47. Задачи и информационное обеспечение а-за финансового состояния п/п

В усл-ях рыночных отношений повышаются роль и значение А-за фин. состояния п/п. Это связано с тем, что п/п приобретают самостоятельность и несут полную эк-ую ответ-сть за рез-ты своей ПХД перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.

Под фин. состоянием понимается способность п/п финансировать свою дея-ть, т. е. обеспечивать себя фин. ресурсами, необходимыми для нормального функционирования п/п, правильно их размещать, эффективно использовать.

А-з фин. состояния − это расчет, интерпретация и оценка комплексных фин.показателей, характеризующих различные стороны деят-ти п/п.

Цель − получение инф-ии, необходимой для принятия управл-ких решений.

Задачи фин.А-за:

1. Охарактеризовать состояние компании на данный момент

2. Исследование динамики изменений

3. Определить приемлемые и неудовлет-ые параметры работы компании

4. Своевременно выявить и устранить недостатки

5. Проследить в/связь м/у всеми сторонами деятельности п/п

Этапы А-за:

1. А-з структуры баланса

2. А-з финансовой устойчивости

3. А-з платежеспособности, ликвидности

4. А-з оборачиваемости

5. А-з Re

6. Прогнозирование возможных результатов и моделей финансового состояния

7. Разработка мероприятий по эффективному исп-ию фин.ресурсов

Методы А-за:

1. Горизонтальный - А-з тенденций, т.е. пок-ли сравниваются с аналог-ми за пред. периоды

2. Вертикальный - Изучение структуры

3. Факторный А-з –

4. Сравнительный - с другими п/п-ями, конкурентами и т.д.

5. Коэффициентный - Расчет показателей

6. Трендовый - в гориз-ном, для выявления тенденций в динамике балансовых статей

Источники инф-ции: бух.баланс (форма № 1), приложение к бух.балансу (форма № 5) отчет о движении д/ср (форма № 4 ), отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

48. Анализ структуры баланса. Анализ статей актива и пассива баланса: ситуации, возможные причины негативных характеристик

АКТИВ	ПАССИВ
I Внеоборотные активы (пост) -нематериальные активы - основные средства - незавершенное строительство - денежные вложения в материальные ценности - долгосрочные финансовые вложения - прочие II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ (ТЕК) - производственные запасы - дебиторская задолженность - денежные средства - прочие	III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ - уставный капитал - добавочный капитал - резервный капитал - нераспределенный капитал IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА - кредиты и займы - прочие - отложенные налоговые обязательства V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА - кредиты и займы - кредиторская задолженность - доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов - прочие

III П − собственный капитал

IV П + V П − заемный капитал

III П + IV П − инвестированный капитал

Т.к. IV П больше 1 года, то в целях анализы приравнивается к собственному капиталу (III П)

Для анализа из формы №1 может быть получен управленческий баланс. Он составляется для формирования более объективной картины состояния средств и источников:

1. Отразить реальную стоимость активов

т.е. выделить только то имущество, которое реально участвует в производственном процессе. Например внеборотные активы отражаются по рыночной стоимости, незавершенное строительство сокращается на сумму замороженного, дебиторская задолженность сокращается на сумму безналежной.

2. Отразить полный объем обязательств и собственных средств предприятия. Например задолженность может быть увеличена на сумму процентов, штрафов, сохраняется равенство между активами и пассивами.

В целях анализа форму №1 рекомендуется преобразовать в агрегированный вид − это объединение однородных по содержанию статей, причем статьи перегруппировываются по степени ликвидности. Названия разделов сохраняется, А=П, но внутри разделов происходят изменения. Например из IIА переходят в IА просроченная дебиторская задолженность (более 12 месяцев); из IIА и из III П убирается задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

Анализ начинается с изучения структуры баланса. Особое внимание нужно уделить элементам, имеющим наибольший удельный вес, скачкообразно изменяющимся, т.к. именно они могут быть причиной изменения финансового состояния или рычагами оптимизации.

Ситуации	Причины
АКТИВ
Остаточная стоимость основных фондов снижается	Реализация, процесс амортизации, переоценка. Результат переоценки можно проследить по изменению добавочного капитала
Доля основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений увеличивается	Приобретение, переоценка
Велика доля незавершенного строительства	Замороженное строительство, изменение структуры основных производственных фондов
Снижение доли незавершенного строительства	Реализация на сторону части объектов, завершение этапа строительства − можно проследить по увеличению основных средств
Скачкообразно меняется доля незавершенного производства	Меняется номенклатура, сезонное производство, нарушение сроков поставок материалов, внутри − нарушение производственного цикла
Доля готовой продукции меняется	Сезонный спрос, цикл изготовления больше продолжительности интервала анализа, проблемы в планировании производства, сбыте, отсутствие спроса
Значительная доля дебиторской задолженности	Отраслевые особенности, работа с дебиторами. Обязательно сравнить с оборачиваемостью дебиторской задолженности, т.к. рост ДЗ не так плохо, если снижается или не изменяется период оборачиваемости
ПАССИВ
Рост собственного капитала	Привлечение дополнительного акционерного капитала, доп. эмиссия акций, объединение компаний. Всегда позитивный фактор и говорит о финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности
Увеличение добавочного капитала	Переоценка основных фондов формально увеличивает долю собственного капитала в пассивах, но реально на финансовую устойчивость не влияет
Снижение суммы накопленного капитала (прибыли в распоряжении предприятия)	Рост убытков, использование средств фондов, т.е. предприятие «проедает» результаты своей деятельности
Значительная доля расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами	Значительная величина начисленных налогов, сверхнормативная задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами. Но сумма налогов может расти при увеличении объема реализации
Значительная доля расчетов по заработной плате	Значительный фонд оплаты труда, сверхнормативная задолженность
Рост краткосрочных кредитов	Увеличение объема производства и продаж, но если краткосрочные кредиты −основное состояние текущих пассивов. то существует недостаток в собственном капитале или неправильное управление активами