3.4. Денежно – кредитное регулирование в Украине

Монетарную политику государства следует характеризовать как совокупность взаимосвязанных мероприятий по регулированию денежного оборота, осуществляемую государством через Национальный банк Украины

Основными типами монетарной политики государства являются:

Политика денежно – кредитной рестрикции (политика «дорогих денег»), при которой осуществляется сокращение предложения денег, что приводит к их «удорожанию» и падению экономической активности

Политика денежно – кредитной экспансии (политика «дешевых денег»), при которой допускается произвольное увеличение предложения денег. Это приводит к их «удешевлению» и, соответственно, возникновению инфляции

В современных экономических процессах государство выполняет активную роль, так как оно в определенной мере всегда регулирует экономическую жизнь страны. Наиболее наглядно это отражается при формировании монетарной (денежно – кредитной) политики государства, определяющей эффективность всей денежной системы.

Тема 4. Инфляция и денежные реформы

План:

4.1. Инфляция: сущность, виды, причины и последствия

4.2. Особенности инфляции в Украине

4.1. Инфляция: её сущность, виды, причины и последствия

Термин «инфляция» буквально означает вздутие (от лат. - inflatio). Инфляция, как экономическое явление, характерна не только для современных денег; она возникала даже тогда, когда в обращении находились металлические деньги, а также при золотомонетном стандарте. Однако при кредитных деньгах проблема стабилизации денежного обращения становится особенно актуальной, ибо у них нет внутренней стоимости и их устойчивость зависит в основном от такого субъективного фактора, как согласованность монетарной, фискальной и бюджетной политик.

Традиционно инфляцию определяют как переполнение сферы обращения денежными знаками сверх реальных потребностей и их обесценение

При этом обычно указывается, что непосредственной причиной инфляции являются дефицит бюджета. Лишь с очень большой долей упрощения инфляцию можно представить следствием несовершенной кредитно-денежной системы.

Инфляция – сложный, многофакторный феномен, в котором тесно переплетаются и преломляются экономические, политические, социальные элементы

Инфляция – многофакторное и многоаспектное явление, которое можно классифицировать на основе различных критериев.

Во внешнем проявлении:

-открытая (цены растут),

- скрытая (цены фиксируются, но существует дефицит товаров)

По соответствию темпов роста различных цен:

- сбалансированная (цены изменяются в одинаковых пропорциях);

- несбалансированная (цены изменяются в различных пропорциях)

По степени соответствия прогнозам:

- прогнозируемая;

- непрогнозируемая

По темпам роста цен:

- ползучая (рост цен до 5% в год);

- умеренная (рост цен от 5 до 10% в год);

- галопирующая (рост от 10 до 20% в год);

- гиперинфляция (рост цен может составлять тысячи процентов)

В зависимости от причины возникновения:

- инфляция спроса. Инфляция, вызванная повышением цен под влиянием совокупного спроса;

- инфляция издержек (предложения). Инфляция, обусловленная повышением цен под влиянием увеличения затрат производства

Инфляция спроса – возникает тогда, когда совокупный спрос превышает совокупное предложение и обесцениваются деньги. Отсюда её название – инфляция спроса.

Согласно концепции инфляции спроса – она порождается избыточными совокупными расходами (совокупным спросом), связанными с ростом денежной массы в экономике.

Избыточный спрос может быть со стороны населения (потребительская инфляция), бизнеса (инвестиционная инфляция), государства (финансовая инфляция), внешних рынков (импортируемая инфляция).

Негативные результаты инфляции спроса

Подрыв стимулов роста предложения товаров и уменьшение на базе этого хозяйственной активности в целом, и капиталовложений в частности.

Ажиотажный спрос на различные виды товара, углубление товарного дефицита, спекуляция дефицитной продукцией, общая разбалансированность рынка ресурсов и продуктов.

Усиление дифференциации реальных доходов населения, растущая социальная нестабильность и падение уровня жизни различных слоёв населения.

Нарушение хозяйственных связей между предприятиями, отраслями и регионами внутри страны, разбалансирование внутреннего рынка, рост убытков и банкротство фирм.

Сокращение кредитных ресурсов, прекращение кредитования в условиях обесценения денег.

Дестабилизация международных экономических связей в результате резкого колебания валютного курса.

Основными причинами этого вида инфляции являются:

а) выпуск излишней массы денег для покрытия бюджетного дефицита. Результат покрытия расходов государства выступает как скрытая форма налогообложения, так как государство в данном случае перекладывает свои бюджетные проблемы на население: излишек денег обнаруживается на рынке – они обесцениваются и утрачивают часть своей покупательной способности. В 1992-1996гг. в Украине эта причина инфляции была одной из главных (основная – либерализация цен);

б) сокращение предложения товарной массы, которое вызывает обесценение денег вследствие снижения товарного наполнения денежных агрегатов. За 1990-1997гг. в Украине внутренний валовый продукт сократился на 63,2%, что означает снижение совокупного предложения продукции и раскручивание спирали инфляции спроса;

в) кредитная экспансия – расширение кредитования юридических и физических лиц без реальной потребности хозяйственного оборота; инфляция спроса возникает здесь в связи с избыточной денежной массой в обращении, в результате чего растут цены;

г) ускорение обращения денег, которое порождается опасением населения по поводу стабильности их покупательной способности вследствие уже наблюдающегося обесценения национальной валюты;

д) долларизация хозяйственного оборота тоже обуславливает инфляционные последствия, так как иностранная валюта дополняет отечественную денежную массу, и при прочих равных условиях вызывает её обесценение. В Украине по разным оценкам обращается до 10 млрд. долларов, до 6 млрд. евро и около 10 млрд. рублей (у населения).

Инфляция издержек означает, что совокупный спрос практически не растет, а издержки и цены повышаются с ростом затрат на производство и реализацию продукции. Она может иметь место и тогда, когда совокупный спрос меньше совокупного предложения и в обращении нет излишней денежной массы.

Сущность этого типа инфляции – сокращение совокупного предложения, ведущее к абсолютному росту среднего уровня цен, обусловленного повышением средних издержек на единицу продукции, которое, в свою очередь, инициируется ростом цен на факторы производства.