- •1. История рынка ценных бумаг
- •2. Основные профессиональные термины
- •3. Фондовый рынок в механизме рыночной экономики. Структура и функции рынка ценных бумаг
- •4. Основные участники рынка ценных бумаг. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг.
- •5. Виды профессиональной деятельности на рцб.
- •3. Деятельность по управлению ценными бумагами.
- •6. Брокерская и дилерская деятельность
- •7. Деятельность по управлению ценными бумагами
- •8. Клиринг
- •9. Депозитарная деятельность
- •10. Ведение реестров
- •11. Деятельность по сравнению торговли на рынке ценных бумаг
- •12. Модели и структура организации рынка ценных бумаг. Понятие и правовые основы деятельности профессиональных участников рцб.
- •13. Особенности организации работы фондовой биржи на российском рынке ценных бумаг.
- •14. Понятие, принципы и правила работы финансового брокера, инвестиционного консультанта.
- •15. Понятие, принципы и правила работы инвестиционных компаний. Технология проведения андеррайтинга.
- •16. Инвестиционные фонды: цели, задачи, основные понятия инвестиционного фонда.
- •17. Открытые и закрытые инвестиционные фонды. Законодательная база их деятельности.
- •18. Паевые инвестиционные фонды: основы деятельности, схемы размещения паев.
- •19. Виды паевых инвестиционных фондов: понятие, особенности создания и формирования активов.
- •20. Особенности размещения и выкупа инвестиционных паев. Правила определения стоимости инвестиционных паев.
- •21. Понятие ценных бумаг.
- •22. Классификация ценных бумаг.
- •23. Понятие и виды акций Обычные акции: права акционеров.
- •24. Особенности выплаты и распределения дивидендов ао.
- •25. Особенности размещения акций дополнительных выпусков.
- •26. Особенности распределения имущества при ликвидации акционерного общества .
- •27. Привилегированные акции: виды и права акционеров.
- •28. Золотая акция: особенности выпуска, права акционеров.
- •29. Системы голосования на общем собрании акционерного общества.
- •30. Крупные сделки с акциями акционерного общества.
- •31. Финансовые расчеты по акциям: виды стоимости акций, определение дохода и доходности акций. (см распечатки)
- •32. Понятие облигации, особенности выпуска облигаций акционерными обществами.
- •33. Классификация и характеристика облигаций.
- •34. Виды стоимости облигаций. Определение дохода по облигациям. Определение дохода по облигациям с нулевым купоном, с периодическими выплатами процентов.
- •35. Оценка рыночной стоимости облигации по приведенной стоимости ожидаемого денежного потока.
- •36. Оценка рыночной стоимости облигации на основе расчета эффективной доходности. Алгоритм расчета эффективной доходности облигаций.
- •37. Фундаментальные зависимости при оценке облигаций
- •38. Определение текущей, конечной, совокупной доходности и доходности к погашению по облигациям.
- •40. Понятие и классификация сертификатов
- •41. Особенности оформления сертификатов.
- •42. Вексель: понятие, классификация и особенности векселя.
- •43. Банковский вексель.
- •44. Бронзовый вексель. Дружеский вексель
- •46. Простой вексель и его использование для без банковского кредитования предприятий.
- •47. Переводной вексель и его использование для без банковского кредитования предприятий.
- •48. Учет векселей: понятие, цели и схемы платежного и расчетного кредита.
- •49.Вексельное кредитование предприятий.
- •50. Особые виды векселей. Реквизиты векселя.
- •51. Варрант: понятие, виды и особенности обращения
- •52. Коносамент: понятие, виды и особенности обращения
- •Обязательные реквизиты
- •53. Опцион: понятие и основные реквизиты.
- •55. Фьючерс: понятие и виды. Особенности и преимущества фьючерсной торговли.
- •57. Эмиссия: понятие, цели и этапы в соответствии с российским законодательством.
- •58. Проспект эмиссии: содержание и правила его регистрации.
- •59. Понятие и основные требования, предъявляемые к сертификатам ценных бумаг.
- •60 . Размещение ценных бумаг: понятие, основные формы проведения.
- •61. Листинг, котировка ценных бумаг.
- •62. Операции купли- продажи: требования по их проведению.
- •63. Основные этапы свершения сделки купли- продажи на фондовой бирже.
- •9. Виды стоимости акций. Определение дохода и доходности акций. С-мы голосования на общих собраниях ао
- •14.Оценка качества облигаций.
- •25.Использование опционов в спекулятивных целях
- •26.Использование опционов для страхования покупки акций
- •27.Использование опционов для страхования продажи акций без покрытия.
- •28.Хеджирование на основе стеллажных операций(стеллаж покупателя и продавца).
- •Потоки платежей:
53. Опцион: понятие и основные реквизиты.
Опцион- это двухсторонний контракт на основании которого покупатель( держатель) опциона получает право купить или продать определенный фонд актив по определенной цене в указанные сроки, а продавец( эмитент) опциона берет на себя обязательства осуществить эту сделку.
Основные х-ки и реквизиты опционов:
- базисный актив- ц.б., лежащая в основе опциона
-класс опциона- опцион, к-ый выписывается на один фонд ценности
- серия опциона- опционы одного класса, имеющие один срок и цену базового актива
- лот опциона- мин кол-во ц.б., лежащее в основе опциона
- стринг- несколько лотов, объдиненых в более крупную партию
-срок опциона- дата или преиод времни в течении к-го опцион может быть реализован. При этом выделяют европейский стиль опционов( выписывается на точно определнную дату) и американский стиль( выписывается на любой день в течение определенного периода времени)
-курс опциона- сто-ть покупки базисного актива по опциону
- Курс спот- рыночная цена базисного актива в момент исполнения
-кросс-курс- курс одной ц.б. по отношению к другой ц.б.
-премия- комиссионные продавца в момент выписки опциона
-внутренняя стоимость опциона- это разница в случае реализации опциона м/д рыночной ценой и курсом опциона
-внешняя стоимость- это чистый доход по опциону( разница м/ж внутренней стоимостью и премией)
- короткая позиция по опциону- означает быть продавцом опциона, т.е. взть на себя обязательства по его исполнению
- длинная позиция по опциону- означает иметь права по опциону, т.е. быть держателем
-открытая позиция по опциону- означает иметь либо длинную либо короткую позицию по опциону
-закрытая позиция- означает и короткую и длинную позицию на один и тот же базисный актив( для страхования)
55. Фьючерс: понятие и виды. Особенности и преимущества фьючерсной торговли.
Фьючерс- это контракт, по к-му инвестор берет на ебя обязательство ч/з определенное время продать или купить у контрагента определенное кол-во товара или фондовых активов по обусловленной цене.
В отличие от опционов
1. исполнение контракта обязательно
2. заключение контракта не является актом купли-продажи т.к. премия по нему не выплачивается
3. риск продавца более высокий чем у продавца.
«+» стабилизация планирования цен
Виды:
1. в зависимости от активов на которые заключается контракт
А) форвардный- на товары ( биржевые ценности)
Б) финасовый- золото, валюта, фонд активы
* процентые – фьючерсы на казначейские векселя, а также на среднесрочные и долгосрочные обязательства с плавающими ставками.
Фьючерский контракт не позволяет использовать благоприятное изменение ставок.
Среди преимуществ можно выделить:
улучшение планирования; выгода; надежность; конфиденциальность;
быстрота; гибкость; ликвидность; возможность арбитража.
57. Эмиссия: понятие, цели и этапы в соответствии с российским законодательством.
Все операции с ц.б. делят на 2 вида:
-операции на первичном рынке
-операции на вторичном рынке
К операциям на первичном рынке относят эмиссию.
Цель эмиссии- создание корпаративного капитала( первичное размещение)
-расширение финансирования (увеличение капитала: дополнительные эмиссии акций, выпуск облигаций)
Состоит из следующих этапов:
1. принятие эмитентом решения «О выпуске ц.б»
2. регистрация выпуска ц.б.- присваевается гос регистрационный номер, либо в течение 30 дней дается мотивированный отказ.
-регистрация «Проспекта эмиссии» обязательно для выпуска объемов более 50000 МРОТ, либо когда число приобретает более 50 человек
-изготовление сертификатов ц.б.
-размещение ц.б.
-регистрация «Отчета об итогах выпуска ц.б.»
Решение «О выпуске ц.б.» - это документ, содержащий:
1. заверенные печатью реквизиты эмитента( адрес, название, дата регистрации)
2. вид ц.б.
3. права владельца
4. кол-во и номинальная стоимость ц.б. данного выпуска
5. общий объем ц.б впущенных данным эмитентом
6. форма выпуска( документарная, бездокументраная)
Решение «О выпуске ц.б.» состовляется в 3-х экземплярах: 1-в регистрационный орган, 2- отдается регистратору, 3- остается у эмитента