59. Критерии банкротства

Для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий важную роль играет система критериев. В зависимости от значения этих критериев может быть установлена возможность восстановления либо утраты платежеспособности предприятием.

Коэффициент текущей ликвидности определяет общую обес­печенность пред-я оборот, средствами для ведения предприни­мательской деятельности и своевременного погашения креди­торской задолженности:

К_Л = ПА/(VП-VС),

где К_л - коэффициент ликвидности; ПА - итог второго раздела актива баланса «Оборотные активы»; VП - итог пятого раздела пассива баланса «Краткосрочные обязательства»; VC - сумма следующих статей пятого раздела пассива баланса: «Доходы бу­дущих периодов», «Резервы предстоящих расходов».

Таким образом, при расчете данного коэффициента фактиче­ская стоимость оборотных средств, находящихся на балансе предприятия, относится к наиболее срочным обязательствам предприятия. Для признания предприятия неплатежеспособным К_л должен быть меньше 2.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами исчисляется по формуле:

К_н = (IIIП-1А)/ПА,

где К_н - коэффициент обеспеченности предприятия собствен­ными средствами; ШП - итог третьего раздела пассива баланса «Капитал и резервы»; IA - итог первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Для того, чтобы предприятие было признано неплатежеспо­собным К_н должен быть менее 0,1.

После определения критического значения одного или двух указанных выше коэффициентов рассчитывают коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

За шесть месяцев коэффициент восстановления платежеспо­собности рассчитывается по формуле:

К_в - [Клф + 6 / Т(Клф - К_Лн)]: Клнорм,

где К_в - коэффициент восстановления платежеспособности; Клф - коэффициент ликвидности на конец отчетного периода; Кл„ - коэффициент ликвидности на начало отчетного периода;

Кднорм - нормативное значение коэффициента ликвидности, ус­тановленное в размере 2; Т - отчетный период в месяцах.

При значении данного коэффициента больше 1 за шесть меся­цев признается, что у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, вычисляют коэффициент утраты платеже­способности (Ку) за три месяца:

К_в = [Клф + 3 / Т(К_Лф - Клн)] : Клнорм.

Если значение этого коэффициента больше 1, то у предпри­ятия есть возможность не утратить своей платежеспособности.

При расчете коэффициентов учитывают задолженность госу­дарства перед предприятием. Для этого суммарный объем кре­диторской задолженности корректируется на величину, равную платежам по обслуживанию задолженности государства перед предприятием, а сумма государственной задолженности вычита­ется из сумм дебиторской и кредиторской задолженности.

Сумма платежей по обслуживанию задолженности гос-ва пе­ред пред-ем Z дисконтируется по ставке рефинансирования Бан­ка РФ на момент возникновения задолженности, что является индексацией бюджетного фин-я, учитывающего уровень инфля­ции через ставку рефинансирования. Формула для расчета:

Z = S[P_it_iS_i/100 / 360] ,

где Pi - объем гос. задолженности по i-му, не исполненному в срок обязательству государства; ti - период задолженности по i-му не исполненному в срок обязательству государства; Si - став­ка рефинансирования Банка России на момент возникновения задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности с учетом своевременности погашения государственной задолженности К_л рассчитывается по формуле:

Кл = (ПА - Sp_i) / (VП - VC - Z – Spi).

Если значение скорректированного коэффициента равно 2 или больше, то признается, что неплатежеспособность предприятия непосредственно связана с задолженностью перед ним государ­ства.