4.3. Анализ деловой активности предприятия

Основным показателем, с помощью которого оценивается деловая активность предприятия и его финансовое состояние, имеет следующий вид:

или

,

где - коэффициент прибыльности общих активов (доходность инвестированного капитала);

П – прибыль (можно использовать показатель чистой прибыли);

В – выручка от реализации товарной продукции;

R – рентабельность продаж;

К_об – коэффициент оборачиваемости капитала.

Расчеты влияния факторов на изменение доходности инвестированного капитала занесены в таблицу

Показатели эффективности использования капитала

Таблица 21

Показатели	Прошлый год (начало года)	Отчетный год (конец года)
1. Прибыль, тыс.руб.	-1257,300	430,699
2. Выручка от реализации, тыс.руб.	7890,400	9004,228
3. Сумма капитала. (ф.1, стр.300), тыс.руб.	322224,110	276066,544
4. Рентабельность капитала (Rк), %	-0,482	0,180
5. Рентабельность продаж (Rп), %	-15,935	4,783
6. Коэффициент оборачиваемости капитала (Коб), долей единицы	0,024	0,033
7. Изменение рентабельности капитала за счет:
- рентабельности продаж	0,507
- коэффициента оборачиваемости	0,039

= -15,935*0,024 = -0,38%

= 4,783*0,033 = 0,16%

Существенное влияние на отдачу капитала оказывает его оборачиваемость. Поэтому в процессе анализа необходимо установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. С этой целью рассчитаем показатели, приведенные в таблице

Расчет показателей деловой активности

Таблица 22

Показатели	Алгоритм расчета	На начало года	на конец года	Изменение
1. Оборачиваемость капитала (ресурсоотдача)		0,024	0,033	0,008
2. Коэффициент оборачиваемости основного капитала (ВА)		0,026	0,034	0,009
3. Продолжительность одного оборота ВА	или Д/Коб	14313,515	10670,295	-3643,220
4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (мобильных средств)		0,616	0,702	0,086
5. Продолжительность одного оборота мобильных средств		592,924	520,023	-72,900
6. Оборачиваемость собственного капитала		0,026	0,034	0,009
7. Оборачиваемость запасов (в оборотах)		0,715	0,830	0,114
8. Оборачиваемость запасов (в днях)		510,172	440,019	-70,153
9. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)		4,825	5,371	0,545
10. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)		75,646	67,963	-7,683
11. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)		563,340	482,935	-80,405
12. Коэффициент погашения ДЗ		0,207	0,186	-0,021
13. Продолжительность операционного цикла	стр.10 + стр.8	585,818	507,982	-77,836
14. Продолжительность финансового цикла	стр.13 + стр.11	22,478	25,047	2,569
15. Оборачиваемость активов в днях		14906,439	11190,318	-3716,120

ДЗ – дебиторская задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

В – выручка от реализации;

Д – число дней в анализируемом периоде.

При расчете коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов) исключен налог на добавленную стоимость по приобретенным средствам (стр. 220, ф. 1), так как это по существу дебиторская задолженность, т.е. задолженность бюджета перед предприятием. Следовательно, величина НДС по приобретенным ценностям может быть включена в состав дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

Оборачиваемость капитала за отчетный год увеличилась с 0,024 до 0,033 раз. Возросли в оборотах такие показатели как: коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, оборачиваемость запасов, средств в расчетах. Оборачиваемость этих величин в днях уменьшилась. Следовательно, имеет место повышение деловой активности и улучшение финансового состояния предприятия.

Проведем факторный анализ оборачиваемости активов (таблица 23)

Таблица 23

показатель	Оборачиваемость	дни	ВА	ОА	В
план	14906,439	365	309407,210	12816,900	7890,000
усл.1	12770,577	365	263237,500	12816,900	7890,000
усл.2	12771,139	365	263237,500	12829,044	7890,000
факт	11190,318	365	263237,500	12829,044	9004,596

Влияние изменения ВА (усл.1 – план) = -2135,862

Влияние изменения ОА (усл.2 – усл.1) = 0,562

Влияние изменения В (факт – усл.2) = -1580,821

Общее изменение (факт – план) = -3716,121

Итак, положительно на оборачиваемость активов повлияло уменьшение суммы внеоборотных активов на 46169,71 тыс.руб. или на 14,93%, уменьшив ее на 2135,862 дней. Таким же образом подействовало увеличение выручки на 1114,596 тыс.руб. или на 14,13%, ускорив оборачиваемость активов на 1580,821 дней. Практически незначительное негативное влияние оказало увеличение суммы оборотных активов на 12,144 тыс.руб., замедлив исследуемый показатель на полдня.

В заключение рассчитаем экономический эффект в результате изменения оборачиваемости:

_{Таблица 24}

Показатель	Сумма, тыс.руб.
Экономический эффект ВА	-52691,96
Экономический эффект ОА	13,860
Экономический эффект В	-38999,056
Общий экономический эффект	-91677,157

Сокращение продолжительности оборота на 3716,121 дней позволило высвободить из оборота 91677,157 тыс.руб. Уменьшение внеоборотных активов на 46169,71 тыс.руб. позволило высвободить 52691,96 тыс.руб. Увеличение оборотных активов на 12,144 тыс. руб. потребовало дополнительного привлечения денежных средств в размере 13,860 тыс.руб. А увеличение выручки позволило высвободить из оборота 38999,056

Определим прирост прибыли:

+ П = (0,033 – 0,024)*(-15,935)*276066,544 = - 39592,083 тыс.руб.