Раздел 3. Валютный рынок
Тема 8. Валютный рынок и валютные системы
План:
8.1. Сущность валюты и валютных отношений
8.2. Валютный рынок. Виды операций на валютном рынке
8.3. Валютные системы и валютная политика.
8.1. Сущность валюты и валютных отношений
Понятие валюты широко используется в экономической литературе. Валюта это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой. Валюта обслуживает функционирование мировой экономики и интеграцию к ней национальных экономик отдельных стран. В различных теоретических источниках сущность валюты определяется неоднозначно. Ряд авторов определяет валюту как деньги, используемые в международных расчетах; другие считают, что валюта - это денежная единица конкретного государства, третьи рассматривают валюту как наднациональные (международные) счетные единицы и платежные средства. Наиболее общим является определение:
Валюта - это какие-либо денежные средства, формирование и использование которых прямо или опосредовано связано с внешнеэкономическими отношениями
Обычно под валютой понимаются две различные по своей правовой природе группы имущества. Первая - это наличная валюта: банкноты, казначейские билеты, монеты, обладающие определенными признаками. К ней относятся денежные знаки, которые находятся в обращении и являются законным средством платежа в соответствующем государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения денежные знаки в том случае, если они подлежат обмену. Вторая группа имущества, относящегося к валюте, - это средства на счетах в денежных единицах иностранных государств, международных денежных или расчетных единицах, то есть валюта в безналичной форме.
Мировая валютная практика в понятие валюта включает не только наличные и безналичные средства в виде законных платежных средств, но и прочие валютные ценности в виде платежных документов и банковских металлов.
Международные экономические операции связаны с обменом национальных валют. Этот обмен происходит по определенному соотношению (курсу).
Валютный курс - это соотношение между денежными единицами разных стран, т.Е. Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны или в международной денежной единице
Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. Он курс определяется:
покупательской способностью каждой из валют, которая зависит от спроса и предложения товара;
их качественных признаков;
спроса и предложения национальной валюты на валютном рынке;
о6еспеченности валюты национальным богатством страны;
устойчивости валюты;
Установление курсов иностранных валют называется котировкой. Существует два вида котировки:
прямая - стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице;
косвенная - за единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты.
Котировка валют для торгово-промышленной клиентуры, которая интересуется котировкой иностранной валюты по отношению к национальной, базируется на кросс-курсе - соотношении между двумя валютами, которое вытекает по отношению к третьей валюте.
Необходимость валютного курса объясняется следующим факторами:
1. Взаимный обмен валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов.
2. Сравнение цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах.
3. Периодическая переоценка счетов в иностранной валюте фирм и банков.
Валютные отношения, как и все международные экономические отношения, являются вторичным, производными от воспроизводственных отношений, складывающихся внутри страны. Уровень развития валютных отношений страны зависит от состояния экономики и уровня ее интеграции в мировое хозяйство. Чем выше развита в стране внешняя торговля, ее кредитные, инвестиционные и другие связи с внешним миром, тем более масштабными являются и ее валютные отношения. И наоборот, высокий уровень развития валютных отношений положительно влияет на динамику национальной экономики, на укрепление ее связей с внешним миром.
С расширением глобализации мировой экономики, в сфере валютных отношений появляются новые особенности и тенденции, которые могут привести к мировому финансовому кризису.
Рис. 8.1. Особенности валютных отношений на современном этапе развития мировой экономики
В зависимости от экономического предназначения валютных платежей в валютных отношениях можно выделить следующие составляющие:
международные расчеты по внешнеторговым операциям;
получение и погашение разных видов международных ссуд;
перемещение валюты при осуществлении внешних инвестиций;
перемещение валюты при предоставлении экономической и технической помощи;
операции по покупке-продаже валюты на внутреннем и внешнем валютных рынках.