12.Характеристика грошових потоків

Для характеристики коштів і грошових потоків виділяють 2 підходи:

• статичний – запас чи залишок коштів на момент оцінки;

• динамічний – оборот коштів чи грошовий потік за визначений період часу. Характеризує надходження і використання коштів.

У рамках статичного підходу розрізняють:

1. Бухгалтерський підхід:

• у залежності від рахунка (каса, розрахунковий рахунок, чек);

• по призначенню (для обороту, страховий запас);

• по місцеві збереження (каса, рахунок у банку, у підзвіті).

2. Економічний підхід:

• у залежності від джерел утворення (власні і позикові);

• у залежності від натурально-речовинної форми (наявні, безготівкові, субститути);

• у залежності від ступеня ділової активності (активні беруть участь в обороті, пасивні – компенсаційний запас);

• у залежності від функціонального призначення (операційний запас для поточної діяльності, страховий запас для непередбачених моментів, спекулятивний запас для швидкого реагування, компенсаційний запас – за вимогою банку);

• достатність для фінансування підприємства (мінімальна, середня, оптимальна, максимально припустима).

Характеристика грошових потоків:

1. У залежності від напрямку руху потоку:

• вхідний;

• вихідний;

• сальдовий чи результативний.

2.У залежності від виду діяльності:

Вид діяльності	Джерела надходження коштів	Напрямки використання коштів
Операційна (поточна)	- виторг від реалізації робіт, послуг, продукції. - погашення дебіторської заборгованості	- витрати, зв'язані з виробництвом і реалізацією. - податки й обов'язкові платежі; - погашення кредиторської заборгованості.
Інвестиційна	- виторг від реалізації основних фондів, нематеріальних активів, довгострокових фінансових вкладень	- придбання основних фондів, нематеріальних активів, довгострокових фінансових вкладень
Фінансова	виторг від продажу акцій підприємства, - одержання кредитів.	виплата дивідендів; погашення відсотків по кредиту і кредитах.
Інші операції	цільові надходження, - безкоштовно отримані цінності.	використання фонду споживання; - витрати, зв'язані з добродійністю.

3. У залежності від способу визначення розміру грошового потоку:

• чистий грошовий потік (різниця між залишком коштів на кінець і початок періоду);

• розрахунковий грошовий потік чи традиційний (використовується в планових і експертних розрахунках, складається з чистого прибутку й амортизаційних відрахувань);

• загальний чи валовий грошовий потік (оцінка обсягу усіх видів операцій).

4. Ритмічність потоків (регулярні потоки і нерегулярні)

5. У залежності від черговості і напрямку здійснення платежів:

• пріоритетний грошовий потік (першочерговий) – податки, обов'язкові платежі, відсотки за кредит, оренда;

• поточний грошовий потік (зв'язаний з операційною діяльністю) – закупівля сировини, погашення заборгованостей;

• дискреційний грошовий потік – зв'язаний з виплатою дивідендів і інвестиціями;

• довгостроковий грошовий потік (у майбутньому збираємося одержати або витратити).

6. По спрямованості руху коштів (позитивний грошовий потік і негативний);

7. За рівнем достатності (надлишковий, достатній грошовий потік і дефіцитний);

8. За методом оцінки в часі (майбутній грошовий потік і дійсний).