Тема 2. Денежная масса

2.1. Закон стоимости

На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота.

Количество денег в обращении определяется государством, исходя их потребностей товарного оборота и дефицита Федерального бюджета.

На скорость обращения денег влияют длительность технологических процессов (тяжелая промышленность или легкая), структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), уровень развития кредитных операций и взаиморасчетов, уровень процентных ставок за кредит, использование электронных технологий в банковском деле.

Количество денег зависит от количества проданных на рынке товаров и услуг, уровня цен и тарифов и скорости обращения денег. В России общая масса денег - 12% от ВНП.

Поверхностные взаимосвязи выражают эмпирические законы, внутренние причинные взаимосвязи - сущностные законы.

Эмпирические законы денежного обращения

Закон Грешема - «Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие». Предпочтение отдается деньгам, имеющим внутреннюю стоимость и большую ликвидность, выполняющим максимальное число функций, обладающим наибольшей стабильностью, а инвалюта и золото уходят в накопление или сокровища.

Концепция Миллера и Ван-Хуза стремления индивидов, вызывающие переход от одной системы торговли к другой, ведут к эволюции денежных систем, в результате снижаются минимальные общие издержки обращения (издержки ожидания и трансакционные издержки), т.е. удешевляется процесс обмена, уменьшается время на его осуществление.

Монетарное правило (МП)– предложение о практическом установлении связи, количественного соотношения между темпами эмиссии денежных знаков и темпами экономического роста при проведении разумной денежно-кредитной политики с целью недопущения инфляции. МП-величина прироста массы денег в обращении за определенный период времени д.б. равна темпам прироста ВВП и темпам динамики цен (инфляции) за тот же период: ΔМ=ΔY+ΔI, где ΔМ-прирост массы денег в обращении;ΔY-прирост ВВП; ΔI – темп динамики цен (инфляции).

Для определения темпов инфляции используют индексы:

Индекс потребительских цен (ценовой индекс Ласпейреса измерения инфляции) I_л^о–сопоставление базового объема товарного предложения.

Ценовой индекс Пааше I_п^о – сопоставление сложившегося объема предложения.

Ценовой индекс Фишера – I_ф=

Количественные законы обращения денег

Марксистская трактовка количества полноценных денег, необходимых для обращения – количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализованных товаров, деленной на число оборотов (скорость обращения) одноименных денежных единиц (масса обращающихся товаров - уровень их цен - скорость обращения денег) или количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства платежа =(сумма цен реализованных товаров, работ, услуг – сумма цен товаров, проданных в кредит, срок которых не наступил + сумма платежей по обязательствам, по которым наступил срок – сумма взаимопогашающихся платежей, взаимозачеты): среднее число оборотов денег как средства платежа и средства обращения.

Классическое уравнение обмена (формула Фишера): К*С.о.=М*Ц, К – масса денег в обращении; С.о.- скорость обращения денег; М – масса товара, находящегося в обращении; Ц – цена товара.

Преобразуя данную формулу получим уравнение обмена: К = М*Ц/С.о. =(масса реализуемых товаров * средняя цена товара)/ скорость оборота денежной единицы., которое означает что произведение К*С.о. равно произведению уровня цен на товарную массу. Когда возникают кризисные явления в экономике, это равенство нарушается, происходит обесценение денег, что можно выразить в формуле: К*С.о

Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение. Денежное обращение зависит от обращения денежной единицы. У нас 6 оборотов за год. Зависит от цен и количества товаров.

Скорость обращения денег– показатель интенсификации их движения при функционировании в качестве средства обращения и средства платежа:

Показатель скорости обращения в кругообороте доходов– Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта определяется как отношение валового национального продукта или национального дохода к денежной массе (агрегаты М1 или М2) ;

Скорость движения денег в процессе кругооборота ВВП, определяется по формуле V_к=ВВП\ДМ_а; где ДМ_а– денежная масса одного из агрегатов.

Показатель оборачиваемости денег в безналичном обороте - отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массе. V_бн=ДС_б\ДМ_г; где ДМ_г– среднегодовая величина денежной массы; ДС_б– среднегодовые средства на банковских счетах.

Факторы, влияющие на скорость оборачиваемости денег:

• общеэкономические (циклическое развитие экономики; темпы экономического роста; движение цен);

• чистомонетарные (структура платежного оборота; развитие кредитных операций и взаимных расчетов; уровень процентных ставок на денежном рынке; развитие системы взаимных расчетов, внедрение ЭВМ в банковское дело; применение электронных средств денежных расчетов.

Кейнсианский вариант формулы обмена– связь накопления ликвидных средств с нормой обязательных банковских резервов:n=p(k+rk'), гдеn– количество денег в обращении;p– индекс «стоимости жизни», цена единицы потребления;k- единицы потребления в виде наличных денег;r– норма обязательных банковских резервов;k^'– вклады в банках.

Кембриджское уравнение – предприятия накапливают деньги для дорогостоящей покупки (транзакционные расходы) и накопление ликвидных средств на непредвиденные расходы, М^d=kRP, где М^d- общее количество денег, которое все хозяйствующие субъекты склонны хранить;k- коэффициент, характеризующий ту часть конечного продукта, которую люди предпочитают хранить в ликвидной форме (в долгосрочной перспективе рассматривается как постоянная величина) ,R- объем производства в физическом выражении;P- цена произведенной продукции.

Монетаристический вариант количественной теории денег : МV=PY, где М – денежная масса;V– скорость обращения дохода;P- уровень цен;Y– норма (поток) реального дохода.

Задача 1. Рассчитайте оборачиваемость денег, размещенных на расчетном счете. Денежные агрегаты равны;;

Задача 2.Определите количество денег, необходимых в качестве средства обращения. Сумма цен по реализованным товарам (услугам, работам) – 4500 млрд. руб. Сумма цен товаров (услуг, работ), проданных с рассрочкой платежа, срок оплаты которых не наступил, - 42 млрд. руб. Сумма платежей по долгосрочным обязательствам, сроки которых наступили, - 172 млрд. руб. Сумма взаимно погашающихся платежей – 400 млрд. руб. Среднее число оборотов денег за год – 10.

Задача 3. Рассчитайте скорость оборота денег. Денежная масса наличных и безналичных денег – 400 млрд. руб. Валовой национальный продукт – 4080 млрд. руб.