- •Рецензенты: Андрианова в.В., к.Е.Н., доцент Михайлова в.Е.., к.Е.Н., доцент
- •Содержание
- •Тема 1. Сущностная характеристика хозяйственных решений…………………….. …….7
- •Тема 2. Особенности принятия решений хозяйственной деятельности………………….22
- •Тема 3. Методические основы подготовки хозяйственных решений…………………..41
- •Тема 4. Неопределенность как первопричина риска предпринимательской
- •Тема 5. Предпринимательские риски…………………………………………………......76
- •Тема 6: Обоснование инвестиционных и финансовых решений………………………97
- •Тема 7. Оценивание предпринимательских рисков…………………………………… 105
- •734. Метод сценариев………………………………………………………………………..136
- •Тема 8. Основы риск –менеджмента…………………………………………………………144
- •Тема 1. Сущностная характеристика хозяйственных решений
- •1.1. Понятие хозяйственных решений и их признаки.
- •1.2. Хозяйственные решения и их виды.
- •Классификация хозяйственных решений
- •1.3. Требования к хозяйственным решениям и условию их достижения.
- •Требования к хозяйственным решениям и условию их достижения |
- •Способы формализации и реализации хозяйственных решений. Определение оптимальных форм представления и реализации хозяйственных решений.
- •1.5. Основные параметры качественного решения.
- •1.6. Основные условия обеспечения качества хозяйственного решения.
- •1.7. Виды эффективности хозяйственных решений. Условия и препятствия принятия эффективного решения.
- •Тема 2. Особенности принятия решений хозяйственной деятельности
- •2.1. Элементы процесса принятия решений.
- •Этапы и процедуры процесса принятия решений.
- •Этапы и процедуры процесса принятия решений.
- •2.3. Стили принятия решений.
- •Методы анализа хозяйственных решений.
- •2.6. Логистические подходы к принятию решений.
- •2.7. Расчетно-аналитические методы.
- •Экспертные методы и границы их применения.
- •2.9. Классическая, поведенческая и иррациональная модели принятия решений.
- •Основные модели принятия решений
- •2.10. Условия принятия хозяйственных решений, в зависимости от степени определенности информации.
- •2.11. Контроль за ходом выполнения хозяйственных решений.
- •2.12. Законы и закономерности, которые влияют на принятие решений.
- •2.13. Общие законы управления человеком. Закон инерционности человеческих систем.
- •Основные законы и закономерности, которые влияют
- •На принятие решения
- •2.14. Законы связи с внешней средой. Социально-психологические
- •Тема 3. Методические основы подготовки хозяйственных решений.
- •Методы разработки хозяйственных решений. Аналитические, статистические и математические методы.
- •Методы экспертных оценок. Индивидуальные и коллективные экспертные оценки.
- •3.3. Виды экспертных оценок.
- •Эвристическое программирование.
- •Деловые игры и организация проведения деловых игр.
- •Метод сценариев.
- •«Дерево целей».
- •Основные задачи и принципы прогнозирования.
- •Основные методы анализа хозяйственных решений. Общая характеристика.
- •3.10. Математические методы анализа хозяйственных решений.
- •3.11. Инструментарий и сфера применения методов анализа принятия хозяйственных решений.
- •Сферы применения методов и инструментов принятия хозяйственных решений
- •Тема 4. Неопределенность как первопричина риска предпринимательской деятельности
- •4.1. Неопределенность как первопричина риска предпринимательской деятельности
- •Неопределенность в зависимости от степени наступления события и средств определения вероятности.
- •Неопределенность в зависимости от объекта и места возникновения
- •. Снижение уровня неопределенности при принятии хозяйственных решений.
- •4.5. Критерии принятия решений в условиях неопределенности.
- •4.6. Матрица для принятия решений в условиях неопределенности.
- •Матрица прибылей
- •4.7 Правило максимин (критерий Вальда) для выбора оптимальной стратегии в ситуации неопределенности.
- •Правило максимакс для выбора оптимальной стратегии в ситуации неопределенности.
- •Правило минимакс (критерий Севиджа) для выбора оптимальной стратегии в ситуации неопределенности.
- •Правило Гурвица для выбора оптимальной стратегии в ситуации неопределенности.
- •4.11. Теория полезности в системе процессов принятия решений
- •4.12.Аксиомы рационального поведения (полноты, транзитивности).
- •4.13. Аксиомы рационального поведения (непрерывности, независимости, составленной лотереи).
- •Использование понятия лотереи для определения полезности.
- •4.15. Детерминированный эквивалент лотереи.
- •4.16. Премия за риск.
- •4.18. Методика построения функции полезности.
- •Тема 5. Предпринимательские риски
- •5.3. Факторы риска основной и вспомогательной деятельности.
- •5.4. Внутренние факторы риска управленческой деятельности.
- •Функции риска.
- •2. Регулятивная функция.
- •3. Защитная функция.
- •5. 6. Типы рисков в зависимости от возможного результата, степенью объективности и субъективности решений, численностью субъектов.
- •5.7. Типы рисков в зависимости от степени принадлежности к предпринимательской деятельности, принадлежности к стране функционирования субъекта хозяйствовании, уровня возникновения.
- •Социально-политический риск.
- •5.9. Причины возникновения риска.
- •5.10.Риски в соответствии с допустимыми границами
- •5.11. Реализованные и нереализованные риски.
- •5.12. Риски в зависимости от степени влияния на деятельность субъекта хозяйствования во время реализации риска, возможностью их предотвращения.
- •Критерии принятия хозяйственных решений при условиях риска. Правило Байеса (критерий математического ожидания).
- •Критерии принятия хозяйственных решений в условиях риска. Критерий среднего значения и стандартного отклонения.
- •Критерии принятия хозяйственных решений при условиях риска. Критерий Бернулли.
- •5.16. Критерии принятия хозяйственных решений при условиях риска. Критерий Лапласа.
- •5.17. Критерий Гурвица (критерий пессимизма-оптимизма)
- •5.18. Принятие хозяйственных решений в конфликтных ситуациях.
- •Тема 6: обоснование инвестиционных и финансовых решений
- •6.1 Проектный риск и принятие хозяйственных решений.
- •6.2.Критерии обоснования решений при принятии (выборе) инвестиционного проекта
- •Чистый приведенный доход (чистая настоящая стоимость) (npv).
- •Индекс прибыльности (рі)
- •3. Время окупаемости (pvp)
- •Коэффициент систематического риска.
- •Систематический риск и доходность компании.
- •6.5. Сущность финансовых решений и их классификация.
- •6.6. Теория оптимального портфеля.
- •6.7. Формирование оптимального портфеля из ограниченного количества ценных бумаг.
- •Тема 7. Оценивание предпринимательских рисков
- •7. 1. Качественный анализ предпринимательских рисков.
- •Характеристика основных зон риска
- •7.2. Сущность политических рисков и их влияние на поведение субъектов хозяйствования
- •Оценивание степени политического риска по методике всемирного банка
- •7.3. Происхождение социальных рисков и их соотношение с социальным положением
- •7. 4. Характеристика административно-законодательных рисков.
- •7.5. Риски, которые возникают вследствие нерешенности проблем с обеспечением прав собственности.
- •Риски, которые возникают вследствие нерешенности проблем с обеспечением прав собственности, и причины их возникновение
- •7.6. Экологические риски.
- •7.7. Сущность производственных рисков, их классификация.
- •7.8. Непосредственно-производственные риски.
- •Риски, которые возникают в процессе стратегии
- •7.9. Сущность снабженческих рисков.
- •Риски снабжения и причины их возникновения
- •7.10. Сущность рисков сбыта.
- •Характеристика рисков в коммерческой (конкурентной) деятельности предприятия
- •7.12. Риски нарушения плановых сроков.
- •Возникновения
- •7.13. Транспортные риски.
- •Группы транспортных рисков
- •7.14. Реализационные риски.
- •7.15. Финансовые риски.
- •Инвестиционные риски и причины их возникновения
- •Риски, связанные с внешнеэкономической деятельностью.
- •7.17. Количественный анализ рисков хозяйствования.
- •7.18.Возможные потери в процессе осуществления предпринимательской деятельности
- •Возможные потери в процтхі осуществление предпринимательской деятельности
- •Система показателей количественной оценки риска.
- •. Система показателей количественной оценки риска. Математическое ожидание.
- •Система показателей количественной оценки риска. Дисперсия.
- •Система показателей количественной оценки риска. Среднеквадратическое отклонение.
- •. Система показателей количественной оценки риска. Коэффициент вариации.
- •Статистический метод оценивания предпринимательских рисков.
- •Экспертный метод оценивания предпринимательских рисков.
- •7.26. Аналитико-расчетный метод оценивания предпринимательских рисков.
- •7.27. Рейтинговый метод оценивания предпринимательских рисков.
- •Нормативный метод оценивания предпринимательских рисков.
- •Метод аналогий оценивания предпринимательских рисков.
- •7.30. Аналитико-расчетный метод оценивания предпринимательских рисков.
- •7.31. Метод анализа целесообразности затрат при оценивании предпринимательских рисков.
- •Характеристика финансовых сфер
- •Преимущества и недостатки основных методов количественной оценки предпринимательских рисков
- •Методы количественного оценивания рисков инвестиционных проектов. Метод корректирования нормы дисконта.
- •7.33. Методы количественного оценивания рисков инвестиционных проектов. Анализ чувствительности.
- •7.34. Методы количественного оценивания рисков инвестиционных проектов. Метод сценариев
- •7.35. Методы количественного оценивания рисков инвестиционных проектов. «Дерево решений»
- •7.36. Методы количественного оценивания рисков инвестиционных проектов. Имитационное моделирование инвестиционных рисков.
- •7.37. Методы количественного оценивания рисков инвестиционных проектов. Метод Монте-Карло.
- •7.38. Методы оценки рискованности инвестиционных проектов
- •Методы оценки рискованности инвестиционных проектов
- •7.39. Преимущества и недостатки основных методов количественной оценки риска инвестиционных проектов.
- •Преимущества и недостатки основных методов количественной оценки риска инвестиционных проектов
- •Тема 8. Основы риска-менеджмента
- •8.1. Особенности управления рисками хозяйственной деятельности.
- •8.3. Методы снижения степени риска.
- •Направления и методы влияния на степень риска хозяйствоваия
- •8.4. Особенности процесса хеджирования рисков.
- •8.5. Характеристика процесса диверсификации, ее преимущества и недостатки.
- •8.6. Сущность системы страхования предпринимательских рисков
- •Список рекомендованной литературы
7.38. Методы оценки рискованности инвестиционных проектов
Для оценивания рисков инвестиционных проектов могут применяться также другие методы, краткий обзор которых представлен в табл. 7.13.
Таблица 7.13
Методы оценки рискованности инвестиционных проектов
Метод |
Характеристика метода |
Проверка устойчивости проекта |
Метод предусматривает разработку сценариев развития проекта в базовом и наиболее опасных вариантах с точки зрения всех участников проекта (компании, которые осуществляют проект, строительные фирмы, поставщиков, других заинтересованных лиц). За каждым сценарием исследуются будущие показатели эффективности для всех участников. Проект считается стойким и эффективным, если во всех рассмотренных ситуациях интересы участников придерживаются, а возможные неблагоприятные следствия устраняются специально разработанными мероприятиями: обуславливаются способы вознаграждения и распределения прибылей, создаются запасы и резервы или предполагаются страховые выплаты |
Корректирование параметров проекта |
Корректирование заключается в таком изменении запланированных параметров проекта, которая дала бы возможность привести ожидаемую эффективность к приемлемому ее значению |
Формализованное описание неопределенности |
Наиболее трудоемкий метод. Предусматривает разработку математических моделей, которые описывают с приемлемой точностью динамику изменения всех основных параметров будущего проекта. В случае создания такой модели можно прогнозировать разные ситуации в процессе реализации проекта, выбирать оптимальную из них, анализировать возможные неблагоприятные ситуации и т.п.. Основные требования к формализованному описанию проекта: выбор достаточной, но при этом обозримого количества параметров проекта, необходимых для его описания с приемлемой степенью точности; создание корректных моделей; определение показателей эффективности проекта |
Анализ альтернативных сценариев развития проекта |
Наименее трудоемкий метод описания рискованности проекта. В основу положена идея исследования как минимум трех вариантов развития проекта в будущем: оптимистичного; реального; пессимистического. Каждому из вариантов предоставляется экспертная оценка вероятности его наступления и рассчитывается NPV. На основе расчета среднеквадратичного отклонения NPV делают вывод о рискованности проекта. Преимущество: возможность оценки влияния одновременно нескольких параметров на конечные результаты проекта через вероятности наступление каждого сценария |
7.39. Преимущества и недостатки основных методов количественной оценки риска инвестиционных проектов.
Раскрыв сущность основных методов количественной оценки рисков инвестиционных проектов, определим их преимущества и недостатки (табл. 7.14).
Таблица 7.14