Э28 Валютные рынки (вр), валютные курсы (вк), валютные операции (во). Эволюция междунар-й валютной сист-ы. М/д-ные вал.-кредитные и фин.Институты.

Валюта – любые платеж-е док-ты/ден.обяз-ва, выраж-е в той/иной нац-ной ден. ед-це и исп-ся в м/д-ных расчетах.

Валютный рынок (ВР) – совок-сть всех отн-ий, возник-их м/ду субъектами валютных сделок. (операции по купле-продаже иностр. валюты и цен. бумаг в иностр. валюте, операции по инвестир-нию валют-го капитала).

В зависимости от V и хар-ра валютных операций, Q исп-мых валют и ур-я правового регулир-ия валютные рынки делятся на: 1) мировой (состоит из валютных рынков всех стран мира. Обслуживает движение ден. потоков, опосредуя межстрановое движение товаров, услуг, перераспределение К-лов); 2) региональный (на регион. рынках котируются не все валюты, а наиболее употребляемые: местные и ряд ведущих СКВ); 3) национальный (обеспечивают движение ден. потоков внутри страны и обслуж-ют связь с мировыми валютными центрами)

Функции ВР: а) осущ-ние междунар. расчетов; б) регулир-ние валютных курсов; в) диверсификация вал. Резервов; г) страх-ние валютных рисков д) получение прибыли участников вал. рынка в виде разницы курсов валют; е) проведение вал. политики;

Участники ВР 1. комм-е банки; внешнеторг-е фирмы; центр-е банки; валютные биржи; валютные брокерс-е фирмы; 2. частные лица - компании, осущ-щие зарубеж-е влож-я активов (инвестиц. фонды, междунар. корп-ции).

ВК-цена ден. ед.страны,выраж-я в ед-цах иностр. валюты (ИВ). Вал. курс – цена одной ден. ед-цы, выраженная в ден. единице др. страны.

Виды ВКСпоткурс – курс, по кот валюты обмен-ся в теч. не более 2х раб.дней с момента соглаш-я. Форвардный – курс, по кот валюты обмен-ся в опр-ный момент в будущем. Номинальный ВК – цена одной валюты в ед-цах другой. Реальный ВК– номинальный, пересчитанный с учетом измен-я ур. цен в своей стране к той стране, к валюте кот котир-ся нац. валюта.

Обменный курс-цена одной В в ед-цах др. При плавающих ВК обменный курс устан-ся в рез-те своб-х колебаний D и S как равновесная цена В. При финксир-х курсах курс нац. валюты (НВ) устан-ся ЦБ, кот. устан-ет пределы свободных колебаний курса НВ («валютный коридор»). ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ - урегулированные национальным законодательством или международными соглашениями сделки, предметом которых являются валютные ценности.. Виды валютных операций 1.Операции по м/н-ым расчетам: Инкассо, Банковский перевод, Аккредитив 2.Корреспондентские отн-ия с иностр-ми банками 3.Операции по размещению и привлечению банком валют-х ср-в 4.Неторговые операции: Покупка (продажа) наличной иностр-ой валюты; Инкассо иностранной валюты, Выпуск и обслуживание пластиковых карт, Оплата денежных аккредитивов, Покупка (оплата) дорожных чеков. 5.Конверсионные операции: валютный арбитраж (осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов), форвард (стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после сделки по курсу, зафиксированному в момент заключения), СВОП(" представляет собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки "спот" с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу "форвард".), СПОТ(предполагают покупку иностранной валюты на условиях ее поставки банком-контрагентом не позже 2-х рабочих дней со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения), валютная позиция банков 6.Ведение валютных счетов клиентуры

Эволюция мировой валютной системы. Мировая валютная система – свод пр-л и з-нов, кот-е регул-ют действия центр-х эмисс-х банков на внешних валютных рынках.

1 этап. Система золотого стандарта – сист-а, основ-я на офиц-м закреплении золотого содерж-я нац-х валют с обязател-м требов-ем для ЦБ-ков покупать и продавать нац-ю валюту в обмен на золото. Лондон-й ст-т: 1880-1914. Парижский ст-т: 1925-1931(центр-е место). Страны д. конверт-ть свою валюту в золото по фиксиров-му курсу.

2 этап. 1944-1974 гг. Золото-девизионный стандарт (Бреттон-вудская система США): девизы - валюты, функц-щие на равне с золотом. Были заложены ф-ции осн-х финанс-х орг-ций; создана валют-я сист-а, основ-я на долларовом ст-те (фиксиров-ие курсов нац-х валют по отн-ю к $, фунту стерлингов). Создание МВФ; МБРР.

3 этап. 1974 - к-ц XX/нач. XXI вв. 1978 г. - конф-ция на Ямайке, г. Кингстон: Ямайская валютная система: страны могут исп-ть любую валют-ю сист-у по св. выбору; отменена офиц-я цена золота; 1974 г. - введен стандарт SDR (Special Drawing Rights – спец-е права заимствов-я) как доп-й резерв-й актив. Система сущ-ет по сей день. В рамках Ямайской системы 1979 года - Европейская валютная система (1999г- образован валют. союз с единой расчет-й ед-й- евро(«еврозона»).

Международные валютно-кредитные организации (институты) - международ-е финанс-е орг-ции, созд-е на основе межгос-х соглаш-й с целью регулиров-я валютных и кредитно-финансовых отн-й между странами, содействия экон-му развитию стран, кредитной помощи. Особую роль играют орг-ции в сист-е ООН (обладают полной автоном-тью, организованы по пр-пу АО): 1. МВФ - Международный валютный фонд (1947). (Россия - с 1992г.). Цели созд-я: способствов-е сбалансир-му росту междун-й торг-ли; содейст-е междун-му сотрудн-ву в валют. сфере, сохран-ю стабил-ти валют.

2. Группа всемирного банка:

МБРР-Международный банк реконструкции и развития. Цель: помощь развивающ-ся странам через долгоср-ое кредит-е проектов и программ разв-я; содейст-е эк-му разв-ю и осущ-ю структурных реформ в развив-ся гос-вах.

Филиалы: А) Международная финанс-я корпорация 1956 г. (самост-е подразд-е Всемирного Банка). Цель: инв-ции в частный сектор эк-к стран, идущих по пути приватиз-и. Б) Международная ассоциация развития 1960 г. Цель: помощь беднейшим странам (кредит 35-40лет, без %-в за счет добров-х взносов стран). В) МАГИ - Междун-е агент-во гарантиров-я инвестиций. 1988 г. Цель: стимулиров-е инв-ций.

Особ. место занимает Банк международных расчетов.С 1930г. -Базель,Швейцария: расчетная палата, действ-щая на акционер-х началах. Акционерами явл. центр-е банки промышленно-развитых стран. Цель: содействие сотрудн-ву м/ду ЦБ-ми; выполняет роль доверенного лица по осущ-нию междун-х расчетов. С 1996 г. - Россия.

Европейский инвестиционный банк - орган ЕС, 1959г. Цель: содейст-е развитию, интегра-ции, сотрудн-ву путем предоставл-я инвестиц-х ссуд.

Ссуды предоставляются под одинаковый процент, обеспечивающий сбалансированность управления займом в части погашения задолженности. Ссуды предоставляются для развития отсталых европейских регионов и реализации проектов, представляющих общий интерес.).