3.2 Центральный банк

Методические указания к решению задач

Для решения задач данного раздела необходимы знания сущности и функций Центрального Банка, основными из которых являются эмиссионная функция, банк банков, банк правительства, проводник денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика – политика государства в сфере денежного обращения и кредита, которая основана на управлении денежной массой и процентными ставками.

Основные цели:

• высокий уровень занятости;

• экономический рост;

• стабильность цен;

• стабильность процентной ставки;

• стабильность на финансовых рынках.

Достижению этих целей способствуют основные инструменты с помощью которых осуществляется ДКП:

1) Норма резервных требований – появилась как страхование ликвидности кредитных институтов.

Как инструмент денежной политики минимальные резервы сдерживают эмиссию депозитных денег коммерческими банками.

2) Учетная ставка, рефинансирования – благодаря ней КБ имеют возможность, при необходимости получать кредиты ЦБ, путем переучета векселей или под залог ценных бумаг.

Изменяя условия рефинансирования коммерческих банков ЦБ может влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов.

3) Операции на открытом рынке – выполнение операций по покупке и продаже ценных бумаг ЦБ за свой счет на открытом рынке.

Для оживления экономики, увеличения резервов банковского сектора ЦБ выступает на открытом рынке покупателем ценных бумаг, увеличивая спрос на ценные бумаги.

Если целью ЦБ является уменьшение резервов банковской сектора, он выступает на стороне предложения, продавая ценные бумаги.

4) Валютное регулирование – валютные интервенции, дисконтная политика.

5) Установление ориентиров роста денежной массы – регулирование количества денег в обращении, определение величины агрегата М₂.

6) Количественные ограничения – установление максимального уровней ставок по отдельным видам операций и сделок, прямое ограничение кредитования и др.

Задачи

1. Объём денежной массы в стране составил на конец года 708 млрд. руб. В начале года Центральный банк произвёл эмиссию в размере 5 млрд. руб. и установил норму обязательных резервных требований в размере 5 %. Каков будет объём денежной массы в стране?

2. Как увеличится объем депозитов при росте резервов на 100 долл., если норма обязательного резервирования увеличится до 7 %?

3. Ставка рефинансирования (учетная ставка Центрального банка) снизилась с 13 % до 8,5 %. Как это повлияет на динамику ссудного и депозитного процента? Какие изменения могут произойти в экономике?

4. Предположим, что Центральный банк приобретает доллары на валютном рынке и одновременно проводит компенсирующую операцию на открытом рынке с целью стерилизовать эту интервенцию. Как все это повлияет на величину валютных резервов, предложение денег и валютный курс?

5. Предположим, Центральный банк приобретает доллары на валютном рынке и при этом не стерилизует интервенцию. Как ее действия повлияют на величину валютных резервов, предложение денег и валютный курс?

6. В условиях Бреттон-Вудской системы официальный валютный курс одной страны оказался заниженным. Какого рода интервенцию должен будет осуществить Центральный банк этой страны для поддержания фиксированного курса? Как это повлияет на величину ее валютных резервов и предложение денег?

7. Укажите, какие цели (задачи) ставятся перед Банком России Законом Российской Федерации «О Центральном банке Российской Федерации». Сравните цели деятельности Банка России с целями деятельности центральных банков других стран.

8. 12 февраля текущего года Банк России предоставил коммерческому банку ломбардный кредит на 14 календарных дней под 6 % годовых в сумме 10 млн. руб. Определите сумму начисленных процентов за пользование кредитом, наращенную сумму долга.

9. Какие из статей баланса ЦБ РФ находятся в активе:

- резервы коммерческих банков;

- учет векселей;

- ссуды банкам;

- средства в расчетах;

- государственные ценные бумаги;

- эмиссия банкнот?

10. Объясните, как изменяется возможность выполнения ЦБ России функции кредитора последней инстанции при возникновении кризиса на финансовом рынке и увеличении учетной ставки с 10 % до 13 %.