- •1.Основные понятия оценки бизнеса, особенности бизнеса как объекта оценки (субъекты и объекты оценки, сфера оценочной деятельности).
- •2.Нормативно-правовая база оценочной деятельности.
- •3.Необходимость оценки бизнеса (обязательность) проведения оценки (ст. 8 фз № 135).
- •6.Взаимосвязь между целью оценки и видами стоимости, используемыми для оценки.
- •7.Факторы, влияющие на величину стоимости (физические, социальные, экономические и политические).
- •8. Европейские стандарты оценки (Европейская группа ассоциации оценщиков teGoVa, новые стандарты оценки есо-2000).
- •9.Международные стандарты оценки (деятельность Международного комитета по стандартам оценки мксо).
- •10.Российские стандарты оценки.
- •11.Принципы оценки бизнеса, основанные на представлениях собственника (принципы полезности, замещения, ожидания).
- •14. Основные источники информации, используемой в процессе оценки и способы ее представления. Система информации, внешняя и внутренняя информация.
- •15. Подготовка финансовой документации в процессе оценки. Инфляционная корректировка, нормализация и трансформация бухгалтерской отчетности.
- •16. Характеристика рисков, учитываемых при оценке бизнеса (систематические и несистематические риски).
- •17. Анализ финансового состояния предприятия в процессе оценки: методика расчета финансовых коэффициентов.
- •18. Общая характеристика подходов к оценке бизнеса, характеристика методов оценки. Доходный, затратный и сравнительный подходы к оценке бизнеса.
- •19.Доходный подход к оценке бизнеса; сущность, достоинства и недостатки.
- •20.Метод дисконтированных денежных потоков. Сущность метода, основные этапы оценки методом ддп.
- •22.Расчет величины стоимости в поспрогнозный период (метод ликвидационной стоимости, метод стоимости чистых активов, метод предполагаемой продажи, модель Гордона и др.).
- •23.Экономическое содержание метода прямой капитализации, особенности применения. Алгоритм применения метода прямой капитализации.
- •1. Метод прямой капитализации
- •2. Метод рыночной экстракции для однородных объектов
- •3. Метод рыночной экстракции для разнородных объектов
- •4. Метод связанных инвестиций
- •29. Метод рынка капитала, основные этапы применения метода (краткая характеристика).
- •30. Критерии отбора компаний-аналогов при использовании метода рынка капитала.
- •31. Метод рынка капитала: проведение корректировок и формирование итоговой величины стоимости.
- •32. Характеристика ценовых мультипликаторов, используемых при оценке бизнеса.
- •33. Метод отраслевых коэффициентов и метод сделок, особенности применения и использования.
- •1. Отбор сопоставимых компаний.
- •2. Финансовый анализ.
- •34. Затратный подход к оценке бизнеса. Сущность и методы затратного подхода.
- •Инвентаризация имущества.
- •Нормализация и трансформация бухгалтерской отчетности.
- •Финансовый анализ.
- •Оценка рыночной стоимости материальных активов.
- •5. Оценка рыночной стоимости нематериальных активов
- •6. Анализ и корректировка долговых обязательств
- •36.Методика применения оценки стоимости чистых активов предприятия.
- •37. Методика применения оценки ликвидационной стоимости.
- •38.Факторы, влияющие на стоимость акций. Основные критерии оценки.
- •39.Инвестиционные качества и управленческие возможности как факторы стоимости акций (схема расширения степени контроля владельцев обыкновенных акций). Показатели доходности акций.
- •40.Виды стоимости акций
- •42.Методы оценки стоимости акций (метод ддп, метод прямой капитализации, модель постоянного роста, двухфазовая модель роста, трехфазовая модель роста).
- •1)Метод дисконтированного денежного потока
- •2)Метод прямой капитализации
- •4)Многофазовые модели роста
- •43.Оценка стоимости контрольных и неконтрольных пакетов акций. Факторы, влияющие на ликвидность пакета (уменьшающие и увеличивающие размер скидки).
- •44.Основные понятия и классификация недвижимости, особенности недвижимости как объекта оценки.
- •45.Особенности и характеристика рынка недвижимости.
- •47.Виды износа недвижимости, факторы физического, функционального и экономического износа. Устранимый и неустранимый износ.
- •48.Характеристика физического износа и методы его измерения (нормативный метод, стоимостный метод, метод срока жизни, метод разбиения).
- •49.Функциональный износ и его причины; устранимый и неустранимый функциональный износ, признаки устранимого и неустранимого функционального износа.
- •1) Метод капитализации потерь в арендной плате.
- •51. Экономический износ, факторы экономического износа и методы его определения (капитализация потерь в арендной плате, метод сравнительных (парных) продаж и метод срока экономической жизни).
- •Метод капитализации потерь в арендной плате.
- •52. Методы определения восстановительной стоимости зданий и сооружений (метод сравнительной единицы, метод разбивки на компоненты, метод единичных расценок, ресурсный метод и базисно-индексный).
- •53. Специфика земельного участка как объекта оценки. Классификация земельного фонда России.
- •54. Оценка стоимости земельных участков с помощью доходного подхода
- •2)Метод прямой капитализации.
- •55. Оценка стоимости земельных участков с помощью затратного подхода (метод разбивки на участки, метод изъятия или выделения).
- •56. Оценка стоимости земельных участков с помощью сравнительного подхода (метод сравнения продаж, метод распределения или соотнесения).
- •1) Метод сравнения продаж
- •2) Метод распределения (переноса или соотнесения).
- •57. Кадастровая оценка земли.
- •58.Методы оценки нематериальных активов.
53. Специфика земельного участка как объекта оценки. Классификация земельного фонда России.
Земельный участок – часть поверхности земли(в т.ч. почвенный слой), границы которого описаны и удостоверены в установленном порядке (ЗК РФ ст.6 п.2)
Особенности земельных участков:
1.Невоспроизводимость
2.многоцелевое использование земли:
-как основное средство производства
-как пространство для социально-экономического развития (т.е. явл-ся базисом для размещения объектов)
3.среда проживания населения
4.отсутствие физ и функц износа, следовательно, отсутствие амортизации
5.гос регулирование использования земли как природного и хоз объекта.
Специфика земельного участка как объекта благосостояния и эк-ких отношений определяется тем, что земля явл-ся:
- средством производства
- средством и предметом труда
- всеобщим местом проживания людей.
Объектом оценки явл-ся земельные участки, кот-е обладают различными потребительскими свойствами, и права на них.
Зем. участки бывают:
-делимыми (если он может быть разделен на части, каждая из которых после раздела по своему размеру образует самост. зем . участок с прежним целевым назначением и разрешенным использованием)
- неделимыми (когда зем участок невозможно разделить по таким условиям)
Разрешенное использование – использование земельного участка с учетом его целевого назначения, а также ограничений и обременений, установленных градостроительным регламентом.
Виды разрешенного использования:
1.по плотности, высоте и глубине застройки в соответствии с градостроительными нормами и правилами
2.по размещению соц-культурных, жилищно-бытовых, промышленных и других зданий и сооружений в соответствующих зонах
3.по способам использования земельных
4.по предельно допустимым нормам нагрузки на природную среду и сохранению зеленых насаждений
5.по видам деятельности
По целевому назначению и правовому режиму земельный фонд РФ включает 7 категорий земель:
1. земли поселений (городов, поселков и сельских поселений) 1,1%
2. земли с/х назначения 23,8%
3. земли промышленности, энергетики, транспорта, связи, обороны и иного спец назначения 1%
4. земли особо охраняемых территорий 1,8%
5. земли лесного фонда 64,2%
6. земли водного фонда 1,6%
7. земли запаса 6,5%
Использование земель устанавливается в соответствии с их целевым назначением. Порядок перевода земель из одной категории в другую устанавливается ФЗ.
54. Оценка стоимости земельных участков с помощью доходного подхода
Земельный участок – часть поверхности земли (в т.ч. почвенный слой), границы которого описаны и удостоверены в установленном порядке ЗК РФ.
Доходный подход – Основной принцип ожидания – получение будущего дохода. Реализуется : замещения, спроса и предложения.
1)Метод ДДП. Исп-ся для оценки зем-х уч-в предприятий добывающей промышленности ( при добыче полезных ископаемых).
Особенности:
Длительность прогнозного периода определяется на основе следующих факторов:
Объем разведанных месторождений предназначенных для промышленного освоения.
Планируемая производственная мощность (добыча в год) как правило n=25 и более.
Денежный поток рассчитывается на основе след-х факторов:
- объема добычи и реализуется полезного использования
- цен реализации
- затрат на поиск, разведку разработку месторождения и реализацию продукции.
- налоговых платежей.
Ставка дисконтирования основана на учете:
Доходности эксплуатации месторождений,
Степени достоверности оценки количества ПИ, доступного для изъятия из недр.
Степень риска разработки данного месторождения.