- •1. История рынка ценных бумаг
- •2. Основные профессиональные термины
- •3. Фондовый рынок в механизме рыночной экономики. Структура и функции рынка ценных бумаг
- •4. Основные участники рынка ценных бумаг. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг.
- •5. Виды профессиональной деятельности на рцб.
- •3. Деятельность по управлению ценными бумагами.
- •6. Брокерская и дилерская деятельность
- •7. Деятельность по управлению ценными бумагами
- •8. Клиринг
- •9. Депозитарная деятельность
- •10. Ведение реестров
- •11. Деятельность по сравнению торговли на рынке ценных бумаг
- •12. Модели и структура организации рынка ценных бумаг. Понятие и правовые основы деятельности профессиональных участников рцб.
- •13. Особенности организации работы фондовой биржи на российском рынке ценных бумаг.
- •14. Понятие, принципы и правила работы финансового брокера, инвестиционного консультанта.
- •15. Понятие, принципы и правила работы инвестиционных компаний. Технология проведения андеррайтинга.
- •16. Инвестиционные фонды: цели, задачи, основные понятия инвестиционного фонда.
- •17. Открытые и закрытые инвестиционные фонды. Законодательная база их деятельности.
- •18. Паевые инвестиционные фонды: основы деятельности, схемы размещения паев.
- •19. Виды паевых инвестиционных фондов: понятие, особенности создания и формирования активов.
- •20. Особенности размещения и выкупа инвестиционных паев. Правила определения стоимости инвестиционных паев.
- •21. Понятие ценных бумаг.
- •22. Классификация ценных бумаг.
- •23. Понятие и виды акций Обычные акции: права акционеров.
- •24. Особенности выплаты и распределения дивидендов ао.
- •25. Особенности размещения акций дополнительных выпусков.
- •26. Особенности распределения имущества при ликвидации акционерного общества .
- •27. Привилегированные акции: виды и права акционеров.
- •28. Золотая акция: особенности выпуска, права акционеров.
- •29. Системы голосования на общем собрании акционерного общества.
- •30. Крупные сделки с акциями акционерного общества.
- •31. Финансовые расчеты по акциям: виды стоимости акций, определение дохода и доходности акций. (см распечатки)
- •32. Понятие облигации, особенности выпуска облигаций акционерными обществами.
- •33. Классификация и характеристика облигаций.
- •34. Виды стоимости облигаций. Определение дохода по облигациям. Определение дохода по облигациям с нулевым купоном, с периодическими выплатами процентов.
- •35. Оценка рыночной стоимости облигации по приведенной стоимости ожидаемого денежного потока.
- •36. Оценка рыночной стоимости облигации на основе расчета эффективной доходности. Алгоритм расчета эффективной доходности облигаций.
- •37. Фундаментальные зависимости при оценке облигаций
- •38. Определение текущей, конечной, совокупной доходности и доходности к погашению по облигациям.
- •40. Понятие и классификация сертификатов
- •41. Особенности оформления сертификатов.
- •42. Вексель: понятие, классификация и особенности векселя.
- •43. Банковский вексель.
- •44. Бронзовый вексель. Дружеский вексель
- •46. Простой вексель и его использование для без банковского кредитования предприятий.
- •47. Переводной вексель и его использование для без банковского кредитования предприятий.
- •48. Учет векселей: понятие, цели и схемы платежного и расчетного кредита.
- •49.Вексельное кредитование предприятий.
- •50. Особые виды векселей. Реквизиты векселя.
- •51. Варрант: понятие, виды и особенности обращения
- •52. Коносамент: понятие, виды и особенности обращения
- •Обязательные реквизиты
- •53. Опцион: понятие и основные реквизиты.
- •55. Фьючерс: понятие и виды. Особенности и преимущества фьючерсной торговли.
- •57. Эмиссия: понятие, цели и этапы в соответствии с российским законодательством.
- •58. Проспект эмиссии: содержание и правила его регистрации.
- •59. Понятие и основные требования, предъявляемые к сертификатам ценных бумаг.
- •60 . Размещение ценных бумаг: понятие, основные формы проведения.
- •61. Листинг, котировка ценных бумаг.
- •62. Операции купли- продажи: требования по их проведению.
- •63. Основные этапы свершения сделки купли- продажи на фондовой бирже.
- •9. Виды стоимости акций. Определение дохода и доходности акций. С-мы голосования на общих собраниях ао
- •14.Оценка качества облигаций.
- •25.Использование опционов в спекулятивных целях
- •26.Использование опционов для страхования покупки акций
- •27.Использование опционов для страхования продажи акций без покрытия.
- •28.Хеджирование на основе стеллажных операций(стеллаж покупателя и продавца).
- •Потоки платежей:
61. Листинг, котировка ценных бумаг.
Операции на вторичном рынке.
Чтобы ц.б продавались на фондовой бирже, они должны пройти листинг.
Листинг- это процедура включения ц.б. в биржевые списки-листинги. Для этого все бумаги проходят жесткий отбор, оплачиваемый эмитентом( единовременный сбор за листинг + регулярные сборы на его поддержание)
Отбор осуществляется по следующим показателям: размер активов, размер годовой прибыли(чистой), объем эмиссии
Ц.б включенные в листинг- списочные- являются более престижными, т.к. не все эмитенты могут позволить себе листинг, их финансовое состояние не вызывает сомнения, сведения о листинг бумагах регулярно публикуются в средствах массовой информации.
Эти бумаги еще не рыночные, не котируемые.
Далее ц.б проходят котировку.
Котировка- опубликование сведений о продаваемых ц.б. в спец котируемых листах.
Сведения котировального листа:
-наименование эмитента, -цена покупки, - цена продажи, -объем сделок в ден ед., - дата последней сделки, - размер дивидендов.
Включение в котировальные листы осуществляется о требованиям более жестким, чек в листинг, часть лист бумаг составляет «зону ожидания»
62. Операции купли- продажи: требования по их проведению.
При операции купли- продажи должны выполняться следующие правила:
1. инвестиционные институты, осуществляющие дилерскую деятельность обязаны до свершения сделки публично объявить цену покупки и продажи, срок их действия и жестко следовать этим ценам
2. правила для брокеров- если брокер не уверен , что клиент сможет
оплатить сделку или предоставить ц.б. в течение 5 дней,
63. Основные этапы свершения сделки купли- продажи на фондовой бирже.
1 этап – «Заключение сделки»- спец документ (тикет), к-ый заполняет трейдер в операционном зале. В тикете содержатся следующие сведения:
-участники сделки, - наименование ц.б., - данные сделки( кол-во, цена), - условия перерегистрации, - наименование и подпись трейдера, заключающего сделку.
Тикет подписывается начальником операционного зала и ему номер присваивается
2 этап- « подтверждение сделки»- тикет передается бэк- офис, где заполняется данный документ. Цель этого документа- проинформировать клиента о параметрах сделки для их сверки до заключения договора. Данный документ направляется клиенту в день заключения сделки. Кроме информации тикета он содержит: - имя и должность лица, который будет подписывать договор и на основании какого документа он действует, - реквизиты банковского счета, с кот-го будет произведен платеж. Если «подтверждение сделки» не вернулось к утру следующего дня то считается что клиент принял условия сделки .
3 этап- «оформление договора»- оформляется в бэк-офисе на основании подтверждения сделки, т.е. на основании этого документа.
Исполнение сделки- передача денег клиенту и ц.б.
В зависимости от сроков оплаты различают кассовые сделки (оплачиваются в течении 2 рабочих дней с момента оформления договора, в мировой практике в тот же день) и обычные сделки ( до 90 дней)
9. Виды стоимости акций. Определение дохода и доходности акций. С-мы голосования на общих собраниях ао
Стоимостн.харак-ки акций:
-Номин.ст-ть-харак-т сумму первонач.вклада каждого акционера: Сн=УК/Nа.
-Эмиссион.-ст-ть первичн.размещения. М.б. >или<Сн. Поступ-т к эмитенту для развития пр-ва.
-Балансовая-ст-ть им-ва по балансу, Є акционерам, приходящ.на 1 акцию: Сбал=ЧА/Nа.
-Рыночн.-цена, по кот.она продается на вторичн.рынке: Црын=Срын/Сном*100, Срасч=Сном*Кд/Кб.
Определение дохода и доходности акций
Дивиденд- % доход на акцию; часть общей суммы прибыли АО, распред. м/д акционерами.
Ддив=Пдив/N, руб/акц
Размер дивиденда зависит от суммы прибыли и вида акций
Особен-ти выплат дивидендов:
1. по времени: 1р в квартал, в полгода, в год
2. по виду выплат: деньгами, продукцией пр-ия, акции дополнит. выпусков
3. огранич-я на выплаты(по размеру): размер годового не м.б. меньше выплач.промежуточн.; размер год.дивиденда не м.б. больше рекоменд. советом директоров; на получение промежут. дивидендов имеют право лица, включ. в реестр собственников не позднее чем за 10дн.до принятия решения о выплате; на получение год.дивидендов имеют право лица включенные в реестр на день составления списка участников собрания.
Пд=Пч*dд; Сд=Пд/Nа-размер див-да в руб., Кд=Сд/Сном-в %.
Ср.размер див-да: Сд=Пд/УК*100, если > мин.у привилегирован., то все акционеры получ-т одинак.див-ды; если <, то устан-ся очередность.
Доходность- отношение дохода к инвестициям.
Объявленная: Кст=Д%/Сном ;
Текущая: Рт=Д%/Срын
Конечная: Рк=(∑Д%±Дпог(прод))/Тз*Срын
Системы голосования на общем собрании акционерного общества
-Уставная- 1 акция- 1 голос. Выгодна крупн.акционерам для сохранения контрольн.влияния.
-Кумулятивная- исп-ся при выборе совета директоров(общее кол-во голосов опр-ся умножением кол-ва акций на кол-во выбир.директоров. Голоса распред-ся произвольно м/д директорами. Выгодна мелким акционерам.
В большинстве АО (США) исп-ся уставная с-ма голосования, позвол. соблюсти правило контр.пакета акций (51%акций). В РФ исп-ся уставн.с-ма при решении всех вопросов, кумулятивн. – выбор совета директоров.