Тема 7. Мировая валютная система

7.1. Понятие и структура мировой валютной системы

7.2. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование

7.3. Регулирование валютных отношений

7.4. Основные этапы эволюции МВС

7.5. Валютные рынки: виды и структура

7.1. Понятие и структура мировой валютной системы

Международные валютные отношения (international monetary relations) – это совокупность валютных и расчетных отношений, обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Ва­лютные отношения включают в себя текущие связи, в которые вступают юридические и физические лица (фирмы, государственные и частные орга­низации, отдельные лица и т.д.) при осуществлении международных рас­четов, кредитных и валютных операций.

Наиболее важным элементом международных валютных отношений выступает валютная система. Различают мировую, национальную и международную (региональную) валютную систему.

Мировая валютная система (МВС) (world monetary system) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Мировая валютная система развивается на региональном и глобально-мировом уровнях.

Элементы МВС:

национальные и коллективные резервные валютные единицы;

состав и структура международных ликвидных активов;

механизм валютных паритетов и курсов;

условия взаимной обратимости валют;

мировые валютные рынки (первым таким рынком был рынок золота как денежного товара, где золото продавалось на основе официальной цены, которая была закреплена международным договором);

международные валютно-финансовые организации;

международные договоренности.

Основные функции МВС:

Формирование международных ликвидных ресурсов (золото и платежные средства).

Обеспечение действия механизма регулирования валютных курсов.

Обеспечение функционирования валютных рынков и рынков золота.

Развитие международного кредитования и международных расчетов.

Основные органы МВС:

международные валютные организации (например, МВФ);

международные банковские учреждения (например, МБРР).

Исторически первыми возникли национальные валютные системы.

Национальная валютная система – это форма организации валютных отношений страны, с помощью которых осуществляются международные расчеты, образуются и используются валютные средства государства. Основные элементы национальной валютной системы определяются национальным законодательством. Национальная валютная система является составной частью денежно-финансовой системы страны, хотя и относительно самостоятельной, поскольку выходит за национальные рамки. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Основными элементами национальной валютной системы страны обычно являются:

национальная валюта – денежная единица страны;

состав официальных золотовалютных резервов;

режим курса национальной валюты;

условия обмена национальной валюты на золото и другие валюты – конвертируемость валюты;

наличие или отсутствие валютных ограничений;

порядок осуществления международных расчетов страны;

организация валютного рынка и рынка золота;

национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны.

Основные функции национальной валютной системы:

Формирование механизмов взаимодействия национальных и мировых денег (средство их конвертируемости, котировка, регулирование валютных курсов).

Формирование и использование международной ликвидности (ликвидными называют средства, ценные бумаги, которые могут использоваться для погашения долговых обязательств).

Формирование золотовалютного запаса страны.

Формирование кредитных ресурсов.

Органы национальной валютной системы:

банковские и кредитно-финансовые учреждения;

биржи;

специальные органы валютного контроля;

частные коммерческие институты.

Международная (региональная) валютная система - это договорно-правовая форма организации валютных отношений между группою стран. Она формируется на основе интеграционных процессов, образования межгосударственных региональных экономических группировок. Эта форма валютной системы призвана обслуживать международный платежный оборот стран-членов интеграционной группировки. В частности, Европейская валютная система (начала действовать в 1979 г.) представляет собой организационную форму валютно-финансовых связей стран-участниц Европейского союза.

Основные функции международной (региональной) валютной системы (на примере Европейской валютной системы):

Формирование и использование международной денежной единицы – евро.

Разработка и закрепления мероприятий по регулированию валютных отношений в интеграционном объединении.

Поддержка взаимосвязей национальных и мировой валютной систем.

Согласование режима регулирования валютных курсов.

Основные органы международной (региональной) валютной системы:

международные валютные фонды;

международные кредитно-расчетные учреждения (Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)).