- •Міністерство фінансів України
- •Передмова
- •1. Програма навчальної дисципліни
- •1.1. Опис навчальної дисципліни «ринок фінансових послуг»
- •Інструментальні компетенції:
- •Міжособистісні компетенції:
- •Системні компетенції:
- •Спеціальні компетенції:
- •Опис навчальної дисципліни за денною формою навчання
- •1.2. Тематичний план навчальної дисципліни
- •1.3. Зміст навчальної дисципліни
- •Тема 9. Фінансові послуги з хеджування ризику
- •Тема 10. Державне регулювання ринку фінансових послуг. Українській та світовий досвід
- •Модуль 2. Виконання індивідуальної роботи
- •2. Розподіл балів, які присвоюються студентам
- •Шкала оцінювання
- •3. Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1.2. Функції ринку фінансових послуг
- •1.3. Поняття фінансової послуги, її ознаки та види
- •1.4. Принципи функціонування ринку фінансових послуг
- •Питання для самоконтролю
- •Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- •Тестові завдання
- •1. Серед нижченаведених оберіть найбільш повне визначення ринку фінансових послуг:
- •2. Головне завдання ринку фінансових послуг полягає в:
- •2. Умови створення та діяльності фінансових установ
- •3. Система взаємодії суб'єктів ринку фінансових послугу процесах акумулювання та переміщення капіталу
- •Питання для самоконтролю
- •Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- •Тестові завдання
- •1.Оберіть найбільш повне визначення терміну «оференти фінансових послуг»:
- •2. Споживачами фінансових послуг в Україні можуть бути:
- •2. Типи фінансових посередників
- •3. Функції фінансових посередників
- •4. Роль банків у фінансовому посередництві
- •5. Необхідність функціонування та розвитку небанківського фінансового посередництва
- •Питання для самоконтролю
- •Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- •Тестові завдання
- •Питання для самоконтролю
- •Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- •Тестові завдання
- •2. Фінансові послуги банків щодо відкриття та обслуговування рахунків клієнтів
- •3. Послуги фінансових установ щодо здійснення грошових платежів та розрахунків
- •4. Фінансові послуги з емісії та обслуговування платіжних карток
- •Класифікація платіжних карток
- •5.Фінансові послуги з обслуговування вексельного обігу
- •Питання для самоконтролю
- •Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- •Ситуаційні завдання до теми
- •Тестові завдання
- •2. Загальна характеристика валютних операцій та фінансових послуг, що супроводжують їх реалізацію
- •3. Участь фінансових установ у реалізації валютних операцій на спотовому та форвардному ринках
- •4. Фінансові послуги банківських установ з реалізації міжнародних розрахунків
- •Питання для самоконтролю
- •Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- •Ситуаційні завдання до теми
- •Тестові завдання
- •2. Лізингові операції фінансових установ
- •3. Факторингові послуги банківських установ
- •Механізм реалізації факторингової послуги
- •4. Довірчі послуги фінансових установ
- •Споживче кредитування
- •Питання для самоконтролю
- •Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- •Ситуаційні завдання до теми
- •Тестові завдання
- •2. Засади та принципи діяльності торговців цінними паперами
- •3. Фінансові послуги з розміщення цінних паперів на ринку
- •Брокерська діяльність на фондовому ринку
- •5. Спільне інвестування як вид фінансової послуги
- •6. Управління активами інституційних інвесторів
- •Питання для самоконтролю
- •Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- •Ситуаційні завдання до теми
- •Бібліографічний список до теми
- •2. Загальна характеристика страхових послуг, як інструментів перейняття ризику
- •3. Гарантійні послуги фінансових установ
- •4. Резервування як метод управління ризиками фінансових установ
- •Нормативні рівні резервування за банківськими кредитами
- •5. Хеджування за допомогою ф'ючерсних контрактів
- •Питання для самоконтролю
- •Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- •Тестові завдання
- •2. Саморегулювання на ринку фінансових послуг. Світовий досвід
- •Питання для самоконтролю
- •Теми рефератів, доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- •Тестові завдання
- •Питання для обговорення
- •Бібліографічний список до семінарського заняття
- •Питання для обговорення
- •Бібліографічний список до семінарського заняття
- •Питання для обговорення
- •Бібліографічний список до семінарського заняття
- •Питання для обговорення
- •Бібліографічний список до семінарського заняття
- •Бібліографічний список до семінарського заняття
- •Бібліографічний список до практичного заняття
- •Модуль I. Теоретико-методологічні засади організації та функціонування ринку фінансових послуг
- •Тема 8. Фінансові послуги на фондовому ринку Практичне заняття № 3
- •Модуль I. Теоретико-методологічні засади організації та функціонування ринку фінансових послуг
- •Тема 9. Фінансові послуги з хеджування ризику Практичне заняття № 4
- •6. Методичні рекомендації до вИконання індивідуальних завдань
- •7. Підсумковий контроль
- •Cамостійна робота студентів
- •Семінарські заняття
- •Практичні заняття
- •Індивідуальна робота
- •8.Список рекомендованої літератури
- •Навчально-методичний посібник Ринок фінансових послуг Головко Ванда Валентинівна
Модуль I. Теоретико-методологічні засади організації та функціонування ринку фінансових послуг
Змістовий модуль 2. Функціональний механізм ринку фінансових послуг
Тема 9. Фінансові послуги з хеджування ризику Практичне заняття № 4
Хеджування – це страхування фінансового результату на ринку спот за допомогою відкриття ф’ючерсної позиції з тим самим активом, з яким здійснюються операції на ринку спот.
Можливість такого страхування обумовлена перш за все тісним взаємозв'язком між цінами спот та ф’ючерс (їх паралельним рухом у одному напрямку) та теорією витрат.
Взаємозв'язок між цінами спот і ф’ючерс зрозумілий і цілком логічний. Наприклад, якщо через певні об’єктивні причини піднімається ціна на пшеницю, це обов'язково призведе до підвищення цін на ф’ючерсні контракти з цим активом. Адже згідно до теорії витрат ф’ючерсна ціна формується наступним чином :
Ф’ючерсна ціна = Ціна спот + Фінансові витати на одиницю + Витрати на зберігання на одиницю ,
Виходячи з вищевикладеного можна зробити висновок, що нормальною є ситуація, коли ф’ючерсні ціни вищі за ціни реального ринку (ринок контанго ). Ситуація, коли ф’ючерсного ціни нижче за ціни реального ринку називається перевернутим ринком ( або ринком беквардейшн).
З теорією витрат тісно пов’язано поняття базису, яке є ключовим у розумінні техніки операцій хеджування.
Базіс = Ціна на ринку реального товару – Ф’ючерсна ціна , або
В = СР – БТ , де
В – базіс між ціною на ринку реального товару у момент і і ф’ючерсною ціною у момент часу Т.
СР – ціна на ринку реального товару у момент і ;
РР. – ф’ючерсна ціна на контракт зі строком Т у момент і .
Виходячи з того, що як зазначалося вище, ціна „ф’ючерс" = ціна „спот"+ + Фінансові витати на одиницю + Витрати на зберігання на одиницю , абсолютне розрахункове значення базису повинно складати величину , що дорівнює сумі Фінансові витати на одиницю + Витрати на зберігання на одиницю . Таким чином, базис є більш стабільною величиною, ніж ціна на ринку реального товару, а тим більше на ф’ючерсному ринку . Це не означає, що базис - це незмінна величина, але зміни базису відбуваються більш повільно й плавно і навіть якщо базис відхиляється від розрахункової величини , його подальша динаміка все одно буде спрямована на повернення до неї.
Динаміка базису :
Базис змінюється при зміні факторів, що мають вплив на ціни на реальному ринку та на ф’ючерсні ціни . Для опису динаміки базису в часі використовуються спеціальні терміни :
Посилення базису – це така зміна базису, при якій ціна на ринку реального товару підвищується протягом певного часу по відношенню до ціни ф’ючерс.
Послаблення базису – спостерігається, коли ціна на ринку реального товару знижується по відношенню до ф’ючерсної ціни протягом певного періоду часу.
Звуження базису – відбувається тоді, коли базис рухається у напрямку нульової відмітки.
Розширення базису – відбувається тоді , коли базис віддаляється від нульового значення, тобто абсолютна різниця між цінами ринку „ф’ючерс" та ринку „спот" збільшується.
Основна мета хеджера.
Основна мета хеджера полягає у тому, щоб відкрити на ф’ючерсному ринку позицію, яка у разі несприятливої зміни цін на ринку реальному надасть фермеру можливість отримати прибуток на ф’ючерсному ринку.
Так наприклад , якщо фермер хоче продати свій врожай (пшеницю) через певний час на ринку по тій ціні , яка склалася на сьогодні, то він, звичайно, боїться того, що на момент фактичного продажу ціни на реальному ринку можуть впасти . Знаючи про те, що падіння цін на реальному ринку обов'язково призведе до падіння цін і на ф’ючерсному ринку, він відкриває на ф’ючерсному ринку ту позицію, яка у разі загального падіння цін призведе до одержання прибутку на ф’ючерсному ринку – а саме: продає ф’ючерсний контракт (контракти) на пшеницю .
До чого ж призводять такі дії фермера . Якщо на момент фактичного продажу реального товару ціни на товар дійсно впали, а базис залишився незмінним, фермер за рахунок прибутку , що одержаний ним на ф’ючерсному ринку, перекриє збитки, одержані ним на ринку реального товару .
Задача №1.
Використовуючи умовні цифри заповніть надану форму. Посилився чи послабився у цьому випадку базис? Кому вигідна таки динаміка базису?
Дата |
Ринок спот |
Ринок ф’ючерс |
Базис |
07.09 |
|
|
X |
12.09 |
|
|
У |
Показники |
|
|
В |
А |
Р |
І |
А |
н |
Т |
И |
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
(X) - базіс станом на 07.09. |
-25 |
+17 |
-34 |
-56 |
+43 |
-0.7 |
+23 |
+65 |
-23 |
-7 |
-3.3 |
+1 |
+7 |
(У) -базіс станом на 12.09 |
-34 |
+10 |
-5 |
-61 |
+54 |
+0.1 |
0 |
+13 |
-16 |
-2 |
+1 |
+2.3 |
+2 |
Показники |
ВАРІАНТИ | ||||||||||||
|
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
(X) - базис станом на 07.09. |
-0.9 |
+4.4 |
+1.9 |
-4.9 |
+56 |
+64 |
-13 |
+5.3 |
+6.4 |
-5.4 |
-5.9 |
-76 |
+23 |
(У) - базис станом на 12.09 |
-0.1 |
+6.9 |
-0.1 |
-5.9 |
+45 |
+76 |
-24 |
+1.4 |
+6.6 |
-6.5 |
-2.0 |
-81 |
+43 |
Показники |
ВАРІАНТИ | |||
|
27 |
28 |
29 |
3О |
і (X)-базис станом на 07.09. |
+6.4 |
+5.2 |
-0.87 |
-16 |
(У)- базис станом на 12.09 |
+7.8 |
+2.5 |
-0.65 |
-14 |
Задача №2.
На початку операції хеджування базис складає X, а в кінці операції хеджування – У. Хто виграв від такого змінення базису? Проілюструвати графічно та пояснити розв'язання .
Примітка: твої данні X та У відповідають твоєму варіанту (дивися таблицю, що наведена нижче):
Таблиця до задачі №2
Показники |
ВАРІАНТИ | ||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
(X) - базис на початок операції хеджування |
-23 |
+16 |
+24 |
-56 |
+54 |
-0.13 |
+56 |
-45 |
+6 |
-12 |
+5 |
-7 |
+0.13 |
(У)- базис станом на кінець операції хеджування |
-13 |
+17 |
+34 |
-48 |
+55 |
-0.54 |
+65 |
-54 |
+4 |
-14 |
+2 |
-16 |
-0.12 |
Показники |
ВАРІАНТИ | ||||||||||||
|
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
(X) - базис на початок операції хеджування |
+13.2 |
-12 |
-13 |
+0.3 |
+7.5 |
-0.16 |
+12 |
-1 |
+14 |
-23 |
-5.7 |
-7.4 |
+3 |
(У) - базис станом на кінець операції хеджування |
+12.8 |
-13 |
-23 |
+1.6 |
0 |
+1.2 |
+5 |
+1 |
+32 |
-29 |
-7.6 |
-4.3 |
0 |
Показники |
ВАРІАНТИ | |||
|
27 |
28 |
29 |
ЗО |
(X) - базис на початок операції хеджування |
-5.3 |
-6.5 |
+1.3 |
+0.17 |
(У) - базис станом на кінець операції хеджування |
-7.2 |
-7.2 |
-0.1 |
+2.5 |
Задача №3.
Фермер передбачає зібрати X тис. бушелів кукурудзи на початку листопаду. Його цільова ціна складає У долл/бушель. 15 квітня ф’ючерсне котирування грудневого ф’ючерсного контракту на кукурудзу складає 2 долл/бушель. Фермер приймає рішення хеджувати весь свій врожай. З листопада фермер продає свій врожай у повному обсязі місцевому елеватору за ціною W долл/бушель та закриває свою ф’ючерсну позицію за ціною С долл/бушель. Заповніть форму підсумків угоди і підрахуйте загальний фінансовий результат, який фермер отримав на обох ринках. Пояснити розв'язання .
Примітка: величини X, У, Z, W, С є індивідуальними для кожного зі студентів. Твої данні щодо цих величин відповідають твоєму варіанту (дивися таблицю, що наведена нижче)
Таблиця до задачі №3
Показники |
Варіанти | ||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
Обсяг врожаю (Х) |
20000 |
30000 |
10000 |
15000 |
25000 |
40000 |
45000 |
55000 |
35000 |
30000 |
60000 |
Цільова ціна (У) |
1,72 |
2.1 |
1.56 |
1.65 |
1.89 |
1.67 |
1.15 |
1.45 |
1.35 |
2.10 |
1.97 |
Ф’ючерсне котирування на грудневий контракт станом на 15.04.(Z) |
1.97 |
2.9 |
1.80 |
2.10 |
2.40 |
1.89 |
1.67 |
1.98 |
1.30 |
1.90 |
1.60 |
Фактична ціна угоди (W) |
1.50 |
1.90 |
1.40 |
1.67 |
1.95 |
2.00 |
1.75 |
1.90 |
1.70 |
2.40 |
1.60 |
Ф’ючерсне котирування на грудневий контракт станом на 03.11 (С) |
1.75 |
2.50 |
2.30 |
1.97 |
2.35 |
2.80 |
1.96 |
2.20 |
1.50 |
2.00 |
1.25 |
Показники |
Варіанти | ||||||||||
|
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
Обсяг врожаю (X) |
25000 |
30000 |
35000 |
40000 |
5000 |
10000 |
15000 |
65000 |
70000 |
80000 |
95000 |
Цільова ціна (У) |
1.98 |
2.10 |
2.15 |
3.16 |
3.13 |
2.30 |
1.80 |
1.97 |
2.15 |
2.13 |
1.87 |
Ф’ючерсне котирування на грудневий контракт станом на 15.04. (X) |
1.60 |
1.90 |
2.00 |
3.47 |
3.50 |
2.46 |
1.70 |
1.60 |
1.60 |
1.98 |
2.00 |
Фактична ціна угоди (W) |
1.70 |
1.90 |
2.00 |
3.00 |
2.90 |
2.10 |
1.30 |
1.40 |
1.98 |
1.90 |
1.98 |
Ф’ючерсне котирування на грудневий контракт станом на 03.11 (С) |
1.60 |
1.95 |
1.85 |
3.30 |
ЗЛО |
2.30 |
1.10 |
2.00 |
2.30 |
1.60 |
2.15 |
Показники |
ВАРІАНТИ | |||||||
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
28 |
29 |
ЗО | |
Обсяг врожаю (X) |
25000 |
10000 |
15000 |
20000 |
35000 |
40000 |
50000 |
55000 |
Цільова ціна (У) |
1.67 |
1.98 |
1.54 |
1.65 |
1.67 |
1.87 |
2.10 |
2.16 |
Ф’ючерсне котирування на грудневий контракт станом на 15.04. (Z) |
1.98 |
2.16 |
2.30 |
1.89 |
1.90 |
2.10 |
2.50 |
2.80 |
Фактична ціна угоди (W) |
1.30 |
1.40 |
1.20 |
1.30 |
1.60 |
1.90 |
2.20 |
2.40 |
Ф’ючерсне котирування на грудневий контракт станом на 03.11 (С) |
1.70 |
1.45 |
1.30 |
1.73 |
1.90 |
2.20 |
2.50 |
2.90 |
Задача №4.
Рафінадна фабрика передбачає закупи у кінці року X тис. тон цукру-сирцю для переробки (надалі – сировина). Менеджмент фабрики передбачає , що у кінці року ціни на сировину значно зростуть і, виходячи з цього, приймає рішення зафіксувати теперішній рівень цін на сировину (на перше вересня ціна на сировину складає У $/тона) за допомогою операції хеджування. Станом на 1 вересня на ф’ючерсній біржі грудневий контракт на цукор-сирець має котирування 2 $/тона.
Визначити, яку позицію повинен відкрити хеджер на ф’ючерсному ринку у цьому випадку ?
Фактично закупівля сировини здійснюється фабрикою 23 листопада на ринку спот на ціною XV $/тона, в цей самий день фабрикою також закривається ф’ючерсна позиція за ціною С $/тона. Заповніть форму, що відображує дії хеджера на обох ринках. Визначте підсумкову ціну сировини для фабрики та кінцевій фінансовий результат за операцією хеджування. Поясніть розв'язання.
Примітка: величини X , У, Z, W, С є індивідуальними для кожного зі студентів. Твої данні щодо цих величин відповідають твоєму варіанту (дивися таблицю, що наведена нижче).
Таблиця до задачі №4
Показники |
Варіанти | ||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
Обсяг закупки(Х) |
10 |
5 |
15 |
20 |
15 |
10 |
45 |
20 |
10 |
10 |
17 |
Цільова ціна (У) |
322 |
300 |
290 |
310 |
340 |
320 |
400 |
120 |
240 |
320 |
326 |
Ф’ючерсне котирування на грудневий контракт станом на 01.09. (Z) |
340 |
310 |
345 |
315 |
356 |
340 |
390 |
130 |
245 |
335 |
340 |
Фактична ціна угоди (W) |
340 |
350 |
300 |
320 |
360 |
280 |
390 |
140 |
270 |
360 |
340 |
Ф’ючерсне котирування на грудневий контракт станом на 23.11 (С) |
350 |
368 |
320 |
325 |
367 |
290 |
410 |
145 |
275 |
375 |
354 |
Показники |
Варіанти | ||||||||||
|
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
Обсяг закупки(Х) |
3 |
6 |
20 |
32 |
34 |
ЗО |
ЗО |
32 |
10 |
5 |
8 |
Цільова ціна (У) |
335 |
340 |
340 |
298 |
310 |
290 |
210 |
300 |
309 |
320 |
345 |
Ф’ючерсне котирування на грудневий контракт станом на 01.09. (Z) |
340 |
325 |
320 |
290 |
290 |
270 |
230 |
340 |
340 |
290 |
360 |
Фактична ціна угоди (W) |
359 |
330 |
300 |
320 |
280 |
280 |
210 |
340 |
310 |
300 |
390 |
Ф’ючерсне котирування на грудневий контракт станом на 23.11 (С) |
360 |
310 |
290 |
300 |
270 |
260 |
240 |
380 |
340 |
260 |
350 |
Показники |
Варіанти | |||||||
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
28 |
29 |
30 | |
Обсяг закупки(Х) |
3 |
7 |
ЗО |
24 |
56 |
85 |
19 |
17 |
Цільова ціна (У) |
337 |
340 |
345 |
345 |
299 |
400 |
345 |
305 |
Ф’ючерсне котирування на грудневий контракт станом на 01.09. (Z) |
349 |
356 |
390 |
350 |
347 |
410 |
330 |
299 |
Фактична ціна угоди (W) |
310 |
380 |
398 |
360 |
320 |
405 |
350 |
320 |
Ф’ючерсне котирування на грудневий контракт станом на 23.11 (С) |
330 |
420 |
410 |
367 |
400 |
417 |
320 |
310 |
Задача №5.
Торговець паливом планує закупити партію пічного палива через місяць (у грудні), і хоче зафіксувати ціну на рівні ціни, яка склалася станом на 5 листопада , що складає X центів /галлон . Для цього на ф’ючерсному ринку він здійснює операцію із січневим ф’ючерсним контрактом на пічне паливо. Станом на 5 листопада цей контракт має котирування У центів/галлон. Визначити загальну ціну палива, що сформувалася під час проведення операції хеджування, якщо на кінець операції хеджування (12 грудня) січневий ф’ючерсний контакт має котирування Z центів/ галлон, а базис дорівнює величині W. Заповнити форму , в якій відображуються всі дії хеджера на ринку спот та ринку ф’ючерс під час проведення цієї операції.
Примітка: величини X , У, Z, W є індивідуальними для кожного із студентів. Твої данні щодо цих величин відповідають твоєму варіанту (дивися таблицю, що наведена нижче)
Таблиця до задачі №5
Показники |
Варіанти | ||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
Цільова ціна (X) |
54.2 |
53.2 |
50.7 |
49.40 |
53.8 |
54.9 |
55.3 |
60.4 |
54.5 |
45.5 |
59.0 |
Ф’ючерсне котирування на січневий контракт 05.11. (У) |
55.6 |
56.0 |
51.9 |
40.60 |
52.9 |
50.4 |
56.9 |
63.2 |
60.1 |
49.1 |
55.3 |
Фактична ціна угоди (Z) |
56.0 |
55.4 |
51.8 |
43.9 |
50.5 |
51.4 |
52.6 |
61.4 |
56.2 |
47.2 |
54.0 |
Величина базису станом 12.12. (W) |
-2.9 |
-3.6 |
-2.0 |
+44.3 |
+2.1 |
+3.2 |
-4.2 |
-2.78 |
-3.08 |
-5.2 |
+4.8 |
Показники |
Варіанти | ||||||||||
|
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
Цільова ціна (X) |
49.3 |
39.6 |
56.9 |
60.1 |
54.9 |
57.9 |
59.0 |
54.8 |
56.8 |
49.9 |
56.89 |
Ф’ючерсне котирування на січневий контракт 05.11. (У) |
54.9 |
40.6 |
53.8 |
54.8 |
57.2 |
60.4 |
61.7 |
56.9 |
59.5 |
51.5 |
57.10 |
Фактична ціна угоди (Z) |
54.3 |
40.7 |
56.2 |
57.1 |
55.8 |
59.0 |
59.8 |
56.00 |
57.4 |
53.2 |
56.7 |
Величина базису станом 12.12. (W) |
-5.1 |
-0.9 |
+2.8 |
+7.1 |
-2.9 |
-2.4 |
-2.4 |
-2.0 |
-1.1 |
-1.98 |
-0.8 |
Показники |
Варіанти | |||||||
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
28 |
29 |
ЗО | |
Цільова ціна (X) |
54.2 |
65.2 |
54.9 |
45.9 |
65.1 |
49.8 |
34.8 |
46.8 |
Ф’ючерсне котирування на січневий контракт 05.11. (У) |
50.3 |
66.3 |
55.9 |
54.2 |
56.1 |
54.1 |
38.8 |
50.2 |
Фактична ціна угоди (Z) |
55.7 |
66.4 |
52.9 |
53.1 |
60.8 |
52.3 |
39.3 |
53.1 |
Величина базису станом 12.12. (W) |
+3.8 |
-1.3 |
-1.4 |
-6.9 |
+8.4 |
-5.7 |
-4.2 |
-4.5 |