Тема 6. Аналіз фінансових результатів і рентабельності

6,1. Значення, завдання

та інформація для проведення аналізу

Прибуток — один з основних господарських показни­ків роботи підприємства. За його допомогою визначаються рівень рентабельності, тобто прибутковість, ефективність функціону­вання підприємства. Головна частина прибутку формується як різ­ниця між виручкою від реалізації продукції і витратами на вироб­ництво цієї продукції (та на її продаж). Якщо витрати підприєм­ства більші за грошові надходження від реалізації, то воно зазнає збитків.

Згідно з положенням (стандартом) бухгалтерського обліку З «Звіт про фінансові результати» розрізняють кілька видів прибутку (збитку), ГТо-перше, це валовий прибуток, тобто різниця між сумами чистого доходу (виручки) від реалізації продукції і собівартості реа­лізовано! продукції. По-друге, це фінансові результати від опера­ційної діяльності, які, зрозуміло, будуть меншими за першу суму за рахунок відрахування «адміністративних витрат» і «витрат на збут». Далі йдуть фінансові результати від звичайної діяльності (до оподат­кування і після нього) і, нарешті, чистий прибуток або збиток. По­рядок формування цих показників наведено на рис. 6.1.

Під час аналізу треба розв'язати такі завдання:

1. Оцінити виконання плану з прибутку в цілому і за окреми­ ми видами прибутків і збитків.

2. Вивчити динаміку фінансових результатів за кілька років.

3. Визначити вплив основних факторів на зміну суми прибут­ ку від реалізації товарної продукції.

4. Оцінити рівень рентабельності продукції та підприємства.

5. Обчислити резерви зростання прибутку і рентабельності.

Аналіз фінансових показників слід проводити за даними фо­рми № 2 «Звіт про фінансові результати», форми № І «Баланс підприємства», а також даних обліку і матеріалів фінансового відділу. Для пошуку резервів зростання прибутку залучається інформація щодо рентабельності споріднених підприємств як в Україні, так і за кордоном.

о. ^ю;=

^а-р І

с » о

охі ії п

Чист реал

О

з5

Йа с

5 5 ^е-

з у ж

5£ї

2 '&

о о

є

о 12

б

буткі

_Ч

С оі

СЗ .

а "І І %

о р

.2 а

СІ С[

и б

Он

54

55

6.2. Аналіз чистого прибутку

Фінансові результати підприємства наведено в тад_л ^ |

Таблиця 6.1

ПРИБУТКИ ТА ЗБИТКИ ПІДПРИЄМСТВА ЗА ЗВІТНИЙ -РІК , „

і ТИС. ГрН

Відхилення

фактичних даних

від плану

У звітному році

Показник

за

планом

фактично

суча

6.1

-40

-1,5

460

417

-43

9,3

+ 15

+15

1. Валовий прибуток

2. Операційні доходи і витрати

3. Фінансові результати від операцій­ ної діяльності (1+2)

4. Фінансові результати від інвести­ ційної діяльності

5. Фінансові результати від звичайної

діяльності до оподаткування (3 + 4)

460

-28

5.9

432

5.8

7. Фінансові результати від звичайної діяльності після оподаткування (5 - 6 )

-20

6.2

-18

8. Надзвичайні доходи і втрати

9. Чистий прибуток або збиток (7 + 8)

322

38

-11,8

За даними табл. 6.1 можна зробити такі висновки. {^^ _чис_ того прибутку підприємство не виконало (88,2 %), недо^- ™_ибут-ку становив 38 тис. гра Це сталося передусім через зц_{ачне НЄ}д_И. конання плану з валового прибутку (-40 тис. грн). Я\ _{позитивне} явище слід відзначити одержані незагшановані суми ^ інвести­ційної діяльності (15 тис. грн). Проте в роботі підггрі_{1ємства є й} 18 тис. грн збитків, пов'язаних з надзвичайними подіям^

6.3. Аналіз валового прибутку

Аналіз виконання плану з прибутку від реалізацц _товарної продукції починається з розрахунку впливу основним ф_акТо_рів Для цього необхідно взяти вихідні дані з форми №2 _За звітний

56

рік і відповідну інформацію за попередній рік, а також відомості ігоо зміну обсягів реалізашї (виробництва) в натуральних показ­никах або в незмінних цінах. Приклад необхідних технічних роз­рахунків наведено в табл. 6.2.

Таблиця 6.2

ПОКАЗНИКИ ФОРМУВАННЯ ВАЛОВОГО ПРИБУТКУ, тас. гри

Показник	За звітом у мину­лому році	Реал паці я у звітному році •ля. цінами, собівартістю та структурою минулого року	Фактична реалізація за звітний період за структурою і а собі вартістю минулого року	Фактично у звітному періоді
1. Чистий дохід (ви­ручка) від реаліза­ції продукції (.това­рів, робіт, послуг) (ряд. 035)	1000	950*	1243	1243
2. Собівартість ре­алізованої продук­ції (ряд. 040)	540	** 513	♦+* 671	623
3. Валовий прибу­ток (від реалізації товарної продукції) (ряд. 050)	460	437	572	620
4. Витрати на 1 грн реалізованої продук­ції (2 : 1 цієї табл.). к.	54	54	54	50 Л

Примітка. Обсяг реалізації у незмінних цінах у звітному періоді становив 95% горіш­нього. _

„ 1О0О-0.¹)5-950(тис. гри). ...540-0,95-513 (тис. грн); 1243 ■ 0,54 - 671 (гас. гри).

Вплив факторів розраховується таким чином: 1) вплив обсягу реалізації товарної продукції:

437-460 = -23 (тис. грн)

або

460 ■ (- 5 ): 100 = - 23 (тис. грн) (негативний вплив); 2) вплив зміни цін:

572 - 437 = +135 (тис. грн) (позитивний вплив),

57

у тому числі:

а) вплив зміни цін на готову продукцію:

1243 - 950 = 293 (тис. грн) (позитивний вплив);

б) вплив зміни цін на сировину, напівфабрикати, енергію тощо:

- (671 - 513 ) = -158 (тис. грн) (негативний вплив);

3) вплив собівартості продукції та асортиментно-струк­турних зрушень

620 - 572 = +48 (тис. грн). Загальний вплив усіх факторів:

-23 + 135 +48 - +160 (тис. грн).

Зростання прибутку порівняно з показниками минулого року становило:

620 - 460 - +160 (тис. грн).

Якщо аналізується прибутковість реалізованої продукції одно­го виду, то визначають дію лише трьох факторів. Розрахунки їх­нього впливу рекомендується здійснювати на підставі внутріш­ньогосподарської інформації, яка до того ж містить планові дані. Вихідну інформацію для розрахунків наведено в табл. 6.3.

Таблиця 6.3

ФІНАНСОВІ ПОКАЗНИКИ РЕАЛІЗАЦІЇ ПРОДУКЦІЇ

Фактично

Абсолютне відхилення

За планом

Показник

1. Реалізовано продукції:

850	800
10 000	8000
85	100
70	75
15	25
150

а) у тис. фіг

б) п одиницях

2- Ціна за одиницю продукції, ірн

3. +50

   Собівартість реалізованої одиниці, грн

4. Прибуток на одиницю продукції, ірн

5. Прибуток від реалізації всієї товарної продукції (16 ■ 4), тис. грн

58

Розрахунок впливу факторів на величину валового прибутку від реалізації товарної продукції:

1) вплив обсягу реалізації продукції в натуральному виразі:

(-2000)- 15--30 000 (грн) або

Г 8000 і 1 Ш)00

150 000

--ЗО 000 (грн);

2) вплив зміни собівартості продукції:

- (+5) ■ 8000 - - 40 000 (грн);

3) вплив зміни цін:

+15-8000 = +120 000 (грн). Разом: +50 000 (грн).

На суму прибутку негативно впливали два фактори, що призве­ло до зменшення його на 70 тис. грн, резерв — лише 30 тис. грн.

Під час аналізу прибутків або збитків від іншої реалізації не­обхідно зіставляти фактичні дані з планом або аналогічними су­мами за попередній період. Далі визначають причини їх появи або відхилень. Особливу увагу слід приділити аналізу незаплано-ваних збитків. У більшості випадків ці суми доцільно включати до складу резервів зростання прибутку підприємства.

6.4. Аналіз інших доходів і витрат

До складу цих фінансових результатів належать суми, пов'я­зані із загальним управлінням підприємством, фінансовими та ін­вестиційними операціями, а також сумами, що стосуються над­звичайних подій.

Передусім потрібно дослідити склад адміністративних сум і витрат на збут та проаналізувати їхній вплив на фінансові ре­зультати, що стосуються операційної діяльності підприємства. Далі вивчають результати, пов'язані з інвестиційною діяльністю, та доходи і витрати, спричинені надзвичайними подіями.

Особливу увагу слід приділити наявності сум, складу і динаміці штрафів, пені та неустойок. З'ясувавши причини їх виникнення і встановивши винних, треба розробити конкретні заходи щодо їх зменшення. Аналізуючи фінансові результати, пов'язані з надзви­чайними ситуаціями (збитки), необхідно чітко розрізняти, де були

59

справжні стихійні сили, а де — звичайна безгосподарність, яка ма­скується під природні катаклізми (наприклад, пожежу, яка спалах­нула внаслідок грубих порушень правил пожежної безпеки і спри­чинила значні збитки, не слід розглядати як фактор, що не залежав від роботи підприємства). Тому ці збитки за своєю суттю є не чим іншим, як резервом збільшення прибутку. Так само можна розгля­дати і багато інших збитків. Це й списання заборгованості, термін позовної давності якої минув, збитки від ліквідації основних засо­бів, від операцій з цінними паперами тощо.

Аналізуючи позареалізаційні збитки та обставини їх виник­нення, завжди слід мати на увазі, що за кожною конкретною су­мою стоїть не менш конкретна посадова особа. Дати оцінку її кваліфікації, сумлінності та відповідальності за свої дії — дуже важлива справа аналітиків.

6.5. Аналіз рентабельності

Якщо сума прибутку показує абсолютний ефект від діяльності, то рентабельність характеризує міру цієї ефективності, тобто від­носний ступінь прибутковості підприємства або продукції, що ви­робляється. У загальній формі рентабельність розраховують як від­ношення прибутку до витрат, або застосованих ресурсів (капіталу).

Рентабельність застосованих (інвестованих) ресурсів є рен­табельністю підприємства. Цей показник може бути обчислений як відношення прибутку підприємства до сукупності виробничих фондів, балансових активів, власного чи акціонерного капіталу. Останній показник цікавить насамперед акціонерів і майбутніх інвесторів, оскільки він визначає верхню межу дивідендів.

Рентабельність продукції характеризує ефективність витрат на її виробництво і збут. Передусім обчислюється рентабельність усієї реалізованої продукції як відношення валового прибутку від реалізації до собівартості реалізованої продукції. Рентабельність продукції можна обчислити також як відношення прибутку до об­сягу реалізованої продукції. У такому вигляді цей показник біль­ше застосовується у зарубіжній практиці.

Рентабельність окремих видів продукції обчислюється за формулою

(6.1)

^-100,

¹ с,

відповід-

де Ні — рентабельність і-го виду продукції, %; Ц„ С, но ціна і собівартість /-го виду продукції.

60

У багатономенклатурному виробництві в процесі аналізу рен­табельності виробів слід застосовувати спосіб групувань. На­самперед усі вироби групують за ознакою «рентабельна чи нерентабельна продукція». При цьому визначають кількість нерентабельних видів продукції, розраховують питому вагу (у відсотках до загальної кількості виробів), а також їхню пито­му вагу в обсязі реалізованої продукції. Треба також визначити, чи € серед нерентабельних виробів такі, що входять до складу найважливіших профільних видів продукції, чи є нові перспек­тивні вироби.

Дуже важливо здійснити групування продукції, що виробля­ється, за рівнем рентабельності:

• вироби з низькою рентабельністю;

• вироби із середньою або нормальною рентабельністю (близь­ кою до середньої рентабельності по галузі);

• вироби високорентабельні.

При цьому необхідно дати оцінку питомої ваги кожної групи в загальному обсязі реалізації.

Далі здійснюють групування виробів за ознакою ступеня та напряму зміни рентабельності порівняно з попереднім періодом. При цьому визначають кількість виробів, рентабельність яких:

• помітно зросла,

• суттєво не змінилася;

• знизилася.

Групування виробів за зазначеними та, можливо, іншими ознаками дає змогу краще зрозуміти існуючі проблеми й визна­чити напрями підвищення прибутковості виробництва. При цьо­му треба враховувати вплив на рентабельність продукції таких факторів, як:

• зміна ринкових цін на продукцію даного підприємства;

• зміна податку на додану вартість;

• зміна рівня собівартості виробу з усіма факторами, які на неї впливають.

Серед факторів, які впливають на собівартість продукції, особливу увагу слід звернути на час випуску продукції. У пер­ший рік, як правило, рентабельність дуже низька, але наступні кілька років спостерігається значне її підвищення. Згодом її величина стабілізується і навіть може зменшуватися. Однією з причин зростання рентабельності або супровідним фактором може бути збільшення обсягів виробництва цієї продукції. Ви­вчення впливу обсягу виробництва на рівень рентабельності — окреме питання аналізу прибутковості підприємства. Для цьо-

61

го рекомендується будувати графік розрахунку критичної точ­ки обсягу виробництва (рис. 6.2).

Лінія вартості продукції

В іооо

800

Лінія загальних витрат

я

Точка критичного обсягу вироб­ництва

600

^ Змінні втрати

'Збитки

400

200

і і

Постійні І

Б,

-І— 14

витрати О,

Н Ь

8

10 12

Кількість виробів, тис. од.

Рис. 6.2. Графік визначення точки критичного обсягу виробництва

Використаємо дані табл. 6.3 за звітом і додатково врахуємо, що постійні витрати, які не залежать від змін обсягу виробниц­тва, становлять 200 тис. грн, а змінні витрати — 50 грн на одини­цю продукції.

За наведеними даними будуємо графік, відкладаючи на гори­зонтальній осі обсяг випуску продукції у натуральному виразі, а

62

на вертикальній — вартість випуску продукції в цінах реаліза­ції» за вирахуванням ПДВ, і загальну її собівартість. Лінія ОВ показує вартість продукції, АБ — постійні витрати, АС — змін­ні витрати. Тоді вертикальна лінія ВіОі відображає величину вартості реалізованої кількості продукції, яка має такі складові; відрізок ОіБі — постійна частина витрат, БіСі — змінні витрати ;і СіВ!— фактичний прибуток при випуску 8000 одиниць даної

Графік дає можливість здійснити низку аналітичних розрахун­ків. Насамперед зауважимо, що точка перетину лінії вартості продукції ОВ і лінії собівартості випуску АС — це той критич­ний обсяг виробництва, за якого виручка за продукцію дорів­нює її собівартості. Перпендикуляр з точки С_к на горизонталь­ну вісь до точки О_к показує критичний обсяг виробництва — 4000 од. При обсягу виробництва продукції, меншому за кри­тичний, підприємство працюватиме зі збитком, якщо обсяг бу­де більший — одержить прибуток. Як було встановлено у ре­зультаті розрахунків, за обсягу виробництва 8 тис. од. прибуток становитиме 200 тис. грн (на графіку показаний від­різком СіВО,

За допомогою такого графіка можна проаналізувати різні варі­анти обсягів виробництва і визначити ступінь їх прибутковості. Проте слід мати на увазі, що цей графічний метод передбачає низ­ку допущень та умовностей, а саме:

1) незмінність постійної частини витрат для будь-якого обсягу

виробництва;

2. повна пропорційність зміни змінних витрат;

3. Лабільні, незмінні ціни;

4)Ііюгуск одного виду або однорідної продукції.

Реально дотримати всіх цих умов не вдається. Але для почат­кового аналізу варіантів обсягу виробництва цей графічний ме­тод може бути дуже корисним і наочним.

Розрахунок критичної точки обсягу виробництва можна здій­снила використовуючи таку формулу:

(6.2)

М,

-кр т

де Орт. — кількість виробленої (проданої) продукції, яка забез-печу®5езз6итковість (нульовий варіант), З _ІЮС1 — загальна сума посіЙіічіі витрат підприємства; Ц, — ринкова ціна /-го виробу; С / з»*^~ змінні витрати у складі /-го виробу.

63

Суму валового прибутку (П_вал), який одержить підприємство за заданої' кількості виробів (к,), розраховують за формулою

л ⁼ (Ц, " (?/) - (3 пост + С

або

(6.3)

ПОСТ'

(6-4)

* ■■<-. (6.5)

У подальшому аналізі можна застосувати точніші розрахунки відносно бажаного варіанта обсягу виробництва.

Рентабельність усієї реалізованої продукції можна обчисли­ти на підставі даних табл. 6.2. Фактична рентабельність продукції за минулий рік становила:

визначити потрібну кількість продукції для /ми валового прибутку (її,):

Аналогічний показник

- 100/540-85,2. за звітний рік:

100/623 = 99,5.

Таким чином, загальне збільшення цього показника за рік ста­новило 14,3 %. Показник рентабельності продукції в цілому по підприємству може змінитися внаслідок зміни рентабельності окремих видів продукції та асортиментно-структурних зрушень у реалізованій продукції.

6,6. Аналіз рентабельності підприємства

Рентабельність підприємства — це найбільш узагальнений показник його діяльності. В ньому синтезуються всі фактори виробництва та реалізації продукції, оборотність господарсь­ких коштів і позареалізаційні фінансові результати На підставі даних табл. 6.4 виконаємо потрібні розрахунки показників рен­табельності.

64

		Таблиця 6.4
Показник	У минулому році	У звітному році	Відхилення (+. -)
1. Чистий прибуток, тис. грн 2. Середньорічна величина виробни­чих фондів, тис. грн 3. Обсяг реалізації продукції, тис. гри 4. Рентабельність підприємства, % (ряд. 1 :ряд. 2- 100) 5. Реалізація на І грн виробничих фондів, к. (3 : 2) 6. Прибуток на 1 ірн реалізації, к. (1 : 3)	248 1550 1320 16 85,16 18,79	284 1577 1243 18,01 78;82 22,85	+36 +27 -77 +2,01 -6,34 +4,06

Рентабельність підприємства у звітному періоді становила 18,01 % і була більша проти минулого року на 2,01 %. Зміна цьо­го показника є результатом дії двох факторів, %:

1) зміни реалізації на 1 грн виробничих фондів:

-6,34- 18,79: 100 = —1,19;

2) зміни прибутку на 1 грн реалізації продукції:

+4,06 ■ 78,82: 100 = +3,20. Разом: +2,01.

Таким чином, підвищення рентабельності підприємства по­яснюється виключно зростанням рентабельності продукції. Використання виробничих фондів погіршилось, унаслідок чого цей показник підприємства зменшився на 1,19 % (резерв зрос­тання).

Резерви збільшення чистого прибутку підприємства

Резерви збільшення прибутку підприємства внаслідок вико­ристання резервів обсягу реалізації продукції (АР). Сума резер­ву обсягу реалізації — 340 тис. грн (ряд. 114). Чистий прибу­ток на І грн реалізованої продукції у звітному періоді становив 22,85 к. Звідси сума резерву:

АП - 340 ■ 0Д285 = 78 (тис. грн).

Резерви збільшення прибутку внаслідок використання резервів собівартості продукції (умовно) — 80 тис. грн.

65

Резерви, пов'язані з ліквідацією сум надзвичайних витрат (див. суму в табл. 6.1, ряд. 8 );