49. Этапы анализы пассива бухгалтерского баланса

При анализе пассивов предприятия следует различать постоянный капитал, включающий I и II раздел пассива, и краткосрочный капитал, представляющий собой величину III раздела.

При анализе пассива следует рассмотреть соотношение собственного и заемного капитала, долю краткосрочного и долгосрочного капитала в общей сумме заемных средств предприятия, уделить внимание кредиторской задолженности. При анализе следует иметь в виду, что финансирование деятельности за счет собственных средств дает предприятия запас прочности и высоки показатель финансовой устойчивости. Несмотря на это предприятия заинтересовано в привлечении заемных средств, так как получив заемные средства од меньший процент. чем рентабельность вложений оно может расширить производство и повысить доходность собственного капитала. Если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, потому что с таким капиталом необходима постоянная оперативная работа. Поэтому от того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала зависит финансовое положение предприятия.

При анализе пассивов предприятия следует обратить внимание на изменение собственного капитала. Его рост может быть связан с привлечением дополнительного акционерного капитала, ростом добавочного капитала в результате переоценки, увеличением средств фондов либо ростом прибыли. Увеличение добавочного капитала может быть связано с переоценкой ОФ. Снижение накопленного капитала (чистая прибыль остающаяся в распоряжении предприятия) говорит о росте убытков, нерациональном использовании средств. Рост накопленного капитала – важнейшая позитивная характеристика состояния предприятия. Значительная доля расчетов с бюджетом говорит о большой величине начисленных налогов (в этом случае следует обратить внимание на изменение объема реализации), либо о сверхнормативной задолженности перед бюджетом. Рост краткосрочных кредитов, как правило, связан с расширением производства. Значительная доля расчётов по зар.плате может быть связана со значительным ФОТ, сверхнормативной задолженностью по оплате труда.

Рост собственного капитала характеризуется как положительная характеристика баланса, если же его величина отрицательная, то это говорит о потере финансовой устойчивости, убыточности его деятельности. Слишком высокая доля заемного капитала также отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

50. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость − такое состояние финансовых ресурсов, которое обеспечивает его развитие преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности, кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Важным вопросом анализа финансового состояния является определение величины собственного оборотного капитала (средств) = чистый оборотный капитал. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: для покупки товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров. Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала — одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, проявляющегося в его неплатежеспособности.

СОС нет в балансе. Его находят расчетным путем. Существует 2 метода:

1. СОС = III П − I А = СК − ВнА

2. СОС = III П + IV П − IА= СК + ДКЗ − ВнА

Методика анализа финансовой устойчивости:

1. Определяем наличие СОС

СОС = СК + ДКЗ − ВнА

2. Определяем наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансовых запасов

СДИ = СОС + ДКЗ

3. Общая величина основных источников формирования запасов

ОИЗ = СДИ + ККЗ

4. Находится излишек или недостаток собственных, СДИ, ОИЗ финансовых запасов

а) ∆СОС = СОС − З

где СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств;

З — запасы и затраты.

б) ∆СДИ = СДИ − З

в) ∆ОИЗ = ОИЗ − З

5. Далее получаем показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками, формируются в трехфакторную модель:

М = [∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ]

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости пред­приятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчи­вости: абсолютная устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

а) абсолютная финансовая устойчивость

М = [1; 1; 1]

т.е. ∆СОС>0; ∆СДИ>0; ∆ОИЗ>0

б) нормальная финансовая устойчивость

М = [0; 1; 1]

т.е. ∆СОС<0; ∆СДИ>0; ∆ОИЗ>0

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия. Запасы и затраты предприятия равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности (ТМЦ).

в) неустойчивое финансовое состояние

М = [0; 0; 1]

т.е. ∆СОС<0; ∆СДИ<0; ∆ОИЗ>0

Это такое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под ТМЦ и временно свободных источников средств. Неустойчивое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

г) кризисное финансовое положение

М = [0; 0; 0]

т.е. ∆СОС<0; ∆СДИ<0; ∆ОИЗ<0

При данной ситуации предприятие является полностью неплате­жеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой эле­мент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финан­сирования.