3 Вопрос. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия не может считаться полной, если отсутствуют показатели, позволяющие выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия характеризуется двумя группами показателей:

• деловой активности, отражающими результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства;

• рентабельности, отражающими полученный эффект относи­тельно ресурсов или затрат, использованных для достижения это­го эффекта.

Система показателей деловой активности включает показатели производительности труда и фондоотдачи производственных фондов и группу показателей оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за год (или другой анализируемый период) оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на количе­ство дней в периоде, указывает на продолжительность одного обо­рота этих активов. Рассмотрим важнейшие показатели оборачиваемости.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала позволяет оце­нить, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения или сколько денежных единиц продукции принесла одна денежная единица активов. Рассчитыва­ется как отношение выручки от реализации продукции к величине всех средств предприятия.

В – выручка реализации продукции;

ΣА – сумма активов.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов отражает скорость оборота оборотных средств. Рассчитывается как отношение выруч­ки от реализации к среднегодовой стоимости текущих активов.

В – выручка от реализации продукции;

ОА – оборотные активы

Для более детального изучения причин изменения оборачивае­мости текущих активов анализируются изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств (производствен­ных запасов, готовой продукции и дебиторской задолженности).

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции рассчитывает­ся как отношение себестоимости реализованной продукции к сред­негодовой стоимости запасов готовой продукции и дает возмож­ность оценить величину срока хранения готовой продукции на складе (скорость реализации).

С_РП – себестоимости реализованной продукции;

З_ГП – сред­негодовая стоимость запасов готовой продукции.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции величине собственных средств:

В – выручка от реализации продукции;

КР – капитал и резервы.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов пока­зывает, сколько раз за период оборачиваются все запасы предпри­ятия, превращаясь в денежные средства. Рассчитывается как отно­шение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой сто­имости материально-производственных запасов. Обратная этому коэффициенту величина представляет собой срок от закупки матери­алов до отгрузки готовой продукции (производственный) цикл.

ΣС – сумма затрат;

3 – запасы.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рас­считывается как отношение выручки от реализации к среднегодо­вой величине дебиторской задолженности и показывает, сколько раз за период дебиторская задолженность обращается в денежные средства или (обратная величина) средний срок, в течение кото­рого предприятие получает оплату за свою продукцию.

В – выручка от реализации;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Сумма срока оборота производственных запасов и срока оборо­та дебиторской задолженности составляют производственно-сбытовой цикл – период времени, в течение которого происходит пол­ный цикл от закупки материалов до получения выручки от реа­лизации продукции.

Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Существуют две группы коэффициентов рентабельности: рентабель­ность капитала и рентабельность продаж.

Важным показателем, позволяющим оценить эффективность деятельности предприятия, является рентабельность всего капитала (активов), рассчитываемая как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости активов.

ROA – рентабельность активов (Return on Assets);

П – прибыль предприятия (может использоваться прибыль от продаж, балансовая или чистая);

А_СР – средняя величина активов (имущества) предприятия за определенный период.

Рентабельность собственного капитала (отношение чистой при­были к среднегодовой стоимости собственного капитала) - наи­более значимый показатель для оценки деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, на­ходящегося в его собственности.

ROE – рентабельность собственных средств (Return on Equity);

ЧП – чистая прибыль предприятия;

СК – средняя величина собственного капитала предприятия за определенный период.

Рентабельность продаж характеризует эффективность операци­онной (производственно-хозяйственной) деятельности предприятия. Она призвана оценить прибыльность производства в целом, но также может быть использована для сравнения прибыльности отдельных видов продукции. Рассчитывается как отношение прибыли от реализации к валовой выручке.

ROS – рентабельность продаж (Return on Sales);

П_П – прибыль от продаж;

В – выручка от продаж.