива, коэффициент линия рынка капитала, показатели альфа и бета.
- •32. Состав и характеристика источников финансирования инвестиций в современных условиях. Стоимость капитала (wасс).
- •33. Состав и структура собств. Источников средств фин-ия инвестиций. Самофин-ние.
- •36 Финансовые рынки, их сущность и виды.
- •37. Привлечение капитала через рынок ценных бумаг
- •38.Привлечение капитала через кредитный рынок. Инвестиционный кредит.
- •39. Лизинг: виды и преимущества. Лизинговые платежи
- •40. Проектное финансирование.
- •35. Привлеченные и заемные ср-ва инвестора.
- •34. Приб. И амортиз. Отчислен. Как гл. Собств. Источники воспр-ва осн. Фондов п/п.
- •18. Бизнес-план инвестиционного проекта.
1. Понятие инвестиций и их экономическая сущность. Основные определения дисциплины.
Инв. играют важ-ю экономич. роль на макро и микро уровне. Они опред-ют будущее страны в целом, конкретного хозяйствующего субъекта в частности.
Предметом науки об инвест.выступают:
-практические способы и приемы, позвол. Анализировать инвест. Деят. И обоснов. Принятия решения об инвест. Проектах
- процесс формирования портфельных инвестиций
-управление реальными инвест.
Инвестиции-долгосрочные влож. Капит. В отрасли экономики, как внутри страны, так и зарубежном.
В соответсвии с законодат РФ И.- ден. Ср., ЦБ, имущественные и иные права, вклад. В объекты предпринимательской и иной деят в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Основные определения дисциплины.
Инв. Проект-обоснование эконом целесообразн. Объемов и сроков осуществления инвестиций.
Срок окупаемости И. проекта- срок со дня начала финансирования до дня, когда разность между накопляемой суммой чистой прибыли и амортизации с объемом первоначальных вложений преоборет. Положительное значение.
Инвест деятельность-это единство в процесаах вложения ресурсов и получение на них дохода.
Субъект инвест деятельности-инвесторы, получатели средств
Инвесторами могут выступать физ и юр лица(предприниматели, банки гос-во и иностранные органы)
Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования, оценивают их эффективность и контролируют сырьевое использование.
Субъекты инвест деят одновременно могут выступать в качестве инвесторов и в качестве польз. Объектов инвестирования
Реинвестирование-повторное, дополнительное вложение в форме наращивания ранее сделан. Инвест. За счет получаемых от них доходов. Такое инвестирование позволяет концентрировать средства в одном объекте и увеличивать объем производства.
2.Классиф. Инвестиций: виды и типы. Хар-ка реал. И фин. Инвест.
По объектам вложений ср-в ивест.:
-Реал. инвест. т.е. сов-ть вложений в реал. эк. активы(ОС, мат. запасы, немат. активы.) Важнейш. составляющая таких инвест. - вложение ср-в в форме кап. вложений, кот. иногда наз-ют реал. ивест. в узк. смысле или капиталообразующ. инвест.
-финансовые - вложение ср-в в разл. фин. активы, т.е. ц.б., паи, депозиты и т.д.
По целями инвестирования
-прямые - вложение в УК компании с целью установлен. контроля и непосредственного управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния на обеспечение буд. выгоды, а не только на получ. тек. дох. Таких инвесторов обычно наз-ют стратегическими.
-Портфельные - вложения средств в эк. активы с целью извлечен. дох. (за счет прироста рын. ст-ти объекта, дивидендов, %, иных выплат) и диверсификация рисков (вложения в ц.б.).
И. осуществл. в форме кап.вложений:
-оборонительные направленные на снижение риска по приобретению сырья, мат-ов, по защите конкурентов..
-наступательные, обусловленные поиском нов. технологий, с целью поддержания научно-технич. ур-ня прод.
-соц., целью кот. явл. улучшение услов. труда персонала
-обязат., необх-ть кот. связана с гос. треб-ми в области безопасности, экологии и т.д.
-представительские, направленные на поддержание престижа п/п.
В зав-ти от направленности действий выделяют:
• экстенсивные инвест., направленны на расширение произ-го потенциала;
• интенсив., направлены на качеств. улучш. производствен. потенциала.
В ЭА инвест. в форме кап. вложений:
• направляемые на замену оборудования
• ина модернизац. оборудования.
• на расширение пр-ва
• на диверсификацию прод.
• оборуд-ие не требующ. монтажа.
По срокам вложения:
-краткосроч. до 1 года
-среднесроч. до 3 лет
-долгосроч. свыше 3х
По формам собственности на инвест рес-сы:
-частные (физ. и юр.)
-гос
-иностр.
-совместные или смешан.
По территориальному признаку
-внутренние (национальные)
-зарубежные
По отраслевому признаку
-в промыш-ть
-с/х
-строит-во
-транспорт
-связь
-торговля
В Зав-и от сферы влож.
-производственные
-непроизводственные
По степени риска
-агрессивные хар-ся высок. степенью риска, высок. прибыльностью и очень часто низ. ли-ть
-Умеренные, средн. риск сред. дох-ть сред. лик-ть
-Консерватив., низк. риск.,низк. дох-ть, низк. лик-ть (гос. облиг.).
3. Инвестиционная деятельность: экономические и правовые основы. Субъекты инвестиционной деятельности.
Субъекты инвестиционной деятельности
Субъекты инвестиционной деятельности - инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, поставщики, инвестиционные биржи, банковские, страховые, посреднические организации и др.
Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование
Заказчики - это субъекты инвестиционной деятельности, которые уполномочены инвесторами осуществить реализацию инвестиционного проекта. Для достижения этой цели инвестор наделяет заказчика правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных инвестиционным договором, и в соответствии с законодательством
Исполнители работ - лица, наделенные определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта в силу заключенного с ними договора.
Пользователи - это субъекты, для которых создается объект инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность: экономические и правовые основы
Инвесторы имеют равные права на:
осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений
самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, а также заключение договоров с другими субъектами инвестиционной деятельности
владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений;
передачу по договору и (или) государственному контракту своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления
осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;
объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений на основании договора
Обязанности субъектов инвестиционной деятельности
Субъекты инвестиционной деятельности обязаны:
осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами Российской Федерации, федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, законами субъектов Российской Федерации и иными нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, а также с утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);
исполнять требования, предъявляемые государственными органами и их должностными лицами, не противоречащие нормам законодательства Российской Федерации;
использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению.
Отношения между субъектами инвестиционной деятельности
1. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта, заключаемых между ними
2. Условия договоров и (или) государственных контрактов, заключенных между субъектами инвестиционной деятельности, сохраняют свою силу на весь срок их действия, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом и другими федеральными законами.
Источники финансирования капитальных вложений
Финансирование капитальных вложений осуществляется инвесторами за счет собственных и (или) привлеченных средств.