18 Тис, грн. Разом: 176 тис. Грн.

З урахуванням сплати податку з прибутку додатковий чистий прибуток становитиме:

176-(1-0,3)-123 (тис. грн). Резерви збільшення рентабельності підприємства (Я_П)

1. Додаткове збільшення рентабельності за рахунок резервів

ЧИСТОГО Прибутку;

\К«= 123 / 1577 ■ 100 - 7,80 (%).

1,19

Уо.

Разом: 8,99 %.

^ запитання

2 . Підвищення рівня рентабельності підприємства за рахунок кращого використання виробничих фондів:

Самостійна робота

1. Аналіз впливу факторів на прибуток підприємства на окремих прикладах. Задачі 16 і 17.

2. Аналіз рентабельності продукції. Задача 18,

Практичне заняття 8

Робота в аудиторії

1. Аналіз рентабельності продукції та підприємства. Задачі 19,20,21122.

2. Підрахунок резервів зростання прибутку і рентабельності.

Задача 23. Самостійна робота

1. Підготовка до контрольної роботи (теми 2—6).

2. Вивчення теми 7.

' ^Я™°С°ностр^{даННЯ тт}'^ЗУ **™°°««пе^ьтаті, і_рен-

ельності⁹

2. Порядок аналізу чистого прибутку (збитку).

3. Як проаналізувати валовий прибуток? Які основні факто­ ри впливають на величину прибутку?

4. Як Розрахувати показники рентабельності та проаналі­ зували %?

5. Методика підрахунку резервів збільшення прибутків і рен­ табельності.

Практичне заняття 7 Роботу _в аудиторії

1 Загальна оцінка виконання плану з прибутку. \ тому числі за окремими видами. Задача 13 і 14.

66

2. Розрахунок впливу факторів на валовий прибуток від реа­лізації. Задача 15."

Тема 7. Аналіз фінансового стану підприємства

7.1. Аналіз фінансового стану підприємства: роль і значення аналізу фінансового стану в сучасних умовах розвитку економіки. Завдання аналізу фінансового стану

Сучасний розвиток економіки зумовлює проведення підприємствами збалансованої економічної політики з підтримки та зміцнення фінансового стану, платоспроможності й фінансової

стійкості.

Аналіз фінансового стану підприємства є важливою части­ною, а за сутністю — основою прийняття управлінських рішень на мікроекономічному рівні, тобто на рівні суб'єктів господа­рювання.

67

У процесі виробничої діяльності підприємства виникає безпе­рервний кругообіг капіталу, змінюються структура засобів та джерел їх формування, наявність та потреба у фінансових ресур­сах і, як наслідок, фінансовий стан підприємства, зовнішнім ви­явом якого є платоспроможність.

Поряд із зовнішнім боком фінансового стану підприємства існує внутрішній бік — це фінансова стійкість, яка відображає рівновагу грошових і товарних потоків, доходів і витрат, засобів і джерел їх формування. Для забезпечення цієї рівноваги під­приємство має володіти гнучкою структурою капіталу та вміти організувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне зростання доходів, які мають випереджати витрати. Все це дасть можливість одержувати стійку платоспроможність та створюва­ти умови для ефективного функціонування підприємства.

Фінансовий стан підприємства, його платоспроможність і стійкість залежать від виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий та фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансовий стан під­приємства. І навпаки, в результаті спаду виробництва та змен­шення обсягів реалізації продукції та прибутку погіршуються як фінансовий стан підприємства, так і його платоспромож­ність.

Стійкий фінансовий стан, у свою чергу, позитивно впливає на виробництво продукції, забезпечення планомірного надходження та витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дис­ципліни.

Основна мета проведення аналізу фінансового стану — під­вищення ефективності функціонування підприємства та пошук резервів такого підвищення. Для досягнення цієї мети необхід­но провести оцінку результатів роботи підприємства за минулі періоди; розробити заходи оперативного контролю за вироб­ничо-господарською діяльністю, заходи із запобігання негатив­ним явищам у діяльності підприємства та його фінансових ре­зультатах; проаналізувати надходження резервів підвищення результативності діяльності; розробити обґрунтовані плани та нормативи.

Фінансовий стан підприємства — це сукупність показників, що відображають його здатність погасити свої боргові зобо­в'язання. Фінансова діяльність охоплює процеси формування, руху та забезпечення зберігання майна підприємства, контролю за його використанням. Він с результатом взаємодії всіх елемен­тів системи фінансових відносин підприємства.

68

Основними завданнями аналізу фінансового стану є: —загальна оцінка фінансового стану, зокрема оцінка виконан­ня плану з надходження фінансових ресурсів та їх використання;

• перевірка виконання зобов'язань по платежах у бюджет, банках, кредиторах, а також використання засобів за цільовим призначенням і забезпеченості цими засобами;

• використання права на кредитування, забезпеченість і ефек­ тивність кредиту;

• виявлення можливостей поліпшення фінансового стану на основі залучення додаткових джерел фінансування і прискорення оборотності оборотних засобів;

• розробка заходів з використання виявлених резервів і кон­ троль за їх використанням;

• оцінка оборотних активів, їх стану та особливостей руху;

• оцінка динаміки складу та структури джерел власного та запозиченого капіталу;

• виявлення абсолютних і відносних показників фінансової стійкості підприємства, оцінка зміни її рівня,

• оцінка платоспроможності підприємства та ліквідності ак­ тивів його балансу;

• виявлення та оцінка достатності наявних власних оборот­ них засобів;

• оцінка дебіторської та кредиторської заборгованості, харак­ теристика їх взаємозв'язку та оборотності;

• оцінка оборотності оборотних засобів;

• оцінка ділової активності підприємства.

Для оцінки фінансового стану використовується система по­казників, таких як майновий стан, структура і розміщення капі­талу, наявність власних оборотних засобів, показники формуван­ня капіталу, ліквідність і платоспроможність підприємства, фінан­сова стійкість, дебіторська і кредиторська заборгованість, оборот­ність оборотних засобів, фінансові коефіцієнти, показники діло­вої активності та ін.

Існує кілька видів (методів) аналізу фінансового стану:

• трендовий (горизонтальний) аналіз, або вивчення ряду показників за окремий період, їхньої поведінки, тенденцій зрос­ тання або спаду;

• структурний (вертикальний) аналіз, або визначення пи­ томої ваги окремих показників у загальній величині;

• порівняльний аналіз — зіставлення показників із середньо- галузевими, з показниками конкурентів, окремих ланок, з даними базисних періодів, з плановими;

69

— інтегральний аналіз, що грунтується на Дюпонівській мо­ делі фінансового стану, — використання в аналізі окремих показ­ ників для прийняття оперативних управлінських рішень.

Джерелами інформації для аналізу фінансового стану підпри­ємства є:

— нормативна та планова інформація;

—дані бухгалтерського, оперативного, статистичного об­ліку;

• форма № 1 «Баланс підприємства»;

• форма № 2 «Звіт про фінансові результати»;

• форма № 3 «Звіт про власний капітал»;

• форма № 4 «Звіт про рух грошових коштів»;

—оперативні матеріали фінансового відділу та інші дже­рела.

Баланс є найбільш інформативною формою для аналізу та оцінки фінансового стану підприємства. Сучасний баланс під­приємства відповідає багатьом інформаційним потребам ринко­вої економіки і побудований з урахуванням потреби міжнарод­них стандартів. Однією з важливих особливостей балансу (а та­кож інших форм звітності) є відсутність у ньому планових показ­ників і нормативів.

В умовах перебудови економіки фінансове планування втра­чає риси централізованого адміністрування, встановлення ззовні безлічі параметрів для підприємства. Фінансове планування слу­гує передусім визначенню гнучкої стратегії і тактики господарю­вання, якнайшвидшому зміцненню свого становища за швидко­змінної ринкової кон'юнктури. Використання нормативів у фінансовій діяльності є справою вибору самого підприємства. Тому інформація про нормативи переходить у межі комерційної таємниці.

7.2. Загальна оцінка фінансового стану підприємства

Аналіз балансу починається з визначення зміни суми валюти балансу, а також побудови балансу в агрегованому (ущільнено­му) вигляді, тобто з побудови балансу за основними розділами і деякими важливими групами статей. На основі агрегованого ба­лансу здійснюється аналіз структури майна підприємства, який зручно проводити у такій формі (табл. 7.1, 7.2).

70

Таблиця 7.1

АНАЛІТИЧНЕ ГРУПУВАННЯ ТА АНАЛІЗ СТАТЕЙ АКТИВУ БАЛАНСУ

	На початок періоду		На кінець періоду		Абсолютне відхилення, гис. ірн	Темпи зростання, %
балансу	тис. грн	>до підсумку	тис. три	% до підсумку
І. Необорот-. ні активи	4260	45,6	10 186	64,6	5926	239,1
Ц. Оборотні активи	4984	53,3	5438	34,5	454	109,1
У тому чис­лі: — запаси	3460	37,0	3976	25,2	516	114,9
— одержані векселі	300	3,2	340	2,1	40	113,3
— дебітор­ська забор­гованість за товари, ро­боти, послу­ги	600	6,4	640	4,1	40	106,6
— дебітор­ська забор­гованість за розрахунка­ми та ін.	124	1,3	30	0;2	-94	24,2
— поточні фінансові інвестиції	100	М	40	0,2	-60	40
— грошові кошти та ін­ші активи	400	4,3	412	2,6	12	103,0
ПІ. Витрати майбутніх періодін	100	1-1	140	0,9	40	і 40
Баланс	9344	100	15 764	100	6420	168,7

71

^

Па кінець періоду

грн підсаку

І Власний капітал | 7604

П. Забезпеченім наступних витрат і

13 438 85,2

Ш. Довгостроков зобов'язання

IV. Поточні зобо­в'язання

У ТОМ}" ЧИСЛІ

— короткостроко­ві кредити банку

— поточна забор­гованість за довго­строковими юбо-в~язаннями

— одержані векселі 120

— кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

— поточні зобо­в'язання за р>зра-хунками та ін.

V. Доходи майбут­ніх періодів

Розглядаючи аналітичний баланс активу й пасиву, можна одер­жати низку важливих характеристик фінансового стану підпри­ємства. Зокрема:

• 72

  загальну вартість майна підприємства — валюта, або під­ сумок балансу;

• вартість необоротних активів — підсумок розділу І активу балансу;

• вартість оборотних активів — підсумок розділу Я активу балансу;

—розмір дебіторської заборгованості — рядки 160—210;

— суму вільних грошових засобів — рядки 230—240;

■—суму поточних фінансових інвестицій — рядок 220;

— суму витрат майбутніх періодів;

—величину власного капіталу — розділ І пасиву балансу; —розмір наступних витрат і платежів — розділ її пасиву ба­лансу;

• суму довгострокових зобов' язань — розділ Ш пасиву балансу;

• суму поточних зобов'язань — рядки 500—610;

• суму доходів майбутніх періодів — рядок 630. Горизонтальний аналіз цих показників дозволяє встановити їх

абсолютні відхилення та темпи зростання за аналізований період. Наприклад, динаміка вартості майна дає можливість виявити по­тужність підприємства. Але поряд із горизонтальним аналізом важливе значення для оцінки фінансового стану має також вер­тикальний (структурний) аналіз активу й пасиву балансу.

За даними табл. 7.1 та 7.2 визначимо попередню оцінку фінансо-'вого стану підприємства, яку можна зробити на основі виявлення ненадійних статей балансу. Про недоліки в роботі підприємства свід­чить наявність дебіторської і кредиторської заборгованості. Варто визначити, що дебіторська заборгованість за товари, роботи, послу­ги на кінець року збільшилася на 40 тис. грн (640 - 600), а креди­торська заборгованість за товари, роботи, послуги зменшилася на 50 тис. грн (450 - 500), сума за розрахунками зросла на 108 тис. грн (364 - 256). Кредиторська заборгованість на початок року переви­щує дебіторську на 32 тис. грн (756 - 724), на кінець — на 144 тис. грн (814 - 670). Це негативне явище свідчить про те, що підприємс­тво залучає кошти своїх клієнтів у власний оборот.

Зіставлення власного й позикового капіталів підтверджує авто­номію підприємства (13 438 — набагато більше від довгостроко­вих і поточних зобов'язань (600 + 1494)) і його високу фінансову незалежність. Особливе значення для виявлення перспективи роз­витку підприємства має трендовий аналіз окремих статей балансу за кілька періодів, тобто виявлення тенденцій розвитку.

Порівнюючи валюту балансу на кінець звітного періоду з по­чатком періоду, побачимо, що вона зросла на 6420 тис. грн (15 764 - 9344). Таке зіставлення дає змогу визначити загальний напрям зміни руху суми балансу. Збільшення суми балансу — явище позитивне, зменшення — негативне.

Прикметами «позитивного» балансу з погляду підвищення ефективності можна назвати наступні показники:

— коефіцієнт поточної ліквідності;

73

звітний період.

^й п^Ое™_д^{7 НаВ}°^{ДИТЬСЯ ЗМ1на}

' ^пР°^с^^о^ноі заборгованої банкам, ™ перевищувати мінімальних

кредиі

7.3. Аналіз порівняльного аналітичного балансу

_г^{р фшансовий стан} _™

^Д°™^{МОГОЮ поб}^^ови на баз, ™^ршн™>^ног° анаштичного

^ ^{бУДУЄТЬСЯ на ОСНОИ И}°^Г°

' ^джеР^ел

балансу підприємства балансу. Поршняльний бухгалтерського балГсу ^РУктури, данашки засобів.тдприемства. и

активу, п^ _та^?_0б0рГ„^Д_и^Є_х

таким чином.

сиву

^й

^Р°^ЗД1Л'^В

74

их величин статей за ™™мої ваги величини статей за

—'

о

& С ~ ч ^

г--

оо

?

7

^т

$

й 5 ^ 25

ї" з; О .5 -^

—^

«о

о,

о

о.

І 5 я їм

ОС

Сг>"

—'

о"

ю

ос

5

^ са Е ..

*—

1

1

+

+

+

■|

в

го

.

—'„

ос.,

ос.

—

3:

ж

—

, г

*~

+

т

1

1

1

1

1

1

'6

а

о

^3

« ^ д С4^

О

о

С4^

о

о а ;

■с

п-

+

"і

2

+

+

0

5

= £ ^

■р

і; о 8

гі

_,

ос

о

м

■2.1'Б.

о'

г-1

г-і

о

о'

<Ч

о'

га в с

ж

^~

я

3

і і

о

53 ^~ ^ ^,

О

^ 'Е = §■

гч

т

—

о

^ <> ^н '-н

г—

І,„','

г

■ч-

, г

а 0 2 Ь

=;

ІЧИНИ

ос сп т^-

г— с^

о

о

о

о

о -з-

764

Р!

о

>п

-■

в ї с

АКТИВ

3

на поча­ток звіт­ного пе­ріоду

1 4260 ,

[ 4984

1 3460

О

1 : 009 1

124 :

о

400 '

100 ,

9344

* к

■Й

■/•-

я

к

■а

[СОВІ

бутні

X 5

■а

І

держі

її

а я

а

і май

о

о

о

■ —1_

ь.

<

■=:

'5 -!~

~ я

83

Е-

г °

о

£* ~

£ -і

— щ

Сі, щ

і5 £ '■"

О сі

а

3

о Ь 2

2 о

В.в

—

=і

£ і

і II

1 3 5 1 в 2

1 єкв

пер

75

грн

униточій вазі

(5-4)

Пасив

І. Власний капітал

II Забезпечення наступних витрат і платежів

III. Довгострокові зобов'я­зання

ГУ. Поточні юбов'язадая Утому числі:

— короткострокові кредити банку

поточна .іабортваність за довгостроковими -юбов'язан- нями

-видані векселі

креувтгорська заСюргованість 'говари, робеги, послуга

по точні чооовя чання за розрахунками та інші

V. Доход» майбутніх періодів Баланс

ПАСИВ ПОРІВНЯЛЬНОГО АНАЛІТИЧНОГО БАЛАНСУ, тис.

Абсолютні величини І Питома вага, %

на

Початок звітного

періоду

на

кі нець звітного періоду

на

початок звітного періоду

на

кінець звітного

в абсолют­них

величинах (3-2)

12

0,5

44

-2.5

-32

440	600	4,7	3,8	+160
1156	1494	12,4	9,5	+338
240	380	2,6	2,2	+140
40	40	0,4	0,2
120	260	1,3	1,6	+ 140
500	450	5,3	2,8	-50

256

юо"

9344

2,7

2.3

+108

+120 +6420

364

Ііо"

15 764

Зміни

У відсотках до величини на початок

періоду (6:2). 100

+58,3

+42,2

7.4

У відсотках до зміни під­сумку балан­су

(6:6₆)-І00

+2.2

+1,7

Таблиця 7.5