15.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Различают 4 вида устойчивости финансового состояния:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты меньше плановых источников формирования З < И план
=
> 1,
где - обеспеченность >1.
2. Нормальная устойчивость З = И план
= = 1.
3. Неустойчивое предкризисное финансовое состояние – нарушается платежный баланс
З = И план + И вр (временно свободные)
=
= 1.
4. Кризисное финансовое состояние – предприятие на грани банкротства
З > И план + И вр
< 1.
Устойчивость финансового состояния можно восстановить путем:
а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах;
б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Собственный оборотный капитал увеличился на + 4327, в т.ч. за счет прироста финансовых накоплений суммы нераспределенной прибыли.
15.4. Оценка производственно-финансового левериджа.
Производственный леверидж – потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры себестоимости продукции и объёма выпуска – Леверидж-рычаг.
Различают 3 вида левериджа:
производственный;
финансовый;
производственно-финансовый.
ЧП = ВП – ИП – ИФ,
где ИП – издержки производства и реализации;
ИФ – издержки финансовые.
Уровень
производственного левериджа =
п.л. =
Уровень производственного левериджа показывает чувствительность валовой прибыли к изменению объема производства.
Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала - это и есть финансовый леверидж.
ф.л. =
,где
П% - валовая прибыль.
Обобщающим является финансово-производственный леверидж, который равен произведению уровней производственного и финансового левериджа.
Ликвидность баланса – возможность обратить активы в наличность и погасить обязательства. Ликвидность предприятия – изыскание платежных средств не только за счет внутренних источников, но и за счет привлечения заемных средств при наличии имиджа в деловом мире и высокого уровня инвестиционной привлекательности.
Платежеспособность предприятия
Ликвидность предприятия
Ликвидность баланса
Имидж предприятия Качество управления
инвестиционная привлекательность активами
. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособностью.
Общая оценка финансового состояния предприятия.
Оценивается по целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещение, равновесие между активами и источниками формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность, инвестиционную привлекательность и т.д.
Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния предприятия.
Разработка моделей необходима для выработки финансовой стратегии. Основное внимание уделяется выполнению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимального снижения себестоимости, выработки правильной политики распределения прибыли, эффективного использования капитала предприятия.
Используется несколько методов: Библиографический список