Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
шпоры тнк.doc
Скачиваний:
2
Добавлен:
09.09.2019
Размер:
990.72 Кб
Скачать

40. Влияние системы налогообложения на решение и политику тнк

40) Налогообложение международной деятельности ТНК

ТНК действуют в разных налоговых системах. Налогообложение влияет на : иностранное инвестирование; форма организации структурного подраздела за границей; форма финансирования и кредитование; стратегия переводов денежных средств; стратегия управления валютными рисками. они реагируют на такие основные налоги, как налог на:прибыль; добавленную стоимость; капитал и дивиденды; доходы работников; социальные налоги.

подходы к налогообложению прибылей корпорации, классифицированных в зависимости от национальных налоговых систем:

1. территориальный, или « освобождение от налогов за территориальным признаком». Облагаются налогами прибыли, полученные национальными и иностранными компаниями на территории определенной страны, т. е. полностью исключает из налоговой базы зарубежный доход компании. Страны, которые придерживаются этого принципа, разрешают не высчитывать из прибыли, которая облагается налогами расхода, осуществленные за границей. К таким странам принадлежат Венесуэла, Бразилия, Австралия, Южная Африка, Канада и некоторые другие.

2. национальный, резидентский, мировой. Облагаются налогами все прибыли корпорации, полученные в стране регистрации, и прибыли, полученные от деятельности филиалов корпорации во всех других странах мира. Это приводит к двойному налогообложению, т. е. налог берется в иностранной стране, где расположенный филиал, и в стране регистрации ТНК.

В соглашениях об избежании двойного налогообложения одновременно предполагаются сниженные ставки налогообложения при трансферте:прибыли; дивидендов; роялти; других видов дохода от филиалов до материнской корпорации.

3. «всемирная система льгот». Он предусматривает, что все доходы системы ТНК, т. е. доходы как зарубежных структурных подразделов, так и материнской компании, должны облагаться налогами всеми видами налогов. Но одновременно предполагается, что на прибыли дочерней компании ТНК в стране, где она действует, должны распространяться налоговые льготы. Также предполагается налогообложение дохода от капиталовложений (дивиденды, проценты, рента и роялти) зарубежных корпораций, которые контролируются. Этот подход оказывает содействие накоплению прибыли в налоговом хранилище или в странах с низким уровнем налогообложения. Такое накопление выступает как беспроцентный кредит, который предоставляется страной, которой принадлежит этот доход, в форме отсроченных налогов. Этого подхода придерживаются Япония, США и др.

Очень часто второй и третий подходы не выделяют отдельно, а объединяют под единым названием «всемирная система льгот».

С целью оптимизации налогообложения ТНК используют определенные методы, которые классифицируют на две группы: 1) организационные и 2) экономические. К экономическим методам оптимизации налогообложения принадлежат: концентрация доходов корпоративных финансовых компаний, расположенных в странах с льготным налогообложением финансовых операций, льготным режимом избежания двойного налогообложения или в офшорных зонах; использование корпоративных (трансфертных) цен в расчетах между зарубежными структурными подразделами ТНК; инвестирование через собственную инвестиционную компанию в структуре ТНК; кредитование с использованием собственных финансовых структур или кредитование филиалов под гарантии ТНК; трансферт активов ТНК через лицензионные соглашения; транспортное обслуживание операций ТНК через собственные транспортные и судоходные компании, зарегистрированные в офшорных зонах.

К организационным методам оптимизации налогообложения относят: экспорт товаров и услуг специальными средствами, например без фактического пересечения границы, на основе «толинга», что означает временный вывоз сырья и комплектующих на таможенную территорию и их переработка на готовую продукцию со следующим экспортом; операций за границей на основе агентских соглашений, партнерства или общей инвестиционной деятельности по местными компаниями без создания юридического лица; создание зарубежного представительства, а не филиала, который дает возможность декларировать прибыли в стране их происхождения, где действует представительство, а не в стране базирования материнской компании; создание специальных дочерних компаний в странах с благоприятным или льготным налогообложениям или в офшорных зонах; передача части зарубежных филиалов и дочерних предприятий под контроль специальной холдинговой компании, зарегистрированной в стране с благоприятным налогообложением операций с капиталом и репатриации дивидендов.

41) Выгоды страны-экспортера

- позволяет выносить в другие страны менее эффективные в условиях страны - экспортера капиталы производства и операции и, соответственно, концентрировать ресурсы страны на развитии более эффективных технологий, производств и операций.

В этом отношении характерно сложившееся в результате динамичного роста прямых инвестиций японских фирм в страны Юго-Восточной Азии разделение труда между материнскими японскими фирмами и их филиалами в указанных странах. При этом за японскими фирмами сохраняется роль инновационного центра, а за их филиалами в указанных странах - роль сборочной периферии.

- получает позитивный эффект и от импорта продукции филиалов своих материнских фирм, как правило более дешевой или более качественной по сравнению с аналогичной продукцией, производимой внутри страны.

- увеличивая прямые зарубежные инвестиции фирмы страны - экспортера капитала одновременно создают условия для наращивания своего экспорта.

- посредством прямых зарубежных инвестиций страна -экспортер капитала получает возможность "добраться" до важнейших ресурсов страны -реципиента.

- возможность использования прибыли, получаемой зарубежными филиалами ее фирм, для финансирования внутреннего инвестиционного

процесса.

- динамичные и эффективные ТНК страны становятся важным фактором

геополитического характера

- сохраняется роль пии как средства сохранения доступа к рынкам иностранных государств при введении последними разного рода ограничений на товарный импорт.

42) Влияние ТНК на страну – реципиента

неоднозначный характер. В принципе такие инвестиции способны дать позитивный для страны - реципиента :

* приток финансовых ресурсов и современных технологий,

способствующий модернизации производственной базы страны -реципиента;

* внедрение в практику хозяйственной деятельности страны передовых методов управления и маркетинга;

* усиление экспортного потенциала;

* подрыв монопольного положения компаний страны-реципиента и

повышение конкурентного тонуса хозяйственной среды;

* ослабление влияния на государственную экономическую политику

сложившихся в стране отраслевых элит, сдерживающих модернизацию

хозяйственной структуры.

негативное влияние:

1) Реальна опасность превращения страны - реципиента пии в место сброса устаревших и экологически опасных технологий.

2) Захват иностранными фирмами наиболее развитых и перспективных

сегментов промышленного производства и научно- исследовательских

структур страны - реципиента капитала.

3) Навязывание компаниями этой страны далеко не самых перспективных

направлений в системе разделения труда в рамках ТНК.

4) Массовое внедрение ТНК в экономику иностранных государств, как

оказалось, допускает возможность столь же массового изъятия капиталов

из этих стран, возможность смены инвестиций дезинвестициями.

43) Методы поддержки ТНК развитыми странами

- путем заключения соответствующих двусторонних соглашений, исключающих двойное налогообложение, предотвращать их экспроприацию и национализацию и стремиться к двусторонним и многосторонним гарантиям капиталовложений и охране интеллектуальной собственности.

- ТНК иногда прибегают и к непосредственным формам государственной экономической поддержки. Это может быть поддержка НИОКР, специальные субсидии в пользу определенных высокотехнологичных отраслей, создание “национальных чемпионов” в области бизнеса, которые часто превращались в транснациональные компании. Известны примеры, когда осуществлялась прямая поддержка транснациональной корпорации с помощью информации, стимулирования сбыта продукции и подключения дипломатических инструментов и служб страны их происхождения. Так, правительство ФРГ разработало программу, называемую “Азиатской инициативой”, для содействия инвестициям своих компаний в азиатских странах. Администрация США оказывает давление на Японию, чтобы продвинуть собственные корпорации на японский рынок и т.д.

44) Краткосрочные и долгосрочные затраты

1. Т.к. постоянные издержки (FC) не зависят от объема выпуска, средние постоянные издержки (AFC) будут уменьшаться с увеличением объемов производства;

2. Средние переменные издержки (AVC) уменьшаются на этапе возрастания отдачи от использования переменного ресурса до Q1 и возрастают на участке снижающейся отдачи, начиная с Q1;

3. Кривая ATC имеет тот же характер выпуклости, кто и кривая AVC, превышая ее на величину AFC;

4. Кривая МС пересекает кривые AVC и ATC в точках экстремумов. Если до изготовления очередной дополнительной единицы продукции МС < АТС, производство этой единицы снизит АТС. И наоборот.

Общие средние издержки АТС должны падать до тех пор, пока кривая предельных издержек МС проходит ниже кривой АТС. И наоборот.

Q1, Q2, Q3 – точки, характеризующие объемы производства, при которых фирме целесообразно изменить масштаб предприятия с целью минимизации затрат в долгосрочной перспективе;

Т.А – предприятие самого малого размера с его существенной перезагрузкой, следовательно с высокими средними валовыми издержками;

Т. В – предприятие третьего размера с недогрузкой его оборудования, чем обусловлен достаточно высокий уровень средних валовых издержек;

Т. С – предприятие второго размера, обеспечивающее из рассмотренных вариантов минимум средних валовых издержек, т.е. оптимальный размер для выпуска продукции в данном объеме.

А) – значительный отрицательный эффект от масштаба уже на относительно незначительных объемах производства. В соответствующих отраслях малые фирмы имеют несомненное преимущество по издержкам над крупным фирмами (фермерское хозяйство, розничная торговля и т.д.);

Б) – Кривая LATC понижается в широком диапазоне объема производств. Если фирма хочет быть конкурентоспособной, она должна быть достаточно крупной ( автомобильная, алюминиевая промышленность, железнодорожный транспорт, авиация, целлюлозно-бумажная промышленность, индустриальное фермерское хозяйство и т.д.);

В) – Кривая LATC является абсолютно эластичной в достаточно большом диапазоне изменения объема производства, предел экономии от масштаба достигается быстро, оставаясь неизменным на весьма значительном диапазоне. Малые, средние крупные фирмы могут работать практически с равной эффективностью ( производство мяса, одежды, мебели, нефти, текстиля, пищевых продуктов, продуктов химии и т.д.).

45)Модель оптимального выбора обьема производства

Множество изоквант, каждая из которых соответствует определенному объему выпуска продукции, называется картой изоквант. При решении проблемы минимизации издержек фирмы на конкретный объем выпуска, формально представляемой определенной количественной изоквантой, необходимо располагать обоснованной количественной оценкой степени замещаемости производственных факторов. Степень замещаемости одного фактора другим измеряется специальным коэффициентов: предельной нормой технологического замещения (MRTS).

Для того, чтобы найти по затратам решение фирмы обеспечивающее достижение ею определенного объема выпуска с минимальными издержками, необходимо совместить на графике изокванты (кривые равного продукта) и изокосты (кривые равных издержек).

+ последствия : Более эффективное использование трудовых ресурсов благодаря разделению труда и специализации; Возможность приобретения крупными предприятиями высокопроизводительной техники; Централизация и интеграция производства в единый технологический процесс; Специализация и более высокая производительность оборудования; Возможность производства побочных продуктов основного производства; Более эффективное использование менеджеров фирмы в соответствии с оптимальными нормативами количества подчиняющихся им работников.

- последстивия масштаба : Возможность появления «узких» мест в технологическом процессе; Увеличение транспортных расходов; Рост сложности управления из-за нескоординированности действий менеджеров.

46) Экономия от масштабов может достигаться в производстве, маркетинге, финансах, НИОКР, транспортировке и закупах:Экономия от масштабов производства возникает благодаря использованию крупномасштабного автоматизированного оборудования или способности рационализировать производство путем всемирной специализации; Экономия от масштабов в маркетинге достигается, когда фирма настолько велика, что может использовать наиболее эффектные способы рекламы для создания всемирной репутации торговой марки, установления глобальной системы дистрибуции, складского хозяйства и услуг; ЭМ в финансах порождается доступом к широкому диапазону финансовых инструментов и различных источников фондов; ЭМ в НИОКР связана с тем, что обычно научные разработки и программы осуществляют крупные фирмы. Такие программы требуют создания научных подразделений, которые эффективны только при определенных граничных размерах затрат на научное оборудование и вознаграждение исследователям; ЭМ в транспортировке получается теми ТНК, которые перевозят транспортными средствами крупные партии грузов; ЭМ в закупках возникает из дисконтных скидок, которые предоставляются ТНК-покупателю при масштабных закупках и из рыночной силы этих компаний влиять на структуру рынка.

47) Синергия

Эффект экономии на масштабах является одной из причин достижения синергетического эффекта ТНК:

  • ООСЭt=СЭМt+СЭКt+СЭНt+СЭМоt++СЭЦt+СЭУt+СЭДt,

Где ООСЭt-общий одномоментный синергетический эффект в момент времени t после слияния и поглощения,

СЭМt-СЭ масштабов при достижении оптимального объема производства и взаимодополнения ресурсов (сумма разниц неоптимальных и оптимальных издержек на единицу продукции, умноженных на реальный объем производства по видам продукции),

  • СЭКt- СЭ, достигаемый на рыке капитала (прибыль на кредитный, акционерный и др. капитал, полученный пи слиянии/поглощении),

  • СЭНt – СЭ, достигаемый за счет снижения уплаты налогов, таможенных пошлин и других платежей в бюджет,

  • СЭМоt-СЭ, достигаемый за счет «монопольного» положения на рынке и возможности влиять как на потребителей/заказчиков, так и на поставщиков,

  • СЭЦt – СЭ, достигаемый за счет централизации, исключения дублирующих функций и экономии текущих затрат (разница между суммой издержек отдельных внутрифирменных единиц до объединения и издержками централизованной единицы),

  • СЭУt- СЭ, достигаемый за счет лучшего управления и устранения неэффективности процессов (расчет проводится путем сравнения старых и новых величин издержек по отдельным процессам),

  • СЭДt-СЭ, достигаемый за счет диверсификации (использование преимущества «все из одних рук» при получении крупных заказов, увеличение сбыта в связи с географической диверсификацией, снижение риска общих потерь, увеличение сбыта за счет расширения ассортимента и т.д.).

ССЭ=ΣОСЭt/(1+k)-ОИ,

  • Где ССЭ- суммарный ожидаемый эффект от сделки по слиянию и поглощению, ОИ- общие издержки по сделке,k – дисконтная ставка.

48) Методы управления затратами

Целевая калькуляция себестоимости:А)определение ценности (целевой цены) продукта точки зрения потребителя; Б)задание целевого размера прибыли; В)определение целевой себестоимости как разницы между целевой ценой и целевой себестоимостью.

Инжиниринг издержек -системный комплексный анализ факторов, влияющих на затраты, связанные с изготовлением продукта: А)определяется цена каждого элемента, которую заплатить потребитель; Б)сумма цен по всем функциям продукта дает общую цену реализации; В) целевая себестоимость определяется вычитанием из цены целевой прибыли; Г)если себестоимость функции превышает выгоды для потребителя, она устраняется, либо модифицируется с целью уменьшения затрат.

49) Нац особенности моделей управления

Англосаксонская модель (США, ВБ, Австралия, Канада) – «модель максимизации богатства акционеров» (SWM) – предусматривает, что фирма должна подчинять все виды своей деятельности интересам ее непосредственных собственников, т.е. акционеров.

Японская модель – основная цель менеджмента – рост богатства и процветания кейретцу (головных компаний холдингов), а не увеличение богатства акционеров.

Европейская континентальная модель – модель максимизации богатства корпорации (CWM) – направляет международную фирму на получение максимальных прибылей в долгосрочном периоде и использовании их в интересах всех групп участников (основное влияние на развитие фирмы имеют только стратегические инвесторы).

50) Организационная модель упр матер компании

Любая ТНК имеет в своей структуре головную компанию, которую часто называют материнской или родительской компанией. Обычно головная компания состоит из двух фирм (обществ): материнской холдинговой и материнской оперативной компании. Иногда существует единая оперативно-холдинговая компания.

Во втором случае оперативный центр получает возможность владеть акциями заграничных предприятий. В любой структуре ТНК финансовая группа формирует совет директоров, контролирует холдинг головной компании, а также всю глобальную сеть транснациональной фирмы.

Большинство ТНК имеют в своей структуре одну головную компанию определенной национальной принадлежности. Более сложная организационная модель присуща многонациональным фирмам, которые контролируются финансовыми группами нескольких стран.

51) В зависимости от путей создания МНК могут существовать одна многонациональная головная компания или несколько.

Создание 1 МНК: Слияние активов компаний нескольких стан (слияние де-юре); Покупка головной фирмой контрольного пакета акций иностранной компании; Создание фирмами разных стран совместной новой МНК

Создание нескольких головных компаний разной национальной принадлежности: Обмен активами между фирмами, которые сохраняют свою независимость; «Квазислияние» в форме взаимного обмена членами совета директоров; Коллективное владение акциями совместных предприятий

52) Материнская оперативная компания

Функции совета директоров и центральных служб : Разработка краткосрочной и долгосрочной стратегии глобального развития корпорации (Программа производства и сбыта;Структура корпорации;Политика роста и т.д.), Утверждение годового бюджета, годовой программы инвестиций; Назначение высших менеджеров всех зарубежных подконтрольных структур; Утверждение программ научных исследований и внедрения инноваций; Специализация зарубежных производственных подразделений; Стратегические вопросы ценообразования, в т.ч. Политика трансфертных цен; Контроль за деятельностью всей транснациональной сети.

53) Региональные отделения и зональные центры

Региональные отделения МОК выполняют функции второго эшелона управления. Они концентрируют внимание на отдельных регионах деятельности ТНК и реализуют в деятельности сосредоточенных тут подконтрольных предприятий краткосрочную и долгосрочную стратегию развития, одобренную советом директоров.

Оперативные звенья охватывают непосредственно все типы предприятий ТНК, расположенных в разных странах мира. Специфика форм связей региональных отделений и оперативных звеньев зависит от модели управления:

А) Холдинговая компания имеет связи с подконтрольными предприятиями по линии акционерного контроля, оперативная компания координирует всей сферы их деятельности, а также опосредует все финансовые трансферты и расчеты;

Б) базовая компания объединяет функции холдинга и оперативной компании.

Функции региональных центров: Изучение проблемы наиболее эффективного размещения производства в регионе; Изучение потенциальных рынков; Разработка методов адаптации продуктов к особенностям местного спроса; Осуществление подготовки и отбора управленческих кадров дл подконтрольных предприятий региона; Привлечение ресурсов из внешних источников для краткосрочных потребностей; финансирование инвестиционных программ ТНК в регионе; Координация движения финансовых ресурсов между подконтрольными предприятиями региона; Организационная работа по открытию новых филиалов и отделений; Координация научных исследований и внедрение новых технологий.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]