Управляющие

Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом от своего имени в течение определенного срока доверительного управления преданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица:

• ценными бумагами;

• денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

• денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ЦБ.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.

Главная функция управляющего – формирование инвестиционного портфеля и управление им так, чтобы ЦБ не теряли своей стоимости, не зависели бы от темпов инфляции

Инновационные фонды открытого типа формируют фонды за счет эмиссии акций

Инновационные фонды не имеют права приобретать и иметь в активах более 10 % ценных бумаг первого эмиента

Инновационные фонды закрытого типа формируют свои ресурсы оказанием консультативных услуг, перепродажи акций

Взаимные фонды функционируют в форме ОАО и постоянно выпускают свои акции

Клиринговые организации

Клиринговая деятельность – это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним), зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Суть: специализация на учете взаимных требований инвесторов.

Клиринговые организации принимают к исполнению подготовленные при определении взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании их договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся работы.

Организация должна иметь лицезию, выдааемую ФСФР.

Обеспечивается бесперебойное функционирование торговой системы, упрощается система расчетов, упрощается движение наличных денежных средств.

Депозитарии

Депозитарий занимается деятельностью по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав на ценные бумаги.

Лицо, пользующееся услугами депозитария – депонент.

Отношения между депозитарием и депонентом регулируются депозитарным договором – договором о счете депо. Депозитарий обязан утвердить условия осуществления им депозитной деятельности.

Обязательные условия депозитарного договора.

однозначное определение предмета догоора

порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении ЦБ

срок действия договора

порядок и условия оплаты услуг депозитария

форма и периодичность отчетности депозитария перед депонентом

обязанности депозитария:

регистрация фактов обременения ЦБ депонента обязательствами

ведение отдельного от других счета депо с указанием даты и основания каждой операции по счету

передача депоненту всей информации о ЦБ, которую депозитарий получает от эмитента или держателя реестра

имущественное право регистрируется в системе ведения реестра владельцев ЦБ или у другого депозитария в качестве номинального держателя

Депозитарии в зависимости от категории обслужаемого клиента и формы услуг:

• кастодиальные

• расчетные

Кастодиальный депозитарий ведет счета депо тех инвесторов, которые занимаются брокерской или дилерской деятельностью.

Депоненты расчетных – кастодиальные депозитарии или профессиональные участники рынка ценных бумаг

В РФ функции центрального депозитария на рынке государственных ценных бумаг выполняет «Национальный депозитарный центр», который действует как некоммерческая организация. В США нет центрального депозитария, но его функции выполняет FedWire, принадлежащий ФРС и обсуживающая оборот государственных ценных бумаг, и Depository Trust Company, находящийся в собственности многих брокерских компаний и обслуживающая оборот корпоративных ценных бумаг, торгуемых на NYSE.