Тема 16. Финансы предприятия

1 вопрос. Финансы предприятия: сущность и функции. Финансовые ресурсы предприятия и их источники.

2 вопрос. Баланс предприятия и его структура. Чистые активы предприятия.

3 вопрос. Прибыль, ее экономическое содержание, виды и методы определения. Формирование и распределение прибыли предприятия.

4 вопрос. Финансовое планирование и финансовый менеджмент на предприятии.

5 вопрос. Рычаги (левередж): операционный (производственный), финансовый и сопряженный.

1 Вопрос. Финансы предприятия: сущность и функции. Финансовые ресурсы предприятия и их источники.

Финансы предприятий – это экономические, денежные отноше­ния, возникающие в результате движения денег. На их основе на пред­приятиях функционируют различные денежные фонды.

Основными функциями финансов выступают:

• формирование денежных фондов – доходов;

• использование денежных фондов – расходов;

• финансовое планирование;

• контрольная – осуществление контроля за формированием и использованием денежных средств при помощи бухгалтерской (финансовой) отчетности и оперативного учета;

• стимулирующая – рациональная организация финансов способствует повышению эффективности деятельности хозяйственного субъекта.

Финансовые отношения предприятий делятся на четыре группы, это отношения:

• с другими предприятиями и организациями;

• внутри предприятия;

• внутри объединений предприятий, которые включают: отношения с вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга;

• с финансово-кредитной системой – бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фондами.

Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями включают в себя отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и другими организациями, таможней, организациями иностранных государств. Это большая по объему денежных платежей группа.

Финансовые отношения внутри предприятия включают отношения между филиалами, цехами, отделами, бригадами и т.д., а также отно­шения с рабочими и служащими. Отношения между подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли оборотных средств и др. Роль их состоит в установлении опреде­ленных стимулов и материальной ответственности за выполнение принятых обязательств.

Финансовые отношения государственных предприятий с вышесто­ящими организациями включают отношения по поводу образования и использования централизованных денежных фондов, которые в ус­ловиях рыночных отношений являются объективной необходимостью.

Финансово-промышленные группы создаются, как правило, с целью объединения финансовых усилий в направлении развития и поддержки производства, получения максимального финансового результата. Здесь могут быть и централизованные денежные фонды, и коммерческий кредит друг другу, и просто финансовая помощь. То же самое касается и отношений между предприятиями в условиях холдинга.

Отношения с финансово-кредитной системой это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений. Отношения со страховым звеном финансовой системы состоят из перечислений средств на социальное и медицинское страхование, а также страхование имущества предприятия. Финансовые отношения предприятий с банками строятся как в части организации безналичных расчетов, так и в части получения и погашения кредитов.

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные средства, фор­мируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате про­изводственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечения внешних источников финансирования.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий яв­ляется формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспро­изводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

Денежные фонды предприятия можно разбить на пять групп (табл.):

1. Фонды собственных средств	уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; фонд накоплений; целевые финансирование и поступления; прочие
2. Фонды привлеченных средств	фонд потребления; расчеты по дивидендам; задолженность учредителям; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей.
3. Фонды заемных средств	кредиты банков и займы; коммерческие кредиты; факторинг; лизинг; кредиторская задолженность; прочие.
4. Фонды, образуемые за счет нескольких источников	внеоборотные активы (источники собственные и заемные); оборотные активы (источники собственные, заемные, кредиторы, привлеченные); инвестиционный (источники – амортизационный фонд, прибыль, заемные); валютный (источники собственные и заемные); прочие
5. Оперативные денежные фонды	для выплаты заработной платы; для выплаты дивидендов; для платежей в бюджет; прочие

Первая группа денежных фондов предприятия – это фонды собст­венных средств. Они играют решающую роль в его деятельности, так как требования по их объему и организации достаточно однозначны. Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств.

Вторая группа денежных фондов – это фонды привлеченных средств. Они имеют двойственный характер. С одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, но не постоянно, а с другой – они не являются его собственностью.

Третья группа денежных фондов предприятия – это фонды заемных средств. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заемных средств. Многообразие фондов дает возможность использовать их в различных ситуациях. Заемные средства в нормальных экономических условиях способствуют повышению эффективности производства и рентабельности собственных средств предприятия.