16. Источники формирования оборотных средств

Источники формирования оборотных средств определяют эффективность их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средства­ми является важной задачей управляющей системы. Достаточ­ный min собственных и заемных средств должен обеспечить не­прерывность движения оборотных средств на всех стадиях кру­гооборота, что обеспечивает потребности производства в матер, и ден. ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и др. корреспон­дирующими звеньями.

Главную роль в составе источников формирования оборотных средств играют собственные оборотные средства. Первона­чальное формирование их происходит в момент создания пред­приятия и образования его уставного капитала. Источник - ин­вестиционные средства учредителей данного пред-я. В даль­нейшем оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств.

Соб. оборот, ср-ва свидетельствуют о степени фин. устойчи­вости пред-я, его положении на фин. рынке.

Собственные оборотные средства служат источником покры­тия нормируемых оборотных средств.

Доп. привлекаемые средства, по существу, не принадлежат пред-ю, поэтому их нельзя отнести к собственным, однако эти средства постоянно находятся в обороте и в сумме min остатка, используются в качестве источника формирования собственных оборотных средств. К этим средства относятся: min переходя­щая задолженность по оплате труда; резерв предстоящих плате­жей; min переходящая задолженность бюджету и внебюджет­ным фондам; min задолженность покупателям по залогам за возвратную тару; средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию; переходящие остатки фонда потребления и др.

Дополнительно привлекаемые средства являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, то есть - разницы между величиной на конец и начало пред­стоящего года.

Недостаток собственных оборотных средств возникает тогда₅ когда величина действующего норматива превышает сумму соб­ственных средств. Это является результатом недополучения за­планированной прибыли или неправомерного, нерац. ее исполь­зования, «проедания» оборотных средств и других негативных факторов. Этот недостаток покрывается исключительно за счет средств самого пред-я, допустившего такое положение. Прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой при­были, остающаяся в распоряжении предприятия, а также часть резервных фондов.

В составе источников формирования оборотных средств в современных условиях все большее значение приобретают заем­ные средства. Заемные средства, основную форму которых представляют краткосрочные кредиты банка, покрывают вре­менную дополнительную потребность предприятия в средствах.

Заемные средства в виде кредитов используются более эффек­тивно, чем собственные средства, т. к. совершают более быст­рый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго оговоренный срок, сопровождаются взиманием бан­ковского %.

Заемные средства привлекаются так же в форме кредиторской задолженности, остатков фондов и резервов самого предпри­ятия, временно не используемых по целевому назначению.

Кредиторская задолженность относится к внеплановому привлечению в хоз. оборот пред-я средств др. пред-й, организа­ций или отдельных лиц. Использование этих средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств носит зако­номерный характер.

В обороте пред-я могут находиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и целевых средств са­мого пред-я, временно не используемых по прямому назначе­нию. Целевые фонды и резервы пред-я образуются за счет себе­стоимости, прибыли и др. целевых поступлений. К этой группе средств относятся суммы временно не используемых амортиза­ционного фонда, премиального и благотворительного фондов и др. Вовлекаться в оборот в качестве источников покрытия обо­ротных средств могут только остатки этих фондов на период времени, предшествующий их целевому использованию.