14. Понятие, принципы и правила работы финансового брокера, инвестиционного консультанта.

Фин. брокер- это физ. или юр лицо в любой организационно-правовой форме, выполняющий брокерские услуги и имеющий лицензию для данного вида деятельности. Для получения лицензии необходимо:

-заявление, - копия свидетельства о гос регистрации, - копия квалиф-х аттестатов сотрудников, - копия платежного поручения, - копия учредительных документов, - расчет собственного каптала.

Квалификационные аттестаты должны иметь: исполнительные директора, их замы, начальники отделов и подразделений, специалисты работающие с клиентами.

Инвестиционные консультанты (агентства)- физ. и юрид. лица в любой организ- правовой форме, выполняющие следующие виды работ:

-экспертиза конкретных сделок

-изучение и прогнозирование конъюнктуры рынка

-правовое консультирование

-организация и обеспечение допуска ц.б. на биржу

- подготовка и методическое обеспечение эмиссии ц.б.

-профессиональное обучение

-оценка бумаг

-оценка портфелей ц.б.

Консультирование портфелей

-информационное обслуживание.

Деятельность основана на лицензии условия получения которой такие же как у фин. брокера.

Оплата услуг консультанта проводится на основе договора подряда или на создании научно технической продукции.

15. Понятие, принципы и правила работы инвестиционных компаний. Технология проведения андеррайтинга.

Инвестиционная компания- это юридическое лицо, которое осуществляет следующие виды работ:

-дилерская деятельность( выпускает и продает собственные акции, андеррайтинг,)

-организует выпуск ц.б.

-производит котировку ц.б( цена покупки к цене продажи)

-может осуществить брокерскую деятельность, но только на фондовой бирже.

Инвестиционная компания не имеет права формировать привличенные ресурсы за счет средств населения.

На рынке инвестиционная компания присутствует в виде: холдинговых фин компаний, фин компаний, фин группы.

Фин группа- группа предприятий связанных м/д собой контр пакетами без головной компании

Фин компания- группа предприятий финансируемая корпорацией на основе договоров-контрактов

Отсутствие диверсификации вложений.

Андеррайтинг - процедура по первичному размещению на рынке ценных бумаг

Андеррайтинг:

- размещение ценных бумаг по публичной подписке через посредников, функции которых обычно выполняют инвестиционные банки. Последние покупают ценные бумаги у выпускающих их компаний по заранее установленной цене и затем размещают их среди частных или институциональных инвесторов по более высоким ценам. - подписка на акции. - прием недвижимости на страхование

Спрэд- это разница м/д ценой продажи инвестора и ценой покупки у эмитента. Спрэд тем выше, чем ниже качество ц.б. Тем выше у ненадежных эмитентов. Спрэд зависит от кол-ва ц.б.( чем> тем спрэд ниже, т.к реклама делится м/д всеми ц.б.)

16. Инвестиционные фонды: цели, задачи, основные понятия инвестиционного фонда.

Инвестиционные фонды- главная задача привлекать средства мелких инвесторов и помещать их от своего имени в крупные пакеты ц.б. получать прибыль и делится ею с населением.

Существует 2 вида инвестиционных фондов:

-открытое акционерное общество ( появились первыми)

-паевые инвестиционные фонды (ПИФ)

Задача ИФ привлекать средства населения за счет продажи собственных акций с последующим инвестированием этих ср-в в ц.б. , формирование пакета ц.б и получение дохода от управления им.

Операции: получение регулярных договоров и перепродажа.

ИФ работающие с ваучерами называются чековыми ИФ.

Профессиональные участники рынка ц.б.- это инвест институты, осуществляющие деят-ть исключительно с ц.б. Если в течение 4-х месяцев последнего фин года более 50% прибыли получено от других видов деят-ти то лицензия м.б отозвана.

ИФ в виде ОАО в зависимости от обязательств выкупа выпущенных акций бывают 2-х видов:

Открытые – ест обязательства по выкупу акций

-закрытые – нет обязательств по выкупу акций.

Основные понятия ИФ.

Аффелированное лицо физ. или юр лица- это управляющий, директора и должностные лица, учредители и акционеры, которым принадлежит >25% акций

Аффелированная группа- это его управляющий и все аффелированные лица.

Управляющий ИФ- юр лицо в форме ОАО или ЗАО или ООО имеющее лицензию на управление, с к-м заключен договор об управлении ИФ. Его задача: эффективное управление привлекаемыми капиталами:

-для ИФ в виде ОАО с целью получения прибыли

-для ПИФ с целью прироста имущества.

Управляющая компания должна иметь собственный капитал не меньше 1 млн. руб. Вести раздельный учет собственного капитала и имущества ИФ, Вклад гос органов в его уставный капитал не больше 10%

Право собственности на имущество ИФ к управляющему компании не переходит.