2.5.4.Балансовая ведомость

Балансовая ведомость отражает финансовое положение компании (фирмы) в определенный момент времени. Часто дата составления баланса совпадает с окончанием отчетности по отчету по прибылям и убыткам (данная ситуация используется в бизнес-планировании и закрепляется в виде основного подхода к составлению финансовых форм). Кроме того, в соответствии со стоимостной концепцией бухгалтерского учета балансовая ведомость показывает стоимость тех или иных активов и обязательств компании на момент их приобретения.

Левая сторона балансовой ведомости (актив) отражает активы компании (фирмы), правая сторона (пассив) содержит информацию об обязательствах и акционерном капитале.

Активы (А) компании, состоящие из оборотных фондов (средства в банке, дебиторская задолженность, товарный запас, прочие активы, расходы будущих периодов, нематериальные активы) и основных фондов, можно рассчитать по формуле

А = Н + Тк + ДЗ + ПА + ОИ , (13)

где Н - средства на счете (баланс наличности в конце периода),

табл. 2.3.;

Тк - товарный запас на конец интервала планирования;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ПА - прочие активы;

ОИ -остаточная стоимость оборудования и имущества.

Пассивы компании, состоящие из обязательств (кредиторская задолженность, задолженность по налогам, кредиту и др.) и акционерного капитала (уставной фонд и нераспределенная прибыль), вычисляются по формуле:

ПА = З + УФ + П, (14)

где ПА - пассивы и акционерный капитал,

З - задолженность (обязательства краткосрочные и

долгосрочные) компании (фирмы);

УФ - уставной фонд (капитал);

П -нераспределенная прибыль, определяемая в виде алгебраической суммы нераспределенной прибыли предыдущего (П_ПР) и настоящего периодов (ЧПн) и дивидендов (Дв), выплаченных в конце данного периода или

П = Ппр + ЧПн - Дв. (15)

Обе части балансовой ведомости должны быть равны, так как актив равен пассиву (А = ПА).

В бизнес - плане балансовая ведомость представляется не в полном объеме, т.к. отдельные ее статьи в случае осуществления нововведения сокращаются.

Для бизнес-планирования основными являются статьи, представленные финансовой формой, приведенной в таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Балансовая ведомость

Актив	сумма, тыс. р.	Пассив	сумма, тыс. р.
Оборотные активы, всего в том числе: средства в банке (наличность), счета к получению, товарный запас. Внеоборотные активы, всего в том числе оборудование и имущество по остаточной стоимости		Краткосрочные обязательства, всего в том числе: счета к оплате, текущие обязательства по краткосрочным займам. Долгосрочные обязательства, всего Акционерный капитал, всего в том числе: уставной фонд, добавочный капитал, нераспределенная прибыль.
Всего:		Всего:

При разработке проектного баланса для бизнес-плана, обосновывающего производство нового продукта, необходима дополнительная информация о величине уставного фонда (капитала); при разработке баланса для бизнес-плана, направленного на обоснование реконструкции, модернизации, введения новшества на действующем производстве, требуется дополнительная информация о величине остаточной стоимости производственных фондов на конец периода предшествующего расчетному, величине добавочного и уставного капитала на тот же период времени или приводится отчетный баланс за предшествующий период. Можно разработать и промежуточный баланс, включающий данные по приросту продукции от мероприятия и дополнительным капитальным вложениям на мероприятие.

На основе баланса рассчитывается ряд коэффициентов, которые важны для потенциальных инвесторов или кредиторов.

Основные финансовые коэффициенты (индикаторы) отражают планируемую эффективность компании и ее платежеспособность. Для этой характеристики в бизнес - планировании используют следующие основные коэффициенты:

1)Коэффициент покрытия (Кп), показывающий, в какой степени предприятие может выполнять свои краткосрочные обязательства (Тп) за счет текущих активов (Та)

Кп = , р./р. (16)

Допустимые значения коэффициента покрытия лежат в пределах от 1 до 3 (10, с. 218).

2)Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл). Абсолютная ликвидность основана на том, что оперативнее всего для расчета по своим обязательствам предприятие использует средства в кассе и на счетах в банке. Определяют абсолютную ликвидность (Кл) путем сопоставления денежных средств или ликвидных активов (Ла) с величиной краткосрочных обязательств (Тп):

Кл = , р./р. (17)

В мировой практике считается безопасной для предприятия абсолютная ликвидность на уровне 0,2 - 0,3 (10, с. 218).

3)Рентабельность активов (Rа) - показатель экономической деятельности компании (фирмы), характеризующий величину чистой прибыли, получаемой с каждого рубля текущих активов или общих активов (ВБ):

Rа = , или Rа = , р./р. (18)

4)Коэффициент автономии (Ка), определяет размер собственного капитала компании, это показатель достаточности капитала (особенно важен для гарантии вкладчиков), т. е. соответствия реального размера капитала необходимому. Его рекомендуемая величина составляет 0,5 р./р. (10, с. 218). Рассчитывается коэффициент автономии по следующей формуле:

Ка = , р./р., (19)

где СС - собственные средства (уставный фонд и реинвестированная прибыль);

ВБ - валюта (итог) баланса.

5)Коэффициент привлекательности акционерного инвестирования (Кин) определяется как отношение чистой прибыли (ЧП) после налогообложения к акционерному капиталу (АК):

Кин = , р./р. (20)

Величина акционерного капитала в данном случае включает уставный фонд, реинвестированную прибыль и долгосрочный кредит (обязательства).

Чем больше значение этого коэффициента, тем лучше; его рост означает, что компания эффективно применяет и собственные средства и долгосрочные кредиты.

Все рассчитанные показатели финансово-экономической эффективности бизнес-плана сводятся в итоговую таблицу (табл. 2.5.).

Таблица 2.5.