Тема 7. Валютно-финансовая среда и источники финансирования международного бизнеса.

Срок погашения

Мотивация

Типичные инвестиции

Портфельные (краткосрочные) инвестиции

Один год или меньше

Доход от инвестиций или содействие меж­дународной торговле

Текущие счета Срочные вклады Коммерческие векселя Банковские кредиты

Портфельные (долгосрочные) инвестиции

Больше одного года

Доход от инвестиций

Правительственные векселя, государственные ценные бумаги и облига­ции Корпоративные акции и облигации

Прямые иностранные инвестиции

Неопределенный срок

Активный контроль над компанией (владение по меньшей мере 10% акций с правом голоса)

Зарубежные дочерние компании Новые зарубежные предприятия Международные совмест­ные предприятия

Дебет (отток капитала)

Кредит (приток капитала)

Портфельные (краткосрочные) инвестиции

Получение платежей от иностран­цев Покупка краткосрочных иностран­ных активов

Осуществление платежей в адрес иностранцев Продажа внутренних краткосрочных активов иностранцам

Портфельные (долгосрочные) инвестиции

Покупка долгосрочных иностран­ных активов (не с целью осущест­вления контроля) Выкуп долгосрочных внутренних активов у их иностранных вла­дельцев (не с целью осуществле­ния контроля)

Продажа долгосрочных внутренних активов иностранцам (не с целью осуществления контроля)

Продажа долгосрочных иностран­ных активов, приобретенных ранее (не с целью осуществления контро­ля)

Прямые зару­бежные инве­стиции

Покупка иностранных активов с целью осуществления контроля Выкуп у иностранных владельцев внутренних активов, приобретен­ных ранее с целью осуществления контроля

Продажа внутренних активов ино­странцам с целью осуществления контроля Продажа иностранных активов, при­обретенных ранее с целью осуществления контроля

Валютные операции

Обменные курсы валют

Четверг, 7 августа 2003 г. Представленные ниже средние значения обменных курсов относятся к межбанковским валютным операциям на сумму не менее $1 млн; данные по состоянию на 16.00 по восточноевропейскому времени получены от агентства Reuters и из других источников. По розничным сделкам цена одного доллара в иностранной валюте на несколько единиц меньше

Эквивалент в $ США

Кол-во единиц иностранной валюты за $1 США

Страна

Среда

Вторник

Среда

Вторник

Аргентина (песо) — у

0,3416

0,3404

2,9274

2,9377

Австралия (доллар)

0,6486

0,6461

1,5418

1,5477

Бахрейн (динар)

2,6525

2,6526

0,3770

0,3770

Бразилия (реал)

0,3277

0,3312

3,0516

3,0193

Канада (доллар) 1 мес. форвард 3 мес. форвард 6 мес. форвард

0,7127 0,7114 0,7094 0,7064

0,7128 0,7115 0,7094 0,7065

1,4031 1,4057 1,4096 1,4156

1,4029 1,4055 1,4096

1,4154

Чили (песо)

0,001406

0,001406

711,24

711,24

Китай (женьминьби)

0,1208

0,1208

8,2781

8,2781

Колумбия (песо)

0,0003478

0,0003453

2875,22

2896,03

Чешская республика (крона) коммерческий курс

0,03533

0,03530

28,305

28,329

Дания (крона)

0,1526

0,1530

6,5531

6,5359

Эквадор (доллар США)

1,0000

1,0000

1,0000

1,0000

Египет (фунт) - у

0,1635

0,1631

6,1151

6,1301

Гонконг (доллар)

0,1282

0,1282

7,8003

7,8003

Венгрия (форинт)

0,004327

0,004352

231,11

229,78

Индия (рупия)

0,02172

0,02168

46,041

46,126

Индонезия (рупия)

0,0001163

0,0001159

8598

8628

Израиль (шекель)

0,2257

0,2245

4,4307

4,4543

Япония (иена) 1 мес. форвард 3 мес. форвард 6 мес. форвард

0,008321 0,008329 0,008346 0,008373

0,008341 0,008349 0,008366 0,008394

120,18 120,06 119,82 119,43

119,89 119,77 119,53 119,13

Иордания (динар)

1,4104

1,4104

0,7090

0,7090

Кувейт (динар)

3,3371

3,3419

0,2997

0,2992

Ливан (фунт)

0,0006631

0,0006629

1508,07

1508,52

Малайзия (ринггит) - b

0,2632

0,2632

3,7994

3,7994

Мальта (лира)

2,6525

2,6577

0,3770

0,3763

Мексика (песо)

0,0934

0,0930

10,7078

10,7481

Новая Зеландия (доллар)

0,5807

0,5807

1,7221

1,7221

Норвегия (крона)

0,1387

0,1387

7,2098

7,2098

Пакистан (рупия)

0,01735

0,01731

57,637

57,770

Перу (новый соль)

0,2871

0,2875

3,4831

3,4783

Филиппины (песо)

0,01826

0,01825

54,765

54,795

Польша (злотый)

0,2599

0,2592

3,8476

3,8580

Россия(рубль) — а

0,03301

0,03300

30,294

30,303

Саудовская Аравия (риял)

0,2666

0,2667

3,7509

3,7495

Сингапур (доллар)

0,5671

0,5668

1,7634

1.7643

Словацкая республика (крона)

0,02713

0,02713

36,860

36,860

Южная Африка (рэнд)

0,1361

0,1346

7,3475

7,4294

Южная Корея (вона)

0,0008425

0,0008425

1186,94

1186,94

Швеция (крона)

0,1229

0,1233

8,1367

8,1103

Швейцария (франк) 1 мес. форвард 3 мес. форвард 6 мес. форвард

0,7394 0,7399 0,7410 0,7425

0,7416 0,7421 0,7432 0,7447

1,3524 1,3515 1,3495 1,3468

1,3484 1,3475 1,3455 1,3428

Тайвань(доллар)

0,02905

0,02901

34,423

34,471

Таиланд (бат)

0,02377

0,02379

42,070

42,035

Турция(лира)

0,00000071

0,00000072

1408451

1388889

Великобритания (фунт) 1 мес. форвард 3 мес. форвард 6 мес. форвард

1,6099 1,6068 1,6004 1,5911

1,6124 1,6091 1,6030 1,5934

0,6212 0,6224 0,6248 0,6285

0,6202 0,6215 0,6238 0,6276

ОАЭ (дирхам)

0,2722

0,2723

3,6738

3,6724

Уругвай (песо)

0,03530

0,03590

28,329

27,855

Венесуэла (боливар)

0,000626

0,000626

1597,44

1597,44

SDR

1,3920

1,3917

0,7184

0,7185

Евро

1,1347

1,1374

0,8813

0,8792

Курс специальных прав заимствования (SDR) вычисляется на основании обменных курсов доллара США, британского фунта и японской иены. Источник: Международный валютный фонд, а — курс Центрального банка России; b - правительственный курс; у - плавающий курс.

Японская иена

12500000 иен; в центах за 100 иен

Цена исполнения

Расчетная цена по опциона на покупку

Цена опциона на продажу

Август

Сентябрь

Декабрь

Август

Сентябрь

Декабрь

8250

0,05

0,46

1,15

8300

0,41

0,92

1,88

0,14

0,65

1,36

8350

0,15

0,66

0,38

0,89

1,59

8400

0,06

0,48

1,39

0,79

1,21

1,87

8450

0,03

0,33

1,20

1,26

1,56

2,17

8500

0,02

0,23

1,03

1,75

1,96

2,50

Ожидаемый объем вторника 362. Объем: 850 опционов колл, 1687 опционов пут Открытый интерес 36053 опционов колл, 41649 опционов пут

Канадский доллар

100000 кан. $, в центах за один кан. $

Цена исполнения

Расчетная цена по опционам на покупку

Расчетная цена по опционам на продажу

Август

Сентябрь

Октябрь

Август

Сентябрь

Октябрь

7000

1,44

0,04

0,37

0,68

7050

0,66

1,11

0,09

0,54

0,88

7100

0,29

0,82

0,22

0,75

7150

0,09

0,58

0,52

1,01

7200

0,03

0,41

0,96

1,34

7250

0,01

0,29

1,44

1,72

Ожидаемый объем вторника 627. Объем: 736 опционов колл, 522 опционов пут Открытый интерес 18865 опционов колл, 11517 опционов пут

Британский фунт

62500 фунтов; в центах за один фунт

Цена исполнения

Расчетная цена по опционам на покупку

Расчетная цена по опционам на продажу

Август

Сентябрь

Октябрь

Август

Сентябрь

Октябрь

1580

2,46

3,04

0,02

0,60

1,44

1590

2,34

0,06

0,90

1,82

1600

0,68

1,84

0,24

1,40

2,36

1610

0,24

1,38

0,80

1,94

1620

0,08

0,96

1,64

2,52

1630

0,02

0,64

0,70

2,58

3,20

Ожидаемый объем вторника 375. Объем: 57 опционов колл, 80 опционов пут Открытый интерес 9189 опционов колл, 9615 опционов пут

Швейцарский франк

125000 франков; в центах за один франк

Цена исполнения

Расчетная цена по опционам на покупку

Расчетная цена по опционам на продажу

Август

Сентябрь

Октябрь

Август

Сентябрь

Октябрь

7300

1,08

1,51

0,04

0,47

7350

0,65

1,18

0,11

0,64

7400

0,31

0,89

0,27

0,85

7450

0,13

0,68

0,59

1,14

7500

0,07

0,52

0,92

1,03

1,48

7550

0,03

0,39

1,49

1,85

Ожидаемый объем вторника 84. Объем: 26 опционов колл, 57 опционов пут Открытый интерес 4535 опционов колл, 2718 опционов пут

Стандарт гамбургера

Страна

Цены на

«Big Mac»

в местной

$

Паритетное¹

Фактический

Занижение (-)

валюте

значение

обменный

или завышение (+

курса

курс на

по отношению

доллара

22 апреля

к доллару, %

Соединенные Штаты²

$2,71

2,71

Аргентина

Песо 4,10

1,40

1,51

2,88

-47

Австралия

А$3,00

1,80

1,11

1,61

-31

Бразилия

Реал 4,55

1,44

1,68

3,07

-45

Великобритания

£1,99

3,08

1,36³

1,58³

+16

Канада

С$3,20

2,17

1,18

1,45

-18

Чили

Песо 1400

1,95

517

716

-28

Китай

Юань 9,90

1,20

3,65

8,28

-56

Чешская республика

Крона 56,57

1,91

20,9

28,9

-28

Дания

DKr27,75

3,99

10,2

6,78

+51

Египет

Фунт 8,00

1,38

2,95

5,92

-50

Еврозона

€2,71

2,89

1,00⁴

1,10*

+10

Гонконг

НК$11,50

1,47

4,24

7,80

^16

Венгрия

Форинт 490

2,14

181

224

-19

Индонезия

Рупия 16100

1,81

5,941

8740

-32

Япония

¥262

2,18

96,7

120

-19

Малайзия

М$5,04

1,33

1,86

3,80

-51

Мексика

Песо 23,00

2,14

8,49

10,53

-19

Новая Зеландия

NZ$3,95

2,15

1,46

1,78

-18

Перу 1

Новый соль 7,90

2,28

2,92

3,46

-16

Филиппины

Песо 65,00

1,23

24,0

52,5

-54

Польша

Злотый 6,30

1,56

2,32

3,89

-40

Россия

Рубль 41,00

1,31

15,1

31,1

-51

Сингапур

S$3,30

1,85

1,22

1,78

-31

Южная Африка

Рэнд 13,95

1,74

5,15

7,56

-32

Южная Корея

Вона 3300

2,63

1218

1220

0

Швеция

SKr30,00

3,50

11,1

8,34

+33

Швейцария

SFr6,30

4,52

2,32

1,37

+69

Тайвань

NT$70,00

2,01

25,8

34,8

-26

Таиланд

Бат 59,00

1,37

21,8

42,7

^9

Турция

Лира 3 750 000

2,28

1 383 764

1 600 500

-14

Венесуэла

Боливар 3700

2,32

1365

1598

-15