- •Автономная некоммерческая организация
- •Введение
- •Тема 1. Деньги и денежный оборот.
- •1.1. История возникновения денег
- •1.2. Сущность денег
- •1.3. Функции денег
- •Роль золота в обществе:
- •1.4. Виды денег
- •Металлические деньги
- •Депозитные деньги
- •Платежные средства
- •Электронные деньги
- •Тема 2. Денежная масса
- •2.1. Закон стоимости
- •2.2. Денежная масса и ее агрегаты
- •2.3. Инфляция
- •Причины инфляционного роста цен:
- •Денежные реформы
- •Тесты по теме 2
- •Тема 3. Денежное обращение и денежный оборот.
- •3.1. Денежное обращение, сущность и структура
- •3.2. Методы регулирования денежного обращения
- •3.3. Принципы организации и прогнозирование наличного денежного оборота
- •Принципы организации наличного расчета
- •3.4. Безналичный оборот
- •Принципы организации безналичного расчета
- •Регулирование безналичных расчетов
- •Формы безналичных расчетов
- •Расчеты по инкассо
- •Тема 4. Денежная система
- •4.1. Денежная система: ее основные типы
- •4.2. Элементы денежной системы страны
- •4.3. Принципы управления денежной системой и ее функционирование
- •Принципы управления денежной системой:
- •Тема 5. Кредит и ссудный процент
- •5.1. Сущность и функции кредита
- •5.2. Формы и виды кредита
- •5.3. Экономическая сущность процента за кредит
- •Расчет процентного дохода
- •Система процентных ставок
- •4. Межбанковские процентные ставки:
- •5.4. Организация кредитования
- •5.5. Рынок ссудных капиталов
- •Тема 6. Кредитная система
- •6.1. Сущность и структура кредитной системы
- •Структура кредитной системы
- •6.2. Банковская система
- •6.3. Центральные банки, выполняемые ими функции и операции
- •6.2. Коммерческие банки Классификация, функции и принципы деятельности
- •Тема 7. Международные валютно-кредитные отношения.
- •7.1. Мировая валютная система и ее развитие
- •4. Регулирование валютных операций.
- •Основные формы международных расчетов
- •Структура платежного баланса России
- •7.2. Международные валютно-кредитные организации
- •7.3. Банковские системы отдельных стран.
- •Банковская система фрг:
- •Банковская система сша.
- •Функции фрс:
- •Коммерческие банки:
- •Содержание
5.3. Экономическая сущность процента за кредит
Предоставляя кредит, банки взимают за пользование им ссудный процент, который выплачивается предприятиями из их дохода. Таким образом, ссудный проценткак экономическая категория выражает кредитные отношения в виде платы за пользование кредитными средствами, а его величина регулирует деловую активность юридических и физических лиц, способствуя повышению или спаду эффективности производства. Величина ссудного процента зависит от общей экономической ситуации в стране, экономической политики правительства, уровня инфляции, соотношения спроса и предложения.
Количественное выражение цены кредитных ресурсов определяется нормой процента и отражает соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов.
Ставка процента – это отношение годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме предоставляемого кредита, выраженное в процентах.
На величину процентной ставки оказывают влияние следующие факторы:
Срок выдаваемого кредита. Чем длительнее срок, тем выше ставка процента, так как увеличение срока кредита может привести к возникновению рисков его невозврата в связи с изменениями условий хозяйствования.
Объем выдаваемого кредита. Чем больше сумма кредита, тем больше ставка, так как кредитор может столкнуться с неплатежеспособностью клиента и невозвратом полученной ссуды.
Уровень инфляции. С ростом инфляции растет риск кредитора, что способствует росту процентной ставки. При этом уровень процентной ставки должен быть ниже индекса инфляции.
Размер денежных накоплений юридических и физических лиц.Увеличение объемов свободных денежных ресурсов юридических и физических лиц вызывает рост предложения кредитов на рынке, что приводит к снижению процентной ставки. Обратная ситуация приводит к росту процентной ставки.
Международные факторы, связаны с колебаниями валютных курсов, бесконтрольным движением капиталов, вызванным политикой удорожания кредитов отдельных стран. Нестабильностью платежных балансов.
Соотношение между объемами выдаваемых государством кредитов и его задолженностью (величина ссудного процента находится в прямой зависимости от объема внутреннего долга).
Номинальная ставка процента НС– его денежное выражение. Номинальная процентная ставка
i= (1+r) (1+e)-1=r+e+re,
где r– реальная ставка процента;e– темп инфляции.
Реальная ставка процента РС– ставка по безрисковым операциям или номинальная ставка, скорректированная с учетом цен.
Фактическая реальная ставка процентаРСф = НС-темп инфляции.
Ожидаемая реальная процентная ставка – реальная ставка процента, которую ожидают заемщик и кредитор при предоставлении кредита: РСо = НС- ожидаемый темп инфляции.
Если инфляция превышает рост НС, то реальная будут отрицательной. Если ставки изменятся в соответствии с инфляцией, то кредитор несет потенциальные потери в приросте капитала , если: Инфляция снижает реальную стоимость займа; Рыночная НС повышается, рыночная стоимость ценных бумаг падает и наоборот
Виды номинальных процентных ставок:
базовая банковская ставка (прайм-рэйт)- минимальная ставка, устанавливаемая каждым банком по предоставляемым кредитам;
процентные ставки денежного рынка – ставки по краткосрочным долговым финансовым инструментам;
процентная ставка по казначейским векселям – по ней ЦБ западных стран продают казначейские векселя на открытом рынке;
процентная ставка рынков капитала – ставки по среднесрочным и долгосрочным гособязательствам;
процентный арбитраж – получение дохода от различий в процентных ставках на двух связанных рынках.
процентные ставки по межбанковскому кредитованию (МБК):
объявленные ставки по предоставлению кредита – банки предлагают друг другу межбанковские кредиты – LIBOR,PIBOR,FIBOR;
объявленные ставки по привлечению кредитов – по ним банки готовы купить МБК- LIBID,PIBID,FIBID;
фактическая ставка по МБК – средняя ставка по фактически предоставляемым кредитам межбанковского рынка- MIACR;
ставки по краткосрочным МБК - ставки по фактически предоставленным краткосрочным межбанковским кредитам –
INSTAR.
Факторы, определяющие различия в процентных ставках:
Риск – более рискованные заемщики платят более высоки процент
Ликвидность – различия в ликвидности разных финансовых инструментов
Различия в налогообложении – муниципальные облигации не облагаются налогом на доход. Если купонные ставки одинаковые, то бумаги без налогов стоят больше и их доходность меньше.
Срок или продолжительность кредита – долгосрочные приносят больший процентный доход.
Формирование уровня рыночных процентных ставок
I=r+e+RP+LP+MP, гдеI- рыночная ставка процента;r- реальная ставка процента по безрисковым операциям (ставки по краткосрочным гос.долговым обязательствам с учетом риска платежеспособности государства);e– премия, эквивалентная уровню инфляционных ожиданий на срок долгового обязательства;RP– премия за риск неплатежа, определяется кредитоспособностью заемщика, находится как разница между процентными ставками по долговым обязательствам заемщиков, имеющих различную рейтинговую оценку в сравнении с наивысшей;LP– премия за риск потери ликвидности (т.е. возможности обмена долгового обязательства на наличные средства без потери стоимости);MP– премия за риск с учетом срока погашения долгового обязательства (сложность прогнозирования движения процентных ставок по долгосрочным обязательствам; кредитор отказывается от самостоятельного потребления денежных средств на длительный срок, поэтому рассчитывает на уровень компенсации, как пример: разница по гос. ценным бумагам с различными сроками погашения).