Держатели реестра

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, имеются держателями реестра (регистраторами).

Не допускается совмещения с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ.

Система ведения реестра владельцев ЦБ – совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе или с использованием электронной базы данных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных в системе владельцев ЦБ и номинальных держателей и учет их прав в отношении ЦБ, зарегистрированных на их имя.

Если число владельцев ЦБ не превышает 50, то держателем реестра может быть сам эмитент.

Организаторы торговли

Деятельностью по организации торговли на РЦБ признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ЦБ между участниками РЦБ.

Организаторами могут быть фондовая биржа или крупные торговые сети (на внебиржевом рынке). В РФ – коммерческие организации в форме АО или ООО, некоммерческие организации.

Организатор должен иметь лицензию на осуществление деятельности и определенную величину СК. Для КО СК – около 17 млн. руб., для НКО СК должен быть 83 млн. руб.

Фондовая биржа обязана:

• раскрывать любому заинтересованному лицу следующую информацию:

  • правила допуска участника рынка к торгам

  • правила допуска ценных бумаг торгам

  • список ЦБ, допущенных к торгам

  • правила заключения и сверки сделок

  • правила рнегистрации сделок

  • порядок исполнения сделок

  • правила ограничения манипуляции (?)

  • правила внесения изменений и дополнений

• о каждой сделке должна быть предоставлена следующая информация:

  • дата и время заключения сделки

  • наименование ЦБ

  • гос. регистрация номера ЦБ

  • объявленная цена первой бумаги

  • количество ЦБ

Виды ценных бумаг Ценные бумаги, их сущность и классификация Понятие ценной бумаги

ЦБ – специально оформленные документы, которые должны соответсвовать закнодательству о ЦБ

Ценная бумага – документ, удостоверяющий имущественное право, которое может быть осуществлено только при предъявлении этого документа

В «Положении о выпуске и обращении ЦБ и фондовых биржах РСФСР», утвержденном Постановлением Правительства РСФСР 28 декабря 1991г. дана следующая формулировка:

Ценная бумага – денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

(разграничение некорректно, т.к. по ГК деньги – тоже имущество)

В октябре 1994г. был принят ГК РФ, котором дано следующее определение:

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.

В апреле 1996г. был принят ФЗ РФ «О рынке ЦБ», в котором дается определение эмиссионной ценной бумаги:

Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим ФЗ формы и порядка;

• размещается выпусками;

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Неимущественное право: не имеет физической формы и прямой денежной оценки, неотделимо от владельца прав (например, право на участие в управлении).

Формы выпуска эмиссионных ценных бумаг:

- документарная (владелец предъявляет сертификат)

- бездокументарная (форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения счетов)

В случае депонирования записи на счете депо удостоверяют владение ЦБ. Система депонирования сертификатов применяется при выпуске документарной формы.

В РФ большинство гос., муниципальных, корпоративных бумаг выпускаются в бездокументарной форме.

Выписка из реестра – это не ЦБ.

Экономическая сущность ЦБ

• важнейший способ финансирования инвестиций, привлечения капитала

• для владельцев – способ извлечения дохода

Характер отношений между кредитором и заемщиком зарегестрирован в проспекте эмиссии (а не в кредитном договоре – в случае кредитования (?)). Обязательства эмитента сохраняются на весь срок действия ЦБ, а сами ЦБ могут быть объектом купли-продажи.

Потребительская стоимость ЦБ как товара – обеспечение возможности получения дохода и иных неимущественных прав.

Специфика ЦБ

за ней обычно стоит некий капитал, приносящий доход

приобретение ЦБ обычно нацелено на получение дохода

ЦБ – такие финасовые документы, права по которым могут быть переданы другому лицу

Передача ЦБ от одного держателя к другому не связана с реальныи движением капитала или имущества эмитента

Держатель ЦБ не имеет права на имущество эмитента. Оно лишь является гарантией исполнения его обязательств. Но часто ЦБ выпускаются без обеспечения (должна быть высокая репутация).