- •1. История рынка ценных бумаг
- •2. Основные профессиональные термины
- •3. Фондовый рынок в механизме рыночной экономики. Структура и функции рынка ценных бумаг
- •4. Основные участники рынка ценных бумаг. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг.
- •5. Виды профессиональной деятельности на рцб.
- •3. Деятельность по управлению ценными бумагами.
- •6. Брокерская и дилерская деятельность
- •7. Деятельность по управлению ценными бумагами
- •8. Клиринг
- •9. Депозитарная деятельность
- •10. Ведение реестров
- •11. Деятельность по сравнению торговли на рынке ценных бумаг
- •12. Модели и структура организации рынка ценных бумаг. Понятие и правовые основы деятельности профессиональных участников рцб.
- •13. Особенности организации работы фондовой биржи на российском рынке ценных бумаг.
- •14. Понятие, принципы и правила работы финансового брокера, инвестиционного консультанта.
- •15. Понятие, принципы и правила работы инвестиционных компаний. Технология проведения андеррайтинга.
- •16. Инвестиционные фонды: цели, задачи, основные понятия инвестиционного фонда.
- •17. Открытые и закрытые инвестиционные фонды. Законодательная база их деятельности.
- •18. Паевые инвестиционные фонды: основы деятельности, схемы размещения паев.
- •19. Виды паевых инвестиционных фондов: понятие, особенности создания и формирования активов.
- •20. Особенности размещения и выкупа инвестиционных паев. Правила определения стоимости инвестиционных паев.
- •21. Понятие ценных бумаг.
- •22. Классификация ценных бумаг.
- •23. Понятие и виды акций Обычные акции: права акционеров.
- •24. Особенности выплаты и распределения дивидендов ао.
- •25. Особенности размещения акций дополнительных выпусков.
- •26. Особенности распределения имущества при ликвидации акционерного общества .
- •27. Привилегированные акции: виды и права акционеров.
- •28. Золотая акция: особенности выпуска, права акционеров.
- •29. Системы голосования на общем собрании акционерного общества.
- •30. Крупные сделки с акциями акционерного общества.
- •31. Финансовые расчеты по акциям: виды стоимости акций, определение дохода и доходности акций. (см распечатки)
- •32. Понятие облигации, особенности выпуска облигаций акционерными обществами.
- •33. Классификация и характеристика облигаций.
- •34. Виды стоимости облигаций. Определение дохода по облигациям. Определение дохода по облигациям с нулевым купоном, с периодическими выплатами процентов.
- •35. Оценка рыночной стоимости облигации по приведенной стоимости ожидаемого денежного потока.
- •36. Оценка рыночной стоимости облигации на основе расчета эффективной доходности. Алгоритм расчета эффективной доходности облигаций.
- •37. Фундаментальные зависимости при оценке облигаций
- •38. Определение текущей, конечной, совокупной доходности и доходности к погашению по облигациям.
- •40. Понятие и классификация сертификатов
- •41. Особенности оформления сертификатов.
- •42. Вексель: понятие, классификация и особенности векселя.
- •43. Банковский вексель.
- •44. Бронзовый вексель. Дружеский вексель
- •46. Простой вексель и его использование для без банковского кредитования предприятий.
- •47. Переводной вексель и его использование для без банковского кредитования предприятий.
- •48. Учет векселей: понятие, цели и схемы платежного и расчетного кредита.
- •49.Вексельное кредитование предприятий.
- •50. Особые виды векселей. Реквизиты векселя.
- •51. Варрант: понятие, виды и особенности обращения
- •52. Коносамент: понятие, виды и особенности обращения
- •Обязательные реквизиты
- •53. Опцион: понятие и основные реквизиты.
- •55. Фьючерс: понятие и виды. Особенности и преимущества фьючерсной торговли.
- •57. Эмиссия: понятие, цели и этапы в соответствии с российским законодательством.
- •58. Проспект эмиссии: содержание и правила его регистрации.
- •59. Понятие и основные требования, предъявляемые к сертификатам ценных бумаг.
- •60 . Размещение ценных бумаг: понятие, основные формы проведения.
- •61. Листинг, котировка ценных бумаг.
- •62. Операции купли- продажи: требования по их проведению.
- •63. Основные этапы свершения сделки купли- продажи на фондовой бирже.
- •9. Виды стоимости акций. Определение дохода и доходности акций. С-мы голосования на общих собраниях ао
- •14.Оценка качества облигаций.
- •25.Использование опционов в спекулятивных целях
- •26.Использование опционов для страхования покупки акций
- •27.Использование опционов для страхования продажи акций без покрытия.
- •28.Хеджирование на основе стеллажных операций(стеллаж покупателя и продавца).
- •Потоки платежей:
1. История рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – это часть финансового рынка, на котором обращаются специфические финансовые документы – ценные бумаги.
Этап 1. До революционный, восемнадцатый – начало двадцатого века.
Рынок ценных бумаг начал формироваться по указам Петра1, затем он развивался в течении 200 лет, постоянно наращивая оборот капитала. Наиболее яркий этап его развития связан с реформами Столыпина-Витте в конце ХIХ - начале ХХ в.
Этап 2. Советский период. С 1917г. по 1991г.
К началу первой мировой войны Россия занимала пятое место в мире по объему биржевого оборота. Так, к концу 1912 г. в различных государствах мира находились в обращении ценные бумаги на общую сумму 850 млрд. французских франков. Первое место занимала Англия. Российские коммерческие банки активно использовали бессрочное кредитование акционерных обществ под обеспечение ценными бумагами. Для этого банки открывали так называемые онкольные счета, которыми могли пользоваться предприятия в зависимости от суммы капитализации заложенных в банке бумаг.
Этап 3. Постсоветский период. 1992 – 1997 гг.
90г-приватизация, ваучеры
93г-выпуск ГКО(государственная краткосрочная облигация)
94-г ФКЦБ (до этого Минфин) построена по территориальному признаку
95г-ОФЗ облигация федерального займа
96г-Закон о рынке ЦБ
Этап 4. Современный. С 1997г. по настоящее время.
Выделены осн. направления гос. политики на РЦБ и стратегия его развития. Среди основных направлений приоритетными являются следующие: 1.гос-во - крупный заемщик на РЦБ и держатель ценных бумаг 2.гос. регулирование РЦБ в основе которого лежит защита граждан 3.принцип единства нормативной базы 4.принцип минимального государственного вмешательства 5.привлечение денег через ценные бумаги в производство 6.финансирование дефицита бюджета 7.борьба с мошенничеством на РЦБ. ЦБРФ, Минфин РФ, Фед. комиссия по ценным бумагам (ФКЦБ)
2. Основные профессиональные термины
В соответствии с законом «О рынке ценных бумаг» от 23 марта 1996г.
Эмитент- юридическое лицо, или органы исполнительной власти или местного самоуправления несущие от своего имени обязательства по осуществлению прав, закрепленных за ц.б.
Инвестор- владелец ц.б. или желающий ее приобрести (юр. или физ. лицо)
Размещение ц.б.- отчуждение ц.б эмитентам первым владельцам (первый переход от эмитента к владельцу).
Эмиссия- последовательность действий по размещению ц.б., установленная законом о РЦБ.
Выпуск ц.б. – совокупность ц.б. одного эмитента, обеспечивающий объем прав владельцам, имеющим одинаковые условия эмиссии и один гос регистрационный номер.
Органы регистрации:
Федеральная комиссия по РЦБ
Региональные представительства РЦБ (для муниципальных)
ЦБ (центральные банки) – только для банковских ц.б.
Сертификат ц.б- документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий права, закрепленные за кол-вом ц.б, на которые он выписан (документ, выпускаемый при документарной форме, удостоверяющей совокупность прав на указанные в сертификате количество ц.б.).
«Решение о выпуске ценных бумаг»- документ. Зарегистрированный в органах регистрации ц.б. содержащий данные достаточные для установления объема прав, закрепленных за ц.б.
Обращение ц.б.- дальнейшая передача ц.б. от одних владельцев другим.