- •1. История рынка ценных бумаг
- •2. Основные профессиональные термины
- •3. Фондовый рынок в механизме рыночной экономики. Структура и функции рынка ценных бумаг
- •4. Основные участники рынка ценных бумаг. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг.
- •5. Виды профессиональной деятельности на рцб.
- •3. Деятельность по управлению ценными бумагами.
- •6. Брокерская и дилерская деятельность
- •7. Деятельность по управлению ценными бумагами
- •8. Клиринг
- •9. Депозитарная деятельность
- •10. Ведение реестров
- •11. Деятельность по сравнению торговли на рынке ценных бумаг
- •12. Модели и структура организации рынка ценных бумаг. Понятие и правовые основы деятельности профессиональных участников рцб.
- •13. Особенности организации работы фондовой биржи на российском рынке ценных бумаг.
- •14. Понятие, принципы и правила работы финансового брокера, инвестиционного консультанта.
- •15. Понятие, принципы и правила работы инвестиционных компаний. Технология проведения андеррайтинга.
- •16. Инвестиционные фонды: цели, задачи, основные понятия инвестиционного фонда.
- •17. Открытые и закрытые инвестиционные фонды. Законодательная база их деятельности.
- •18. Паевые инвестиционные фонды: основы деятельности, схемы размещения паев.
- •19. Виды паевых инвестиционных фондов: понятие, особенности создания и формирования активов.
- •20. Особенности размещения и выкупа инвестиционных паев. Правила определения стоимости инвестиционных паев.
- •21. Понятие ценных бумаг.
- •22. Классификация ценных бумаг.
- •23. Понятие и виды акций Обычные акции: права акционеров.
- •24. Особенности выплаты и распределения дивидендов ао.
- •25. Особенности размещения акций дополнительных выпусков.
- •26. Особенности распределения имущества при ликвидации акционерного общества .
- •27. Привилегированные акции: виды и права акционеров.
- •28. Золотая акция: особенности выпуска, права акционеров.
- •29. Системы голосования на общем собрании акционерного общества.
- •30. Крупные сделки с акциями акционерного общества.
- •31. Финансовые расчеты по акциям: виды стоимости акций, определение дохода и доходности акций. (см распечатки)
- •32. Понятие облигации, особенности выпуска облигаций акционерными обществами.
- •33. Классификация и характеристика облигаций.
- •34. Виды стоимости облигаций. Определение дохода по облигациям. Определение дохода по облигациям с нулевым купоном, с периодическими выплатами процентов.
- •35. Оценка рыночной стоимости облигации по приведенной стоимости ожидаемого денежного потока.
- •36. Оценка рыночной стоимости облигации на основе расчета эффективной доходности. Алгоритм расчета эффективной доходности облигаций.
- •37. Фундаментальные зависимости при оценке облигаций
- •38. Определение текущей, конечной, совокупной доходности и доходности к погашению по облигациям.
- •40. Понятие и классификация сертификатов
- •41. Особенности оформления сертификатов.
- •42. Вексель: понятие, классификация и особенности векселя.
- •43. Банковский вексель.
- •44. Бронзовый вексель. Дружеский вексель
- •46. Простой вексель и его использование для без банковского кредитования предприятий.
- •47. Переводной вексель и его использование для без банковского кредитования предприятий.
- •48. Учет векселей: понятие, цели и схемы платежного и расчетного кредита.
- •49.Вексельное кредитование предприятий.
- •50. Особые виды векселей. Реквизиты векселя.
- •51. Варрант: понятие, виды и особенности обращения
- •52. Коносамент: понятие, виды и особенности обращения
- •Обязательные реквизиты
- •53. Опцион: понятие и основные реквизиты.
- •55. Фьючерс: понятие и виды. Особенности и преимущества фьючерсной торговли.
- •57. Эмиссия: понятие, цели и этапы в соответствии с российским законодательством.
- •58. Проспект эмиссии: содержание и правила его регистрации.
- •59. Понятие и основные требования, предъявляемые к сертификатам ценных бумаг.
- •60 . Размещение ценных бумаг: понятие, основные формы проведения.
- •61. Листинг, котировка ценных бумаг.
- •62. Операции купли- продажи: требования по их проведению.
- •63. Основные этапы свершения сделки купли- продажи на фондовой бирже.
- •9. Виды стоимости акций. Определение дохода и доходности акций. С-мы голосования на общих собраниях ао
- •14.Оценка качества облигаций.
- •25.Использование опционов в спекулятивных целях
- •26.Использование опционов для страхования покупки акций
- •27.Использование опционов для страхования продажи акций без покрытия.
- •28.Хеджирование на основе стеллажных операций(стеллаж покупателя и продавца).
- •Потоки платежей:
19. Виды паевых инвестиционных фондов: понятие, особенности создания и формирования активов.
ПИФ - это комплекс имуществам, переданного физ. и юр лицами в доверительное управление управляющей компании, с целью прироста имущества. Передача производится с помощью покупки паев у фонда.
Паевой инвестиционный фонд характеризуется следующими особенностями:
Фонд является комплексом имущества, переданного инвестором управляющей компании в доверительное управление, но не является юридическим лицом.
передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на это имущество к доверительному управляющему.
Целью инвестирования средств в паевой инвестиционный фонд является прирост имущества данного фонда, а не получение прибыли (как у коммерческой организации).
Проценты и дивиденды по инвестиционным паям не начисляются
ПИФы бывают 2-х видов:
- открытые – имущество должно состоять не меньше, чем 90% из высоколиквидных гос ц.б., валюты и ц.б. корпораций, имеющих рыночную котировку. Если ц.б. продаются на нескольких фондовых биржах, то тогда стоимость ц.б. определяется по сделке с наибольшим объемом.
Обязательства по выкупу в сроки устанавливается ПИФом, но не реже чем раз в 2 недели.
-интервальные- имущество формируется не менее чем на 50% из высоколиквидного имущества. Остаток может формироваться за счет покупки объектов недвижимости, либо ц.б. не имеющих рыночной котировки.
Чистые активы паевого инвестиционного фонда представляют собой сумму превышения стоимости активов фонда над величиной кредиторской задолженности фонда перед различными лицами (банками по кредитам, управляющей компанией в части причитающегося ей вознаграждения и т.п.).
20. Особенности размещения и выкупа инвестиционных паев. Правила определения стоимости инвестиционных паев.
Размещение инвестиционных паев
Решив приобрести инвестиционные паи инвестор обращается к агенту, подавая ему заявку на размещение пая, в которой указывается количество приобретаемых инвестиционных паев и цена одного пая, включая сумму надбавки к стоимости инвестиционного пая. Указанную информацию инвестору должны представить агенты или непосредственно управляющая компания фонда. Кроме того, указанная информация должна публиковаться ежедневно. При принятии заявки от инвестора агент должен удостовериться в перечислении денежных средств на счет фонда. Денежные средства могут приниматься наличными непосредственно агентом с последующим перечислением на счет фонда или перечисляться инвестором через один из банков в регионе. После оплаты пая и принятия заявки на размещение инвестиционных паев от инвестора агент обязан отправить экземпляр заявки специализированному регистратору фонда (функцию специализированного регистратора может выполнять специализированный депозитарий фонда). Денежные средства перечисляются на счет, открываемый управляющей компании фонда в банке (специализированном депозитарии) для хранения денежных средств, составляющих фонд. На этом этапе управляющая компания обязана убедиться в том, что деньги поступили под его реальный контроль, т.е. они поступили на банковский счет фонда и ими возможно распоряжаться в соответствии с правилами фонда в интересах владельцев инвестиционных паев. Это может подтверждаться выпиской с банковского счета фонда. Регистратор обязан внести приходную запись по лицевому счету данного инвестора в реестре владельцев инвестиционных паев и направить выписку из лицевого счета инвестору. Период времени от подачи инвестором заявки на размещение инвестиционных паев до отправления ему выписки из реестра владельцев инвестиционных паев не должен превышать семи дней. Конкретный срок устанавливается правилами и проспектом эмиссии фонда, а также внутренними документами и договорами, регулирующими деятельность различных организаций, причастных к деятельности паевого инвестиционного фонда.
Выкуп инвестиционных паев
при выкупе инвестиционных паев имеет место обратный процесс. Владелец инвестиционных паев подает агенту заявку на выкуп инвестиционных паев фонда, указывая в ней количество и цену инвестиционных паев, предъявляемых к выкупу. Агент направляет экземпляр принятой заявки специализированному регистратору, который дальше передает ее управляющей компании. Управляющая компания на основании поступившей заявки дает поручение специализированному депозитарию (банку) фонда о списании денежных средств со счета фонда и их перечислении для выплаты денежных средств владельцу инвестиционных паев (через агента или непосредственно на денежный счет владельца инвестиционных паев в соответствии с технологией, принятой в фонде). Специализированный депозитарий (банк фонда) обязан известить регистратора о перечислении денежных средств владельцу инвестиционных паев. На основании заявки на выкуп и документа о перечислении денежных средств владельцу инвестиционных паев с банковского счета фонда специализированный регистратор осуществляет расходную запись по лицевому счету владельца инвестиционных паев в реестре и направляет выписку с лицевого счета владельца инвестиционных паев инвестору. На эту операцию также отводится семь дней, а начиная со дня подачи заявки и до дня перечисления денежных средств в счет выкупа паев владельцу инвестиционных паев и направления ему выписки из реестра владельцев инвестиционных паев фонда. Обязательства по выкупу паев в соответствии с установленными правилами но не реже 1 раза в год.
Стоимость инвест пая:
Спая=ЧА/Nпаев, где ЧА- чистые активы, Nпаев- кол-во паев
ЧА=Сакт-Зкред, где Зкред- кредиторская задолженность управляющей компании за вознаграждение, депозитарию, независимому регистратору, аудитору ИФ, независимому оценщику.
Стоимость покупки( выкупа, размещения) у компании: Спок= Спая+Скидка
Скидка- накидка на выкуп, за оформление документов, канцелярские расходы.
Стоимость возврата инвестиционного пая : Свозв= Спая-Скидка