5.2.Мировой рынок ссудных капиталов

Мировой рынок ссудных капиталов (МРСК) – это сфера оборота долговых обязательств, гарантирующих кредитору право взимать долг с должника; также это совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран.

Основная цель МРСК – аккумуляция и перераспределение финансовых ресурсов при помощи посредников.

Международный рынок ссудных капиталов состоит из двух главных сегментов:

международного кредитного рынка, т.е. рынка банковских ссудных капиталов;

международного рынка долговых ценных бумаг, преимущественно международного рынка облигаций.

На международном рынке долговых ценных бумаг оборачиваются финансовые инструменты, которые удостоверяют долговые отношения между кредитором и заемщиком. Кроме наиболее типичного долгового инструмента – облигаций, сюда относят и рынок среднесрочных нот и некоторые другие ценные бумаги. В структуру международного рынка ссудных капиталов входит оборот краткосрочных долговых обязательств (срок погашения от 1 дня до 1 года) и долгосрочных долговых обязательств (срок погашения свыше 1 года).

Банк международных расчетов (Базель) выделяет такие специфические виды деятельности в сфере международных кредитных операций:

Ссуды и кредиты, предоставленные банками друг другу как внутри страны, так и за ее пределами.

Ссуды и кредиты, предоставленные небанковскими учреждениями как внутри страны, так и за ее пределами.

Межбанковское повторное депонирование (операции с евровалютами и деятельность на оффшорных банковских рынках).

Институциональная структура МРСК отражает отношения между профессиональными финансовыми посредниками, заемщиками и кредиторами разных стран.

Субъекты МРСК:

Профессиональные посредники: транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи, кредитно-финансовые учреждения

Заемщики и кредиторы: официальные инвесторы (центральные банки, государственные учреждения, международные организации), частные фирмы, банки, страховые компании, пенсионные фонды, ТНК

Географическая структура МРСК отражает движение капитала между странами, группами стран, регионами мира преимущественно через международные финансовые центры.

Основные международные финансовые центры:

Нью-Йорк – главный международный финансовый центр, где действует наибольшая финансовая биржа мирового сообщества. Главная его функция – реализация ценных бумаг.

Лондон - первое место в мире по объему валютных и кредитный операций.

Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Люксембург – финансовые центры, которые занимаются среднесрочными кредитными операциями.

Токио, Сингапур, Гонконг, Бахрейн специализируются на кредитных операциях.

Латиноамериканские финансовые центры – Панама, Багамские, Каймановы и Нидерланские острова – специализируются на создании оффшорных компаний. (Оффшорные компании – фирмы, действующие в регионе, где преобладают льготное налогообложение и таможенное регулирование).

Валютная структура МРСК состоит из трех элементов:

Национальный рынок валюты – использование заемщиками и кредиторами национальной валюты данной страны

Международный рынок валюты – совокупность национальных рынков валюты – использование национальной валюты и международной коллективной валюты

Еврорынок валюты – отношения между заемщиками и кредиторами по поводу использования денежных средств в валютах, которые функционируют как ссудный капитал вне страны их происхождения. Проявляется в использовании долларов США за их пределами (или евродоллар, евромарка, еврофранк).