84. Посредничество на рынке ценных бумаг: понятие, субъекты, виды посреднической деятельности, условия осуществления, правовая ос­нова. Фондовая биржа

Согласно ст. 356 ХКУ посреднической деятельностью в сфере выпуска и оборота ЦБ является ПД субъектов хозяйствования (далее – торговцы ЦБ), для которых операции с ЦБ представляют исключительный вид их деятельности или которым такая деятельность разрешена в соответствии с законом (согласно ЗУ о ЦБ – это банки).

Согласно ст. 17. ЗУ о ЦБ торговля ценными бумагами является профессиональной деятельностью на фондовом рынке, осуществляемая торговцами ЦБ – хозяйственными обществами, для которых операции с ЦБ являются исключительным видом деятельности, а также банками.

Виды профессиональной деятельности в сфере торговли ЦБ:

- брокерская деятельность;

- дилерская деятельность;

- андеррайтинг – размещение (подписка, продажа) ЦБ торговцем ЦБ по поручению, от имени и за счет эмитента;

- деятельность по управлению ЦБ.

Правовая основа посредничества в сфере ЦБ:

1) ХКУ (§3 главы 35), ГКУ (договоры поручения, комиссии, управления имуществом и т.д.)

2) ЗУ от 23 февраля 2006 г. “О ценных бумагах и фондовом рынке”;

3) ЗУ от 10 декабря 1997 г. “О Национальной депозитарной системе и особенностях электронного оборота ЦБ в Украине”;

4) ЗУ от 30 октября 1996 г. “О государственном регулировании РЦБ в Украине” и иные НПА см. Винник 2008, стр. 611-612. 3) Положение о порядке регистрации выпуска акций и облигаций предприятий и информации об их эмиссии, утв. приказом Государственной комиссии по ценным бумагам и фондового рынка от 20 сентября 1996 г. (в редакции от 12 февраля 1998 г.); 4) Положение о сертификации лиц, осуществляющих профессиональную деятельность с ЦБ в Украине, утв. решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондового рынка от 29 июля 1998 г.; 5) Лицензионные условия осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг утвержденные решением Государственной комиссии по ЦБ и фондовом рынке от 14 марта 2001 г. и др.

Особенности посредничества в сфере ЦБ:

1) необходимость наличия лицензии. Согласно ст. 357 ХКУ осуществление посреднической деятельности в сфере выпуска и оборота ЦБ допускается на основе лицензии, которая выдается в соответствии с ЗУ о лицензировании и Лицензионными условиями осуществления профессиональной деятельности на РЦБ, утвержденные решением Государственной комиссии по ЦБ и фондовом рынке от 14 марта 2001 г.;

2) требования относительно минимального размера УК. Согласно ЗУ о ЦБ торговец ценными бумагами может осуществлять:

- дилерскую деятельность если имеет УК, сформированный в форме денежных средств в размере не менее 120 тыс. грн.;

- брокерскую деятельность и деятельность по управлению ЦБ – не менее 300 тыс. грн.;

- андеррайтинг – не менее 600 тыс. грн.

3) в уставном фонде торговца ЦБ доля иного торговца не может превышать 10%;

4) торговцу ЦБ запрещается перепродажа или обмен ЦБ собственного выпуска и др.

Ответственность торговцев ЦБ за правонарушения в сфере их выпуска и оборота предусмотрена ЗУ “О государственном регулировании РЦБ в Украине”, согласно ст.ст. 11-15 которого возможно применение всех видов хозяйственно-правовых санкций (возмещение убытков; штрафные санкции; оперативно-хозяйственные санкции; административно-хозяйственные санкции; организационно-хозяйственные санкции).

Кроме того, в законе предусмотрена возможность применения административной и уголовной ответственности, если нарушения в сфере РЦБ имеют признаки преступления.