47.Сутність ліквідності, основні показники ліквідності підприємства і їх оцінка.

Ліквідність -термін, який характеризує здатність окремих видів майнових цінностей швидко і без значних втрат своєї вартості перетворюватися у грошові кошти.

Ліквідність активів - характеристика окремих видів активів підприємства по їх здатності до швидкого перетворення в грошову форму без втрати своєї балансової вартості з метою забезпечення необхідного рівня платоспроможності підприємства.З цієї точки зору можна виділити ліквідні і важко ліквідні активи.

До ліквідних активів відносятьсяоборотніактивипідприємства:

-грошові кошти та короткострокові фінансові вкладення;

-дебіторська заборгованість;

-запаси.

До важко ліквідних активів відносяться необоротні активи підприємства.

Аналіз ліквідності балансу показує, у якій мірі підприємство здатне розплатитися по короткострокових зобов'язаннях поточними активами.

Аналіз ліквідності дозволяє відповісти на питання:

• У якій мірі підприємство може покривати свої поточні борги?

• Який рівень надійності цього покриття?

• Чи можливе додаткове залучення короткострокових зобов'язань без критичного погіршення ліквідності?

Аналіз ліквідності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких основних показників (коефіцієнтів):

коефіцієнта поточної ліквідності (покриття);

коефіцієнта швидкої ліквідності;

коефіцієнта абсолютної ліквідності;

коефіцієнта співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості;

чистого оборотного капіталу.

Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) (Кил) розраховується як відношення оборотних активів (ОА) до поточних зобов'язань підприємства (ПЗ) та показує достатність ресурсів підприємства, які можуть бути використані для погашення його поточних зобов'язань.

Кпл=ОА/ПЗ

Коефіцієнт покриття показує, скільки грошових одиниць оборотних засобів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових зобов'язань.

Критичне значення коефіцієнту покриття дорівнює 1, значення коефіцієнту покриття у межах 1 - 1,5 свідчить про те, що підприємство своєчасно ліквідує борги.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл) розраховується як відношення найбільш ліквідних оборотних засобів (грошових засобів та їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості) до поточних зобов'язань підприємства.

Кшл=(ОА - !)

де: 3 запаси в складів оборотних активів.

Він відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Норматив дорівнює 0,3 або не нижче середньогалузевого.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Каб) обчислюється як відношення грошових коштів та їхніх еквівалентів(ГК) і поточних фінансових інвестицій (ПФІ) до поточних зобов'язань.

Каб= (ПФІ+ГК)/ІВ

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно.

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності повинно бути у межах від 0,2 до 0,35.

Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості (Ксіед)

розраховується як відношення кредиторської заборгованості (КД) до дебіторської заборгованості (ДБ).

Ксіед=КД/ДБ

Значення коефіцієнта повинно бути менше 1,0.

Якщо кредиторська заборгованість перевищує дебіторську заборгованість, необхідно з'ясувати причини такого стану (що може бути пов'язане з труднощами при реалізації продукції тощо).

Чистий оборотний (робочий) капітал (Чок) розраховується як різниця між оборотними активами підприємства та його поточними зобов'язаннями.

Чок= ОА-ГО

Оцінка У якості базового можна використовувати коефіцієнт загальної ліквідності. Два інших коефіцієнти використовуються в разі потреби поглиблення аналізу для відображення впливу окремих статей активів.

Зниження значення ліквідності найчастіше говорить про загальне погіршення ситуації з забезпеченістю оборотними коштами і про необхідність серйозних заходів для керування ними.

Якщо динаміка показників ліквідності говорить про незначне зниження загальної ліквідності при різкому падінні коефіцієнта швидкої ліквідності, то це свідчить про ріст низьколіквідних елементів (запасів) у структурі поточних активів. Причиною цьго є зростання ризикованої діяльності компанії з погляду неповернення боргів і зниження реального рівня платоспроможності. Крім того, необхідно аналізувати ступінь ліквідності дебіторської заборгованості і запасів, щоб одержати більш реальну картину.