52. Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность − способность выполнить свои обязательства за счет активов, если общая сумма активов больше внешних обязательств, то предприятие платежеспособно.

Платежеспособность предприятия характеризуют коэффициенты ликвидности

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы

К_ТЛ = ТА/КО >2

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Другими словами этот коэффициент определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств.

2. Коэффициент срочной (уточненной) ликвидности

К_СРЛ = (ДС+КФВ+ДЗ+ГП)/КО; 0,9-1,1

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

К_ОБЛ = (ДС+КФВ)/КО; 0,15-0,2

Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия.

Для роста коэффициента общей ликвидности и обеспечения минимально необходимой его величины нужно:

1. Обеспечение прибыльности предприятия и ее рост

2. Соблюдение финансовых правил: финансовых инвестиционных программ за счет долгосрочных кредитов

3. Стремиться к минимизации запасов (разумной), незавершенного производства

4. Осуществлять инвестиционные вложения в пределах полученной прибыли и привлекаемых долгосрочных инвестиций с учетом чистого оборотного капитала предыдущих периодов.

Нормы написаны для ориентира. Можно сравнивать не с нормой, а со среднеотраслевыми показателями. При анализе обращают внимание на динамику. Можно определить приемлемый уровень этих показателей для конкретного предприятия.

53. Анализ ликвидности баланса

Это возможность предприятия обратить в наличные свои активы и погасить свои платежные обязательства. Анализ осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных о степени ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1: абсолютно ликвидные активы − денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

А2: быстрореализуемые активы − товары отгруженные, готовая продукция, краткосрочная дебиторская задолженность

А3: медленно реализуемые активы − производственные запасы, НДС, незавершенное производство, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, дебиторская задолженность >12 месяцев

А4: труднореализуемые активы − долгосрочная дебиторская задолженность, внеоборотные активы

Пассивы по срокам погашения:

П1: Наиболее срочные обязательства − кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и т.д.

П2: Среднесрочные обязательства − краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов

П3: Долгосрочные кредиты и займы

П4: Постоянные пассивы баланса − источники собственных средств

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса являет­ся выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.