11. Деятельность по сравнению торговли на рынке ценных бумаг

Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг.

Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу:

- правила допуска участника рынка ценных бумаг к торгам; - правила допуска к торгам ценных бумаг; - правила заключения и сверки сделок; - правила регистрации сделок; - порядок исполнения сделок; - правила, ограничивающие манипулирование ценами; - расписание предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг; регламент внесения изменений и дополнений в вышеперечисленные позиции; - список ценных бумаг, допущенных к торгам.

О каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными организатором торговли правилами, любому заинтересованному лицу предоставляется следующая информация:

- дата и время заключения сделки;

- наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки; - государственный регистрационный номер ценных бумаг; - цена одной ценной бумаги; - количество ценных бумаг.

12. Модели и структура организации рынка ценных бумаг. Понятие и правовые основы деятельности профессиональных участников рцб.

Существует 3 модели организации фондового рынка в зависимости от посредников:

-банковская модель- роль посредников выполняют банки(Германия)

-внебанковская- роль посредников исполняют инвестиционные институты без банков(США)

-смешанная- и банки и инвестиционные институты(Россия, Япония)

1. Основные участники: Эмитенты(юр лица, органы гос власти, органы местного самоуправления) и Инвесторы( физ. лица и юр лица.)

2. Инвестиционные институты: 1. Фонд биржа, 2. Фондовые отдел товарных бирж, 3. Внебиржевые рынки ( Банки, , инвестиционные компании, инвестиционные фонды, трастовые компании, инвестиционные консультанты, финансовые брокеры)

3. Организации, осуществляющие техническое обслуживание операций с ц.б. – депозитарии, клиринговые палаты, специальные регистраторы.

4. Органы, регулирующие деятельность на рынке ц.б - . Гос органы ( 1. федеральная комиссия по ц.б., 2. министерство финансов, 3. гос комитет по управлению им-в 4. министерство экономики 5. центральный банк, 6. гос комитет по антимонопольной политике) и Негосударственные органы ( самоуправляющие органы)

Профессиональные участники рынка ценных бумаг:

брокеры ,дилеры, клиринговые организации, депозитарии, регистраторы Профессиональные участники рынка ценных бумаг не вправе манипулировать ценами на рынке ценных бумаг.

13. Особенности организации работы фондовой биржи на российском рынке ценных бумаг.

Фондовая биржа- это объединение коммерческих посредников с целью предоставления места для торговли ц.б.

Основные принципы работы:

- личное доверие м/д брокерами и клиентом

-гласность- публикация в открытой печати сведений о всех сделках

-жесткое регулирование свершения операций (нарушение технических, этнических норм карается6 штрафом, отстранением от работы в операционном зале, исключением из членов биржи)

-высокая техническая оснащенность и компьютеризация операций.

Кроме обеспечения клиентов операционным залом в составе биржи существуют следующие отделы:

-котировальная комиссия

- клиринговая комиссия

-регистрационная комиссия

-арбитражная комиссия

-информационно-издательский отдел

-коммерческий отдел

-отдел технического обеспечения и внутреннего режима.

Главная задача биржи- установление курсов валют , цен на золото, курсов гос. ц.б и курсов ц.б. крупнейших корпораций.

В мировой практике существует 2 варианта организации бирж:

-публичные фондовые биржи- на них торгуют все желающие. Созданы в виде ОАО, торговцы платят комиссионные, собственники –дивиденды

-закрытые фондовые биржи- в форме ЗАО, торговать на ней имеют право только собственники, доход их- комиссионные от сделок. Часть комиссионных выплачивается бирже для компенсации расходов и организации торговли на высоком техническом уровне. Биржа при этом не формирует прибыль и не является коммерческой организацией. Цель ее создания- предоставление операционного зала. По такой схеме работают биржи в США и России.

Фондовая биржа не имеет права:

- вступать учредителем других компаний

- продавать брокерские места

-заниматься деятельностью в качестве инвестиционных инвесторов

-выпускать акции

- инвестировать средства в проекты, не связанные с деятельностью биржи.

Акционерами биржи могут быть: брокерские и дилерские конторы, инвестиционные компании и фонды, гос и исполнительные органы, осуществляющие операции с ц.б.

Лицензия на создание биржи выдается на :

- основании заявления

- копии свидетельства о гос регистрации в качестве ЗАО

- устава биржи

- копии квалификационных аттестатов сотрудников биржи

- копии платежных документов об уплате единовременного сбора за лицензию.