6.3 Финансовое планирование

Методические указания к решению задач

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Целью финансового планирования является достижение наилучших финансовых результатов, взаимоувязка параметров развития компании с наличными ресурсами, обеспечение способности компании своевременно отвечать по своим обязательствам (перед государством, персоналом, партнерами, финансовыми институтами, акционерами).

Основными задачами планирования на предприятии являются:

- обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

- выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

- установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

- соблюдение прав акционеров и других инвесторов;

- контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Финансовое планирование представляет собой особую технологию, основанную на использовании бюджетных методов, включающую организацию учета и контроля движения финансовых средств в оперативно-тактическом и стратегическом размерах.

Помимо этого, в практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и источниках.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

Метод экономико-математического моделирования позволяет количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов. На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используются финансовые документы предприятия - бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движении денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес плана предприятия. На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов. На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование. Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Финансовое планирование можно классифицировать на перспективное (стратегическое), текущее (годовое) и оперативное.

Перспективное финансовое планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности, является главной формой реализации целей предприятия. Перспективное финансовое планирование в современных отечественных условиях охватывает период времени от одного до трех лет.

На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной.

Результатом перспективного финансового планирования является бюджет предприятия, выступающий как механизм планирования, оценки и управления всей деятельностью фирмы и состоящий из трех составных частей (каждая из которых сама по себе является бюджетом):

- прогноз (бюджет) прибыли и убытков, который является сводной таблицей расчета маркетинговых и производственных планов фирмы, характеризующий прогноз прибыли (убытков), которую фирма может иметь в результате планируемой деятельности;

- прогноз (бюджет) движения денежных средств, который занимает одно из центральных мест в системе финансового планирования крупной компании.

Конкретизация показателей перспективного финансового планирования осуществляется в рамках текущего финансового планирования, суть которого состоит в разработке финансового плана предприятия. Финансовый план, являясь составной частью плана социально-экономического развития (стратегического плана) компании, целесообразно разрабатывать в рамках комплексной планово-прогнозной схемы регулирования деятельности фирмы, которая представляет собой систему взаимоувязанных, сбалансированных планов-прогнозов, каждый из которых имеет иерархические, временные и функциональные особенности.

Финансовый план, являющийся финансовым разделом бизнес-плана, состоит из нескольких документов, находящихся между собой в определенной взаимосвязи через показатели, которые в них содержаться.

Оперативное финансовое планирование включает разработку и составление платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

При решении задач важно учесть, что при планировании затрат на производство и реализацию продукции необходимым условием является раздельное планирование переменных и постоянных затрат. Так, установление нормы переменных затрат на единицу выпускаемой продукции позволяет определить суммарный объем затрат на объем выпуска. При планировании постоянных затрат решающее значение имеет их взаимосвязь с объемом выпуска, значит изменения в объеме выпуска могут вызвать изменения в себестоимости продукции.

При планировании постоянных затрат предприятие должно определить минимальный объем выпуска продукции, ниже которого производство продукции становится нерентабельным:

V_min = S_пост / P – S _перем, (48)

где V_min – критический объем продукции в натуральном выражении;

S_пост – сумма постоянных расходов;

S_перем – сумма переменных расходов на единицу продукции;

P – цена единицы продукции.

Задачи

1. Назовите методы, применяемые в практике финансового планирования:

а) метод экономического анализа,

б) нормативный метод,

в) метод балансовых расчетов,

г) частично-поисковый метод,

д) метод денежных потоков,

2. Проиллюстрируйте использование методов планирования на конкретных примерах.

3. Укажите последовательно этапы финансового планирования, представленные в таблице 6.5:

Таблица 6.5 – Этапы финансового планирования

1	Уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.
2	Анализ финансовых показателей за предыдущий период.
3	Осуществление оперативного финансового планирования.
4	Составление основных прогнозных документов

4. В зависимости от содержания, назначения и задач финансовое планирование можно классифицировать на:

а) перспективное,

б) текущее,

в) оперативное,

г) локальное,

д) балансовое.

5. ……. финансовое планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности, является главной формой реализации целей предприятия.

6. ……. финансовое планирование включает разработку и составление платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

7. Предприятие производит продукцию по цене 600 руб. за единицу. Переменные расходы на единицу продукции составляют 360 руб. Общая величина постоянных расходов – 840 тыс. руб. В результате роста накладных расходов общие постоянные расходы увеличились на 7 %. Определить, каким образом увеличение постоянных расходов повлияет на величину критического объема выпускаемой продукции?

8. Цена изделия в 1 квартале составили 850 руб. Во 2 квартале цены поднялись на 11 %. Постоянные и удельные переменные расходы предприятия оставались неизменными и составляли соответственно 380 тыс. руб. и 400 тыс. руб. Рассчитайте, как изменение цены повлияет на критический объем реализации продукции?

9. Определите безубыточный объем производства станков, если известно, что в 2004 г. условно постоянные расходы составляли 27,8 % в себестоимости изготовленной продукции (100720 тыс. руб.), а переменные расходы на единицу продукции составляли 72,2 % в себестоимости единицы продукции, т.е. 261,3 тыс. руб. На базе анализа предполагаемая оптовая цена одного станка 450 тыс. руб.

10. Материальные затраты на производство продукции составили 1200 тыс. ден. ед., затраты на оплату труда – 850 тыс. ден. ед., отчисления на социальные нужды – 230 тыс. ден. ед., амортизация основных фондов 120 тыс. ден. ед., прочие затраты 35 тыс. ден. ед. Выручка от реализации составила 2800 тыс. ден. ед. Определите изменение финансового результата при условии увеличения цен на энергоносители на 20 %, учитывая, что в структуре материальных затрат на оплату электроэнергии приходится 7 %.