- •Дніпропетровська державна фінансова академія
- •Банківська система
- •Передмова
- •Програма навчальної дисципліни
- •Інструментальні компетенції:
- •Міжособистісні компетенції:
- •Системні компетенції:
- •Спеціальні компетенції:
- •1.1.Тематичний план навчальної дисципліни
- •Зміст навчальної дисципліни Модуль і. Банківська система
- •Тема 1 Банківська система: створення, функціонування, функції.
- •Тема 2. Створення й організація діяльності банку
- •Тема 3. Регулювання діяльності банків
- •Модуль іі. Основні операції банку
- •Тема 4. Розрахункові і касові операції банків
- •Тема 5. Формування ресурсів банку
- •Тема 6. Кредитні операції банків
- •7. Операції банків із цінними паперами
- •Тема 8. Операції банків у іноземній валюті
- •Змістовий модуль 4. Забезпечення економічної безпеки банків.
- •Бібліографічний список
- •Тема 2. Створення та організація діяльності комерційного банку
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список
- •Тема 3.Регулювання діяльності банків.
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Завдання регулювання діяльності банків
- •Економічні нормативи діяльності комерційних банків
- •Питання для самоконтролю
- •Проблемні питання для обговорення
- •Бібліографічний список
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список
- •Тема 5. Формування ресурсів банку
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Проблемні питання для обговорення
- •Рефінансування на 7 років. Яка вигода нбу в цій дії?
- •Бібліографічний список
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список
- •Тема 7. Операції банків з цінними паперами
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список
- •Тема 8. Операції банків з іноземною валютою
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1.Контракт
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список
- •Ключові терміни і поняття
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самоконтролю
- •Бібліографічний список
- •Тести для перевірки знань
- •3.Методичні рекомендації до практичних занять
- •Ситуаційні та практичні завдання
- •Контрольні завдання
- •Бібліографічний список
- •Контрольні завдання
- •Бібліографічний список
- •Приклад 1.. Пряме котирування Нью-Йорк – Лондон табл. 3.12
- •Приклад .2. Непряме котирування Нью-Йорк - Франкфурт табл. 3.13
- •Визначити gbp/dem(табл. 3.15)
- •Створення відкритої валютної позиції може бути представлене в такий спосіб табл. 3.17
- •Перерахування позицій у долари табл. 3.20
- •Розрахувати 3-х місячні форвардні пункти й курс аутрайт для курсу usd/eur по даних табл. 3.21
- •Ситуаційні завдання
- •4.Методічні рекомендації та завдання для домашньої контрольної работи
- •Перелік тем контрольних робіт варіант №1
- •Варіант № 2
- •Варіант № 3
- •Варіант № 4
- •Варіант № 5
- •Варіант № 6
- •Варіант№ 7
- •Варіант № 12
- •Варіант № 13
- •Варіант № 14
- •Варіант № 15
- •Варіант № 16
- •Варіант№ 17
- •Варіант № 18
- •Варіант № 19
- •Варіант № 20
- •Варіант № 21.
- •Варіант № 22.
- •Варіант № 23.
- •3000 Eur 2027 usd 1,32
- •8000 Uah 44444 rur 0,28
- •Варіант № 24.
- •Варіант № 25.
- •Варіант № 26.
- •Варіант № 27.
- •Варіант № 33.
- •3000 Eur 2027 usd 1,32
- •8000 Uah 44444 rur 0,28
- •Варіант № 34.
- •Варіант № 35.
- •5. Методичні рекомендації до виконання індивідуальних завдань
- •Перелік індивідуальних завдань
- •6. Підсумковий контроль
- •7. Список рекомендованої літератури
- •Міністерство фінансів України
- •Банківська система
- •Дніпропетровськ – 2011
Перерахування позицій у долари табл. 3.20
Таблиця 3.20
ДОВГА ПОЗИЦІЯ |
КОРОТКА ПОЗИЦІЯ | ||||
У валюті |
Курс |
Перерахування в $ |
У валюті |
Курс |
Перерахування в $ |
1350 USD |
1 |
1350 USD |
1 571 GBP |
1,55 |
- 2 435 USD |
2 919 EUR |
1,321 |
3856 USD |
2700 CHF |
1,35 |
-2000 USD |
РАЗОМ |
|
+ 5 206 USD |
РАЗОМ |
|
- 4 435 USD |
У результаті продажу по поточним курсам доларів і евро за фунти й швейцарські франки, банком буде отриманий прибуток
5206-4 435 = 771 долар.
Терміновий курс у якому врахована премія або знижка називається курс АУТРАЙТ.
Знижка або премія у форвардному курсі визначається на підставі різниці в процентних ставках по депозитах, які залучаються у двох різних валютах.
ФОРВАРДНИЙ КУРС (АУТРАЙТ) = КУРС СПОТ +/- ФОРВАРДНІ ПУНКТИ.
Існує правило відповідно до якого:
Валюта з низкою ставкою (по внесках у даній валюті) за певний період часу котирується на умовах форвард до валюти з високої ставкою за той же період із премією.
Валюта з високою ставкою за певний період котирується на умовах форвард до валюти з низкою ставкою за той же період із знижкою або дисконтом.
(3.48)
При розрахунку форвардних пунктів для двостороннього котирування використаються формули:
(3.49)
(3.50)
ПРИКЛАД 5
Розрахувати 3-х місячні форвардні пункти й курс аутрайт для курсу usd/eur по даних табл. 3.21
Таблиця 3.21
Курс Спот USD/EUR |
bid |
offer |
0,7567 |
0,7572 |
Трьохмісячні процентні ставки по депозитах (ціна ресурсів на ринку) у даних валютах становлять
|
bid |
offer |
USD |
3,875% |
4,125% |
EUR |
5,875% |
6,125% |
Базовая валюта – USD, котируемая – EUR.
Форвардні пункти bid = 0,7567*(5,875-4,125)*90 / (36000+(4,125*90)) = 0,0033
Форвардні пункти offer = 1,5005*(6,125-3,875)*90 / (36000+(3,875*90)) = 0,0042
Курс Спот USD/EUR |
bid |
0ffer |
0,7567 |
0,7572 | |
Форвардні пункти |
0,0033 |
0,0042 |
Курс АУТРАЙТ |
0,7600 |
0,7614 |
Форвардний СВОП – сполучення 2-х форвардних угод. Наприклад, банк уклав угоду із продажу 1 млн. дол. проти евро через 3 місяці й угоду по покупці 1 млн. дол. проти евро зі строком одержання коштів через 6 місяців.
Завдання СВОП – створення ліквідності у відсутній валюті при наявності іншої надлишкової валюти.
ПРИКЛАД .6
Фірмі через 3 місяці необхідно здійснити платіж у доларах. Фірма має 50000$ Фірма може розмістити на 3 місяці цю суму в депозит в евро, а потім по угоді СВОП продати через 3 місяці отримані з відсотками евро за долари й здійснити необхідний платіж (продаж доларів по СПОТ, покупка по ФОРВАРД). Або фірма може розмістити коштів на доларовий депозит. Який варіант вигідніший для фірми -табл. 3.22
Таблиця 3.22
Курс СПОТ USD/DEM |
BID |
OFFER |
0,7567 |
0,7572 |
Трьохмісячні процентні ставки по депозитах у даних валютах становлять
|
BID |
OFFER |
USD |
3,5% |
3,8% |
EUR |
6,5% |
6,7% |
Базова валюта – USD, котируемая – EUR.
Форвардні пункти bid = 0,7567*(6,5-3,8)*90 / (36000+(3,8*90)) = 0,0051
Форвардні пункти offer = 1,5890*(6,7-3,5)*90 / (36000+(3,5*90)) = 0,0060
Курс СПОТ USD/DEM |
BID |
OFFER |
0,7567 |
0,7572 | |
Форвардні пункти |
0,0051 |
0,0060 |
Курс АУТРАЙТ |
0,7618 |
0,7632 |
Фірма продає по СПОТ 50000$ 0,7567 = 37 875 EUR
Через 3 місяці ця сума зросте до 37875*(1+0,065*3/12) = 38 490 EUR, які будуть продані за долари за форвардним курсом 0,7632 й буде отримано 38490 EUR / 0,7632 = 50 433$.
Дохід від операції 433 $.
У випадку з доларовим депозитом фірма одержить відсотки за депозитом - 50000*0,035*3/12 = 437,5$ (замість 433$).
АРБІТРАЖНІ ОПЕРАЦІЇ – пов'язані з відкриттям валютним дилером спекулятивної валютної позиції за рахунок банку з метою одержання прибутку при зміні валютного курсу. Довга позиція (покупка) відкривається якщо очікується підвищення курсу валюти. Наприклад, дилер відкриває довгу позицію в доларах, купуючи 1 млн. дол. за курсом USD/EUR = 0,757. Позиція виглядає так: + 1000000 дол. – 757 000 євро. Курс долара виріс до USD/EUR = 0,765. Дилер продає долари, у результаті - 1000000 дол.; +765 000 євро. Прибуток = 765 000 – 757 000 = 8 000 EUR.
Різновидом форвардних угод є ВАЛЮТНІ ОПЦІОНИ - це угода, що при сплаті встановленої комісії, надає право або купити, або продати певну кількість певної валюти за курсом, установленому при укладанні угоди, до закінчення обговореного строку.
Опціон покупця (call) - власник опціону має право купити валюту в певний день за встановленим курсом. Право на відмову від виконання зобов'язань належить покупцеві валюти. У цьому випадку покупець виплачує продавцеві відступні.
Опціон продавця (put) – власник опціону має право продати валюту в певний день за встановленим курсом. Право на відмову від виконання зобов'язань належить продавцеві валюти, а відступні покупцеві.
ПРИКЛАД 1.7
Біржа реалізує опціон put на продаж їй через 3 місяці 10000 EUR за курсом 100 EUR = 1060,2461 грн. Комісія банку становить 500 грн. Визначити, при якому курсі євро до гривні через 3 місяці покупець опціону виправдає сплачену комісію.
Через 3 місяці власник опціону одержить 105 024,61 грн. за 10000 євро. Очевидно, що сплачені 500 грн. будуть виправдані, якщо через 3 місяці було б отримане на 500 грн. менше.
104 524,61 = 10000*х;
х = 10 452,4610 грн. за 100 євро - курс беззбитковості для покупця опціону.
ВАЛЮТНІ Ф'ЮЧЕРСИ - це зобов'язання, а не право, на продаж або покупку певної валюти на певну дату в майбутньому, за курсом, установленому при висновку угоди.