Глосарій

Активи

економічні ресурси підприємства у формі сукупних майнових цінностей, що використовуються у господарській діяльності з метою одержання прибутку

Акцепт

рішення про укладення договору

Акцептант

особа, що приймає пропозицію про укладення договору

Акціонер

член акціонерного товариства, власник його акцій

Акціонерне товариство

одна з організаційно-правових форм підприємств, яка створюється шляхом централізації грошових коштів (об’єднання капіталу) різних осіб, що відбувається шляхом продажу акцій з метою здійснення господарської діяльності і отримання прибутку

Акціонування

залучення коштів шляхом випуску цінних паперів

Акція

цінний папір без визначеного часу обігу, що засвідчує часткову участь його власника у статутному фонді акціонерного товариства, підтверджує членство в акціонерному товаристві та право на участь в управлінні ним, дає власнику право на одержання частини прибутку – дивіденду, а також на участь у розподілі майна в разі ліквідації акціонерного товариства

Акція іменна

акція, на якій вказане ім’я власника. Передання такої А. іншому власнику супроводжується написанням індосаменту

Акція конвертована привілейована

акція, що надає своєму власнику право конвертувати її у звичайну акцію компанії у визначений день у майбутньому (або в період між двома обговореними датами в майбутньому) і по визначеній ставці конвертування

Акція кумулятивна привілейована

акція, що дає своєму власнику право на фіксовані дивіденди

Акція участі привілейована

акція, яка надає її власнику право на одержання додаткових дивідендів у вигляді відсотку від дивідендів, що виплачуються по звичайних акціях

Амортизаційна політика

складова частина загальної політики управління позаоборотними активами, що полягає в індивідуалізації інтенсивності їх відновлення у відповідності зі специфікою їх експлуатації в процесі операційної діяльності

Амортизаційні відрахування

відрахування частини вартості основних засобів з метою урахуванням їх зношуваності

Аналіз інвестиційного проекту екологічний

аналіз навколишнього середовища, задачею якого є встановлення потенційного збитку, нанесеного навколишньому середовищу проектом, і визначення необхідних заходів, що пом'якшують і запобігають можливим наслідкам

Аналіз інвестиційного проекту економічний

аналіз, в ході якого вивчаються проблеми з позицій національного господарства в цілому

Аналіз інвестиційного проекту комерційний

аналіз, завданням якого є оцінка проекту з позицій кінцевих споживачів продукції чи послуг, запропонованих проектом

Аналіз інвестиційного проекту організаційний

аналіз, мета якого оцінити організаційну, правову, політичну й адміністративну обстановку в районі реалізації проекту, а також виробити рекомендації в частині менеджменту, організаційної структури, комплектування і навчання персоналу, організації діяльності тощо

Аналіз інвестиційного проекту соціальний

аналіз, який дозволяє досліджувати вплив проекту на зовнішнє середовище, розробити заходи, що обумовлять сприятливе або нейтральне відношення населення до проекту

Аналіз інвестиційного проекту технічний

аналіз, при якому вивчаються техніко-економічні альтернативи проекту, варіанти його місця розташування, терміни здійснення, доступність і достатність сировинних, трудових і інших ресурсів, витрати на проект тощо

Аналіз інвестиційного проекту фінансовий

аналіз, який дозволяє досліджувати витрати і результати стосовно до конкретних учасників інвестиційного проекту, мета яких — отримання максимального прибутку

Андерайтер

на ринку цінних паперів сторона, що гарантує емітенту виручку від продажу випуску цінних паперів. Фактично А. придбає цінні папери у емітента і перепродає їх інвесторам

Андеррайтинг

1) посередницька операція щодо придбання цінних паперів нових випусків для подальшого розміщення (продажу) на первинному ринку; 2) договір між емітентом і гарантом щодо розміщення цінних паперів на первинному ринку

Антимонопольне регулювання

один з видів державного регулювання, який передбачає застосування комплексу антимонопольних заходів з метою недопущення надлишкової монополізації ринку

Антимонопольні заходи

комплекс економічних, адміністративних і законодавчих заходів, що здійснюються державою і спрямовуються на забезпечення умов ринкової конкуренції і недопущення надлишкової монополізації ринку

Аудит

незалежна експертиза фінансової звітності комерційних підприємств уповноваженими на те особами (аудиторами) з метою підтвердження її достовірності для державних податкових органів і власників

Афілійована особа

інвестиційний керуючий, засновники, а також учасники, кожен з яких володіє не менш як 25% інвестиційних сертифікатів

Баланс

звіт про стан фінансів підприємства, який відображає на певну дату його активи, зобов’язання і власний капітал

Біржовий курс

продажна, ринкова ціна цінного паперу, що встановлюється на біржі в результаті торгів

Брокер

офіційний посередник в укладанні угод між зацікавленими сторонами на біржі. Б. є посередником у торгівлі товарами та послугами, виконанні операцій на фондовій, товарній і валютній біржах. Зазвичай, укладає угоди від імені, за дорученням і за рахунок клієнтів. За посередницькі операції одержує комісійну винагороду (куртаж, брокредж або брокераж) - певний відсоток від суми проведеної біржової операції (звичайно 0,25-3 % від вартості угоди)

Бюджет

офіційно визнаний відповідними органами державної влади затверджений збалансований кошторис грошових прибутків та витрат на певний строк (рік, півріччя, квартал)

Варант

цінний папір, що надає його власнику право на придбання деякої кількості акцій на певну майбутню дату по визначеній ціні. Звичайно варанти використовуються при повній емісії цінних паперів

Варант акції

сертифікат, що дає його власнику право придбати за фіксованою ціною визначену кількість акцій компанії

Вексель

оформлений відповідно нормативних вимог документ, за яким одна сторона безумовно зобов'язана виплатити іншій визначену суму грошей

Венчурна фірма

відносно невелика фірма, що займається прикладною, науково-дослідною і проектно-конструкторською діяльністю, впровадженням технічних нововведень з невизначеним заздалегідь доходом

Венчурне кредитування

кредитування ризикованих проектів, як правило інноваційного характеру

Венчурне підприємництво

діяльність, спрямована на здійснення ризикованих проектів, як правило інноваційного характеру, з метою одержання прибутків

Венчурний капітал

капітал, вкладений в цінні папери або підприємства з високим або відносно високим ступенем ризику

Взаємний фонд (фонд взаємних інвестицій)

пул, яким управляє інвестиційна компанія, розділений на паї

Виконавець

суб’єкт господарювання, що здійснює практичні дії щодо реалізації інвестицій

Виробнича сфера

умовна назва сфери матеріального виробництва, що застосовувалася в економічній науці радянського періоду

Власний капітал

1) частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань; 2) власні джерела фінансування підприємства, які без визначення строку повернення внесені його засновниками або залишені ними на підприємстві з чистого прибутку

Внутрішня норма доходності

рівень ставки дисконтування, при якому чиста приведена вартість проекту дорівнює нулю

Внутрішня синхронізація

передбачає узгодження в часі реалізації окремих напрямків інвестування між собою, а також з формуванням необхідних для цього інвестиційних ресурсів

Генеральний проектувальник

організація, яка є відповідальною за виконання всього комплексу проектних робіт

Грошовий потік

сукупність розподілених у часі надходжень і видатків грошових коштів та їх еквівалентів, генерованих підприємством у процесі господарської діяльності

Грошово-кредитне регулювання

різновид державного регулювання, що визначає умови грошового обігу і роботи банківської системи, яка репродукує збільшення коштів в економічній системі

Депозитарій

професійний учасник ринку цінних паперів, що здійснює депозитарну діяльність

Депозитарій інвестиційного фонду

юридична особа, яка здійснює відповідальне зберігання активів, обслуговування операцій з активами інвестиційного фонду та облік руху активів на підставі депозитного договору

Диверсифікація

один зі способів зниження ризиків, який полягає в розподілі ризиків шляхом розширення об’єктів капіталовкладень, асортименту товарів і послуг, фінансових інструментів тощо

Дивіденд

платіж, який здійснюється юридичною особою - емітентом корпоративних прав чи інвестиційних сертифікатів на користь власника таких корпоративних прав (інвестиційних сертифікатів) у зв'язку з розподілом частини прибутку такого емітента, розрахованого за правилами бухгалтерського обліку

Дивіденд річний

фіксована сума, що розраховується як відсоток від номінальної вартості акцій

Дилер

особа, фірма, що здійснює біржове або небіржове посередництво за свій рахунок і від свого імені

Дисконтна ставка

ставка віддачі (доходності), яка використовується для конверсії грошової суми, що підлягає виплаті або отриманню у майбутньому, в теперішню вартість.

Дисконтування

процедура приведення потоку до початкового періоду, яка проводиться шляхом множення цих поточних величин потоку на коефіцієнт дисконтування, що враховує зменшення значущості грошового потоку при його віддаленості в часі

Договір

угода сторін, що регулює організаційно-економічні та правові відносини між суб’єктами інвестиційної діяльності та визначає відповідальність учасників угоди і юридично закріплює їх зобов’язання

Договір генеральний

договір, що укладається між інвестором (замовником) і генеральним підрядником (можливо з генеральним проектувальником (стосовно великих об'єктів)) на виконання будівельних та інженерних робіт, постачання й монтаж устаткування, благоустрій території (іноді й пусконалагоджувальних робіт)

Договір купівлі-продажу

договір, за яким одна сторона (продавець) зобов’язується передати річ (товар) у власність іншій стороні (покупцю), а покупець зобов’язується прийняти цей товар і сплатити за нього визначену грошову суму (ціну)

Договір оренди

договір, за яким орендодавець зобов’язується надати орендарю майно за плату в тимчасове володіння і використання або в тимчасове використання

Договір підряду

договір, за яким одна сторона (підрядник) зобов’язується виконати за завданням іншої сторони (замовника) визначену роботу і здати її результат замовнику, а замовник зобов’язується прийняти результат робіт і оплатити його

Договір постачання

договір, за яким постачальник (продавець, що здійснює підприємницьку діяльність) зобов’язується передати у визначений термін вироблені чи куплені їм товари покупцю для використання в підприємницькій діяльності або в інших цілях, не пов’язаних з особистим, сімейним, домашнім чи іншим подібним використанням

Договір продажу підприємства

договір, за яким продавець зобов’язується передати у власність покупця підприємство в цілому як майновий комплекс, за винятком прав і обов’язків, які продавець не вправі передавати іншим особам

Додатково вкладений капітал

сума перевищення вартості реалізації акцій акціонерного товариства над їх номінальною вартістю

Експорт

вивезення за межі території держави товарів, проданих іноземним споживачам, призначених для продажу на іноземних ринках або для переробки в іншій державі

Емітент

особа, що випускає (емітує) цінні папери

Життєвий цикл проекту

проміжок часу між моментом появи проекту і моментом його ліквідації

Залучені кошти

кошти, які не належать підприємству, але внаслідок діючої системи розрахунків постійно знаходяться в його обігу. Формуються З.к. за рахунок усіх видів кредиторської заборгованості

Замовник проекту

майбутній власник і користувач результатів проекту

Зовнішньоторговельна зона

частина території держави, де товари іноземного походження можуть зберігатися, купуватися та продаватися без сплати мита і митних зборів або з її відстроченням

Зона прикордонної торгівлі

частина території держави на кордонах із сусідніми країнами, де діє спрощений порядок перетину кордону та торгівлі

Імпорт

ввезення на територію держави із-за її меж іноземних товарів, технології, капіталів, послуг

Інвестиції

усі види майнових і інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької й інших видів діяльності, у результаті чого створюється прибуток (доход) чи досягається соціальний ефект

Інвестиції державні

вкладення центральних і місцевих органів влади і управління за рахунок коштів бюджетів, позабюджетних фондів і позикових коштів, а також державних підприємств і установ за рахунок власних і позикових коштів

Інвестиції довгострокові

вкладення капіталу на період понад 5 років

Інвестиції закордонні

вкладення капіталу в об’єкти інвестування, розміщені за межами даної країни (сюди належить і придбання різних фінансових інструментів інших країн - акцій закордонних компаній, облігацій інших держав і т.п.)

Інвестиції змішані

вкладення, що здійснюються суб’єктами даної країни й іноземних держав

Інвестиції інноваційні

вкладення капіталу в об’єкти підприємницької або інших видів діяльності, яке супроводжується появою і доведенням наукової ідеї або технічного винаходу до стадії практичного використання, що приносить доход, а також пов’язані з цим процесом техніко-економічні та інші зміни у соціальному середовищі

Інвестиції іноземні

цінності, що вкладаються іноземними інвесторами в об'єкти інвестиційної діяльності відповідно до законодавства України з метою одержання прибутку або досягнення соціального ефекту

Інвестиції короткострокові

вкладення на період, що не перевищує трьох років

Інвестиції непрямі

вкладення, які здійснюються при посередництві інших осіб (інвестиційних чи інших фінансових посередників)

Інвестиції середньострокові

інвестиції, строк вкладення яких складає від одного до п’яти років

Інвестиції приватні

інвестиції, які здійснюються фізичними та юридичними особами, що не належать до державної та комунальної власності, за рахунок власних або позикових коштів

Інвестиції прямі

інвестиції, що характеризуються особистою участю інвестора у виборі об’єктів інвестування і вкладенні коштів

Інвестиції реальні

вкладення коштів у реальні активи, як матеріальні, так і нематеріальні

Інвестиції у виробничий капітал

див. реальні інвестиції

Інвестиції фінансові

господарська операція, яка передбачає придбання корпоративних прав, цінних паперів, деривативів та інших фінансових інструментів

Інвестиційна діяльність

послідовна сукупність практичних дій її суб'єктів по реалізації інвестицій

Інвестиційна інфраструктура

найбільш важливі галузі економіки, установи і засоби, що безпосередньо забезпечують процес безперебійного здійснення інвестицій

Інвестиційна компанія

торговець цінними паперами, який може залучати кошти для здійснення спільного інвестування шляхом емісії цінних паперів та їх розміщення

Інвестиційна політика

комплекс рішень і заходів, які приймаються з метою встановлення рівноваги між інвестиційним попитом та пропозицією, як у державі в цілому, так і в окремих складових її економічної структури

Інвестиційна потреба

потреба в інвестиційному капіталі

Інвестиційна програма

сукупність інвестиційних проектів, що мають однобічну спрямованість

Інвестиційна стратегія

система довгострокових цілей інвестиційної діяльності і вибір найбільш ефективних шляхів їхнього досягнення

Інвестиційне рішення

рішення з приводу об’єкта інвестиційних відносин

Інвестиційний керуючий

торговець цінними паперами, з яким укладено угоду про управління інвестиційним фондом і який:

- здійснює управління активами інвестиційного фонду від імені інвестиційного фонду, без доручення та готує проекти інформаційних повідомлень про випуск інвестиційних сертифікатів;

- організовує продаж інвестиційних сертифікатів інвестиційного фонду. Для цього він може залучати агентів з розповсюдження цінних паперів інвестиційного фонду;

- спільно з депозитарієм підраховує вартість чистих активів з розрахунку на один випущений інвестиційний сертифікат і раз на півроку публікує відповідну інформацію;

- зобов’язаний вживати заходи для викупу інвестиційних сертифікатів на вимогу їхніх власників від імені та за рахунок коштів інвестиційного фонду, а в разі відсутності таких коштів - за рахунок власних коштів (для інвестиційного керуючого відкритого інвестиційного фонду).

Інвестиційний клімат

стабільність і привабливість економічних, правових, соціальних і політичних умов у країні-реципієнті

Інвестиційний комплекс

система підприємств і організацій, що виконують у виробництві функцію створення необхідних нерухомих основних фондів, достатніх для діяльності підприємств і організацій усіх видів економічної діяльності

Інвестиційний портфель

цілеспрямовано сформована сукупність об’єктів фінансового і реального інвестування

Інвестиційний портфель збалансований

портфель, який відповідає досягнутим цілям інвестора

Інвестиційний портфель змінний

портфель цінних паперів, яким інвестори можуть керувати відповідно до своїх цілей

Інвестиційний портфель незбалансований

портфель, який характеризується невідповідністю складу фінансових інструментів інвестування визначеним цілям формування портфелю

Інвестиційний портфель поміркований

портфель доходу, до якого входять акції з високими дивідендами, привілейовані акції, акції з високим рейтингом

Інвестиційний посередник

суб’єкт посередницької діяльності, що на договірних підставах отримує від інвестора майно, майнові права та інші цінності для подальшого інвестування, яке здійснюється на професійних засадах

Інвестиційний проект

1) система організаційно-правових і розрахунково-фінансових документів, необхідних для здійснення яких-небудь дій;

2) справа, діяльність, захід, що припускає здійснення комплексу яких-небудь дій, що забезпечують досягнення визначених цілей

Інвестиційний процес

сукупність інвестиційних циклів

Інвестиційний ризик

вірогідність відхилення величини фактичного інвестиційного доходу від величини очікуваного

Інвестиційний ринок

ринок, на якому об'єктами купівлі-продажу виступають різноманітні інвестиційні товари й інструменти, а також інвестиційні послуги, що забезпечують процес реального і фінансового інвестування

Інвестиційний селенг

форма фінансування інвестиційного проекту, що передбачає надання довгострокового кредиту в натуральній формі (об'єктом можуть виступати як оборотні, так і позаоборотні активи)

Інвестиційний сертифікат

цінний папір, що дає право на дивіденди без участі в управлінні підприємством

Інвестиційний товар (послуга)

товар (послуга), що є об’єктом укладання угоди між суб’єктами інвестиційних відносин

Інвестиційний фонд

юридична особа, заснована у формі закритого акціонерного товариства з урахуванням вимог, встановлених Положенням про інвестиційні фонди та інвестиційні компанії, що здійснює виключну діяльність у галузі спільного інвестування

Інвестиційний фонд відкритий

фонд, який випускає інвестиційні сертифікати з зобов’язанням перед учасниками щодо їх викупу. Відкриті фонди створюються на невизначений строк і здійснюють викуп своїх інвестиційних сертифікатів у строки, встановлені інвестиційною декларацією інвестиційного фонду

Інвестиційний фонд закритий

фонд, який здійснює випуск інвестиційних сертифікатів без взяття зобов’язань про їх викуп. Закриті інвестиційні фонди створюються на певний строк і здійснюють розрахунки щодо інвестиційних сертифікатів після закінчення строку діяльності інвестиційного фонду

Інвестиційний цикл

сукупність стадій розвитку інвестиційного циклу, що включає: підйом кон’юнктури, кон’юнктурний бум, ослаблення кон’юнктури, кон’юнктурний спад

Інвестиційні відносини

відносини між суб’єктами інвестиційної діяльності, що виникають з приводу створення інвестиційного продукту або переходу права власності на нього

Інвестиція інтелектуальна

вкладення в об’єкти інтелектуальної власності, що випливають з авторського права, винахідницького і патентного права, права на промислові зв’язки і корисні моделі

Інвестор

суб’єкт інвестиційної діяльності, який приймає рішення про вкладення власних, позикових і залучених майнових та інтелектуальних цінностей в об’єкти інвестування

Інвестор агресивний

інвестор, що намагається одержати максимальні доходи при максимальному ризику

Інвестор консервативний

інвестор, мета якого - забезпечення надійності вкладень, зведення ризику до мінімуму. При цьому віддача вкладених коштів може бути мінімальною

Інвестор поміркований

інвестор, який бажає отримувати середні доходи при середніх ризиках

Інвестори іноземні

юридичні особи, створені відповідно до іншого законодавства, відмінного від законодавства України; фізичні особи-іноземці, які не мають постійного місця проживання на території України і не обмежені у правоздатності та дієздатності; іноземні держави; міжнародні урядові та неурядові організації; інші іноземні суб'єкти інвестиційної діяльності, які визнаються такими законодавством України і суб'єкти і які здійснюють інвестиційну діяльність на території України

Інвестування внутрішнє

вкладення капіталу в об’єкти інвестування, розміщені на території даної країни

Інвестування зовнішнє

вкладення капіталу в об’єкти інвестування, розміщені за межами території даної країни

Індекс доходності

відносний показник, що характеризує ефективність інвестицій. Він визначається відношенням суми грошового потоку, приведеної до теперішньої вартості, до суми інвестиційних коштів

Інжинірингово-консалтингова фірма

фірма, яка на договірних засадах розробляє бізнес-плани та іншу інформаційну, науково-технічну, проектно-кошторисну документацію для інвестора

Інноваційна політика

комплекс заходів і рішень, спрямованих на встановлення рівноваги між попитом на інновації та їх пропозицією

Інноваційний процес

послідовність подій, під час яких інновація визріває від ідеї до конкретного продукту, технології, структури або послуги і розповсюджується у господарській практиці у суспільній діяльності

Інновація

1) новостворені (застосовані) і (або) вдосконалені конкурентноздатні технології, продукція або послуги, а також організаційно-технічні рішення виробничого, адміністративного, комерційного або іншого характеру, що істотно поліпшують структуру та якість виробництва і (або) соціальної сфери. 2) нове досягнення у галузі технології або управління, призначене для використання в інвестиційній або фінансовій діяльності підприємства

Інструменти власності

свідчення про частку у власності компанії

Інструменти позики

цінні папери, що оформлюють відносини позики і являють собою зобов'язання емітента цінного паперу (позичальника) виплатити її власнику (кредитору) фіксовану суму грошей у визначений умовами випуску момент часу

Інфраструктура інвестиційного ринку організаційна

сукупність суб’єктів інвестиційного ринку, що сприяють реалізації інвестиційних намірів інвестора

Інший додатковий капітал

господарські кошти підприємства, які виникли у ході проведення інвентаризації як надлишок коштів та як додаткові внески юридичних осіб

Іпотечне кредитування

довгострокове кредитування під заставу нерухомості

Іпотечний ринок

ринок, на якому об’єктом купівлі-продажу виступають нерухомість, ділянки під забудову

Казначейське зобов’язання

державний цінний папір, що випускається в обіг казначейством або іншою уповноваженою на те фінансовою установою і надає право її власнику отримувати фіксований доход протягом всього строку володіння цими паперами

Капітал

загальна вартість засобів у грошовій, матеріальній і нематеріальній формах, авансованих у формування активів підприємств

Кворум

кількість присутніх на зібранні, необхідна для визнання його правомочним

Керівник проекту

юридична особа, якій замовник (інвестор чи інший учасник проекту) делегує повноваження по керівництву роботами по проекту: плануванню, контролю і координації робіт учасників проекту. Конкретний склад повноважень керівника проекту (проекту-менеджера, менеджера проекту) визначається контрактом із замовником

Клірингово-розрахункова установа

спеціалізована фінансово-кредитна установа, що здійснює розрахунки на основі клірингу

Команда проекту

специфічна організаційна структура, очолювана керівником проекту і створювана на період здійснення проекту з метою ефективного досягнення його цілей. Склад і функції команди проекту залежать від масштабів, складності й інших характеристик проекту

Командитне товариство

господарське товариство, в якому поряд з учасниками, що здійснюють від імені товариства підприємницьку діяльність і відповідають по зобов’язанням товариства всім своїм майном, існує один або декілька вкладників, які несуть ризик збитків, пов’язаних з діяльністю товариства в межах сум внесених ними вкладів і не приймають участі у здійсненні товариством підприємницької діяльності

Комерційний банк

фінансово-кредитна установа (фінансовий посередник), що здійснює акумуляцію тимчасово вільних фінансових ресурсів та виконує функцію розрахунково-касового обслуговування та кредитування юридичних і фізичних осіб

Комплексно-виробнича зона

частина території держави, на якій запроваджується спеціальний (пільговий податковий, валютно-фінансовий, митний тощо) режим економічної діяльності з метою стимулювання підприємництва, залучення інвестицій у пріоритетні галузі господарства, розширення зовнішньоекономічних зв'язків, запозичення нових технологій, забезпечення зайнятості населення

Конверсійна вартість

поточна ринкова вартість акцій, у які можуть бути конвертовані облігації

Конвертована облігація

облігації з фіксованим відсотком, що дають їх власнику право підписуватися на прості акції у визначений момент у майбутньому

Конкуренція добросовісна

конкуренція, учасники якої не порушують прийняті на ринку правила і норми конкуренції

Конкуренція недобросовісна

конкуренція, учасники якої порушують прийняті на ринку правила і норми конкуренції

Контракт

договір про встановлення, зміну або припинення правовідносин

Кредит

суспільні відносини, які виникають між економічними суб'єктами у зв'язку з передачею від одного іншому в тимчасове користування вільних коштів (вартості) на основах поверненості, платності і добровільності

Кредит банківський

кредит, що надається банками в грошовій формі

Кредитна спілка

установа, яка акумулює кошти фізичних та юридичних осіб і відповідно до їх статуту видає за рахунок пайового фонду позички своїм членам, в тому числі під заставу, а також іншим кредитним спілкам, а отримані внаслідок кредитної діяльності кошти спрямовує на інвестиційні цілі

Кредитор

один з учасників кредитних стосунків, який надає кредит і має право вимагати від боржника сплати боргу

Лізинг фінансовий

господарська операція фізичної чи юридичної особи, що передбачає придбання орендодавцем на замовлення орендаря основних фондів з наступним їх передаванням у користування орендарю на строк, що не перевищує строку повної амортизації основних фондів з обов’язковим подальшим переданням права власності на такі основні фонди орендарю

Ліцензіар

юридична чи фізична особа — власник ліцензій і "ноу-хау", що використовуються у проекті

Ліцензування

надання/отримання дозволу державного органу на право здійснення тієї чи іншої господарської діяльності

Майбутня вартість

вартість капіталу через певний період часу з урахуванням певної процентної ставки

Матеріальні активи

активи підприємства, що мають речовинну (матеріальну) форму

Мегапроект

цільові програми, що містять безліч взаємозалежних проектів, об'єднаних загальною метою, виділеними ресурсами і призначеним для їх виконання часом

Модернізація

удосконалення і приведення активної частини основного виробничого капіталу у відповідність до сучасного рівня здійснення технологічних процесів

Монопроект

самостійний різновид інвестиційного проекту, що має чітко окреслені ресурсні, тимчасові рамки і реалізується єдиною проектною командою

Мультипроект

самостійний різновид інвестиційного проекту, що передбачає виконання безлічі замовлень (проектів) і послуг у межах виробничої програми фірми, обмеженої її виробничими, фінансовими, тимчасовими можливостями і вимогами замовників

Науково-технічна зона

зона, спеціальний правовий режим якої орієнтований на розвиток наукового і виробничого потенціалу, досягнення нової якості економіки через стимулювання фундаментальних і прикладних досліджень з подальшим впровадженням результатів наукових розробок у виробництво

Нематеріальні активи

права користування землею, водою, корисними копалинами та іншими природними ресурсами; будівлями, спорудами, обладнанням; авторські права, права на товарні знаки і торгові марки, інші майнові права, брокерські місця та інші активи, що не мають матеріально-речовинної основи

Нове будівництво

інвестиційна операція, пов’язана з будівництвом підприємства, будівлі, споруди на нових земельних ділянках за первісним проектом

Номінальна вартість

вартість, зазначена на цінних паперах як її ціна. Н. в. є початковою ціною, за якою акцію реалізують

„Ноу-хау”

сукупність технічних, технологічних, управлінських і комерційних знань і умінь, оформлених у вигляді технічної документації, опису, накопиченого виробничого досвіду, що є предметом інновацій, але не запатентованих

Об'єкти інвестиційної діяльності

будь-яке майно, у тому числі основні фонди і оборотні кошти, цінні папери, цільові грошові вклади, науково-технічна продукція, інтелектуальні цінності, інші об'єкти власності, а також майнові права

Облігації купонні

облігація, що містить відрізні купони, за якими після певного строку сплачується процентний доход

Облігація

цінний папір, що свідчить про внесення її власником коштів і підтверджує обов'язок емітента відшкодувати йому номінальну вартість цього цінного папера в зазначений у ній термін з виплатою фіксованого відсотка

Операційний лізинг

вид орендних операцій, за якого лізингова угода укладається на термін, менший ніж період амортизації орендованого майна, після чого майно повертається власнику або викуповується орендарем за договірною ціною

Опціон

стандартний документ, який засвідчує право придбати (продати) цінні папери (товари, кошти) на певних умовах у майбутньому, з фіксацією цін на час укладення такого опціону або на час такого придбання за рішенням сторін контракту. Перший продавець О. (емітент) бере на себе безвідкличне зобов'язання щодо продажу цінних паперів (товарів, коштів) на умовах укладеного контракту. Будь-який покупець О. має право відмовитися у будь-який момент від придбання таких цінних паперів (товарів, коштів)

Опціон акцій

контракт, що дає власнику право купити чи продати визначену кількість акцій компанії за обговореною ціною протягом деякого періоду до визначеної дати включно

Оферент

особа, яка робить тендерну пропозицію

Оферта

пропозиція про укладання договору

Офшорна зона

зони, в яких запроваджується особливо сприятливий режим здійснення банківських та страхових операцій в іноземній валюті для обслуговування нерезидентів

Ощадний сертифікат

письмове свідоцтво банку про депонування коштів, яке засвідчує право вкладника на одержання після закінчення встановленого терміну суми депозитів і процентів з нього

Період окупності

показник оцінювання ефективності інвестицій, що визначає період, за який вкладені кошти повернуться інвесторам

Підприємство з іноземними інвестиціями

підприємство (організація) будь-якої організаційно-правової форми, створене відповідно до законодавства України, іноземна інвестиція в статутному фонді якого становить не менше 10 відсотків

Підрядний ринок

частина ринку реальних активів, що пропонує такі інвестиційні товари і послуги, як устаткування, будівельні матеріали, дослідницькі, конструкторські, будівельні послуги тощо

Підрядник генеральний

юридична особа, яка є відповідальною за виконання всього комплексу будівельних робіт

Позиковий капітал

кошти, які отримує підприємство на визначений термін, за плату і на умовах повернення

Портфель інвестиційний агресивний

портфель зростання, що складається з об’єктів інвестування з великим ризиком. При формуванні портфеля перевага віддається спекулятивним акціям, акціям зростання, опціонам

Портфель консервативний

інвестиційний портфель, що складається з таких інструментів як акції відомих фірм, облігації, державні цінні папери, банківські депозитні сертифікати і може забезпечити мінімальний дохід при мінімальному ризику

Портфель фіксований

сукупність цінних паперів, що залишаються на весь період існування портфеля в незмінному стані

Премія акції

різниця між ціною випуску і номінальною вартістю акції

Прибуток

перевищення сукупних доходів над сукупними витратами

Приватизація

відчуження майна, що перебуває в державній та комунальній власності, на користь фізичних і недержавних юридичних осіб. П. може здійснюватися через: продаж об'єктів приватизації на аукціоні, за конкурсом; продаж часток майна підприємства на аукціоні, за конкурсом, на фондовій біржі та іншими способами, що передбачають конкуренцію покупців; викупу майна державного підприємства, зданого в оренду

Проект малий

інвестиційний проект, що невеликий за розміром, простий і обмежений за обсягом

Проектний аналіз

зіставлення витрат на здійснення інвестиційного проекту і вигод, що будуть отримані від його реалізації. П.а. виконується на всіх етапах розробки проекту й особливо при техніко-економічному обґрунтуванні чи складанні бізнес-плану інвестиційного проекту

Прямий договір

договір, що укладається між замовником і заводом-виробником технологічного обладнання

Реальні активи

основний капітал, приріст товарно-матеріальних запасів і нематеріальні активи

Реінвестиція

1) переведення капіталу з одних об'єктів інвестування в ефективніші; 2) повторне вкладення коштів у ті сфери діяльності (виробництва), з яких вони вивільнилися

Реконструкція

інвестиційна операція, пов’язана з удосконаленням виробництва і підвищенням його техніко-економічного рівня на основі досягнень НТП

Ризик недиверсифікований

інвестиційний ризик, що визначається зміною макроекономічної ситуації, його не можна знизити за допомогою диверсифікованості виробництва

Ризик операційної діяльності

ризик інвестиційної діяльності, що виникає на експлуатаційній фазі реалізацій проекту

Ризик фінансової діяльності

ризик інвестиційної діяльності, що пов'язаний з можливістю збільшення вартості позикового фінансування в структурі капіталу, зменшення обсягів позикових коштів, невиконання своїх боргових зобов’язань і банкрутства підприємства внаслідок прийняття неефективних управлінських рішень в ході інвестиційної діяльності

Ринок

сфера товарного обміну, де виникають і реалізуються відносини купівлі-продажу та здійснюється конкретна господарська діяльність щодо просування товарів і послуг від їх виробників до споживачів

Ринок грошей

ринок цінних паперів – боргових зобов’язань з терміном погашення менше року

Ринок інтелектуальних товарів і послуг

частина ринку реальних активів, що пропонує нові технології, патенти, ліцензії

Ринок капіталів

сфера торгівлі не тільки грошима, а й правом власності. Інструментом Р. к. виступають цінні папери й середньо- та довгострокові кредитні зобов'язання

Ринок фінансовий

сукупність обмінно-перерозподільних відносин, пов'язаних з процесами купівлі-продажу фінансових ресурсів, необхідних для здійснення виробничої та фінансової діяльності

Ринок цінних паперів

частина фінансового ринку країни, де обертаються специфічні фінансові інструменти – цінні папери

Ринок цінних паперів біржовий

сфера обігу цінних паперів, допущених до котирування на фондовій біржі

Ринок цінних паперів вторинний

ринок, де відбувається купівля – продаж раніше випущених цінних паперів

Ринок цінних паперів міжнародний

ринок країн, на яких знаходяться в обігу цінні папери, випущені іноземними емітентами

Ринок цінних паперів національний

первинний і вторинний ринок, на якому укладаються угоди купівлі-продажу цінних паперів українських емітентів

Ринок цінних паперів небіржовий

сфера обігу цінних паперів, не допущених до котирування на фондовій біржі

Ринок цінних паперів первинний

ринок, що обслуговує випуск і первинне розміщення цінних паперів

Ринок цінних паперів позабіржовий

неорганізований фондовий ринок, на якому здійснюють купівлю-продаж цінних паперів (здебільшого акцій), але без реєстрації відповідних угод на біржі. Такому ринкові притаманні високий інвестиційний ризик (оскільки переважна частина акцій, що котируються на ньому, не проходила процедури лістингу на фондовій біржі чи її було в процесі цієї процедури відхилено від котирування на біржі), а також низький рівень юридичної захищеності інвесторів та їх поточної інформованості

Розширення

інвестиційна операція, пов’язана з будівництвом додаткових виробничих комплексів на підприємстві, виробництв на території підприємства, збільшення пропускної спроможності діючих виробництв і господарств

Самофінансування

здійснення інвестиційного проекту винятково за рахунок власних фінансових ресурсів, сформованих із внутрішніх джерел: прибутку, амортизаційних відрахувань, коштів інших цільових фондів тощо

Селенг

особлива грошово-майнова операція, що передбачає передання селенговій компанії за певну плату своїх прав на використання грошей чи майна та розпорядження ними із безумовним їх поверненням за першою вимогою

Сертифікат акцій

цінний папір, що засвідчує володіння вказаною в сертифікаті особою певною кількістю акцій акціонерного товариства

Синхронізація зовнішня

узгодження в часі реалізації інвестиційної стратегії з загальною стратегією економічного розвитку компанії (фірми), а також із прогнозованими змінами кон'юнктури інвестиційного ринку

Спеціальна економічна зона

частка території країни, на якій встановлюється спеціальний правовий режим економічної діяльності та особливий порядок застосування чинного законодавства

Спільне інвестування

діяльність, яка здійснюється в інтересах і за рахунок засновників та учасників інвестиційного фонду шляхом випуску інвестиційних сертифікатів та проведення комерційної діяльності з цінними паперами

Ставка процентна

ціна грошової позики, що визначається як відношення річного доходу, отриманого на позиковий капітал, до суми позики

Страхова компанія

спеціалізована установа, що здійснює страхування і бере на себе зобов’язання відшкодувати страхувальнику або іншим особам збитки або виплатити страхову суму

Субпідрядний договір

договір, що укладається між генеральним підрядником (генпроектувальником) з субпідрядними фірмами на виконання окремих спеціалізованих видів робіт

Тендер

форма розміщення замовлення на будівництво, яка передбачає визначення підрядника шляхом конкурсного відбору кращої тендерної пропозиції (оферти) за критеріями, що встановлюються замовником

Тендерна документація

документація, що містить інформацію, необхідну для розроблення тендерних пропозицій

Тендерна пропозиція

див. оферта

Тендерний комітет

орган, на який покладається організація і проведення тендеру

Теперішня вартість

грошова вартість майбутніх доходів на теперішній час

Техніко-економічне обґрунтування

детальна інформація про принадність проекту до конкурсу з аналізом потужності та структури підприємства

Технічне переобладнання

комплекс заходів із підвищення техніко-економічного рівня окремих виробництв, цехів і ділянок на основні впровадження сучасної техніки, технологій, механізації, автоматизації виробничого процесу, заміни морально і фізично застарілого обладнання продуктивнішим

Товарне кредитування

форма комерційного кредиту, за якої резидент або нерезидент передає товари у власність юридичній або фізичній особі за угодою, що передбачає відтермінування на певний час кінцевого розрахунку та під процент

Торги відкриті

торги, на яких тендерні пропозиції мають право надавати всі зацікавлені учасники торгів

Торги відкриті з попередньою кваліфікацією

торги, на яких тендерні пропозиції мають право подавати тільки претенденти, які за результатами попередньої кваліфікації допущені до участі у тендерах

Торги закриті

торги, на яких тендерні пропозиції мають право надавати тільки ті підрядники, які одержали від замовника запрошення до тендерів

Траст-фонд

компанія, що виконує довірчі функції для фізичних і юридичних осіб

Туристсько-рекреаційна зона

зона, яка створюється в регіонах, що мають багатий природний, рекреаційний та історико-культурний потенціал, з метою ефективного його використання і збереження, а також активізації підприємницької діяльності (в тому числі із залученням іноземних інвесторів) у сфері рекреаційно-туристичного бізнесу

Учасник інвестиційної діяльності інституційний

юридичні особи, які не є органами державно-правового регулювання і характеризуються організаційною єдністю, наявністю розрахункового рахунку в банку, можливістю вступати від свого імені у відносини з приводу цінних паперів

Управління ризиком

комплекс заходів, що включають ідентифікацію, аналіз, зниження і моніторинг ризику з метою зменшення відхилення фактичних показників реалізації проекту від їх запланованих значень

Ф’ючерс

інструмент хеджування ризиків, який полягає в укладанні контракту, що засвідчує зобов’язання з купівлі (продажу) відповідної кількості базового активу (цінних паперів, товарів, валютних цінностей) у встановлений час та на визначених умовах у майбутньому з фіксацією ціни активу під час укладання контракту; розрізняють товарні ф’ючерси та фінансові

Ф’ючерс фінансовий

договір про покупку чи продаж певної кількості визначених фінансових інструментів у визначений день за ціною, узгодженою обома сторонами

Фаза проекту

етап, через який проходить проект

Фінансова стійкість

спроможність забезпечити діяльність за рахунок власних коштів, не допускаючи невиправданої кредиторської заборгованості, та своєчасно розрахуватися за своїми зобов’язаннями

Фінансовий інструмент гібридний

цінний папір, що має властивості інструментів займу і інструментів позики. Як правило цей термін вживається для позначення будь-якого фінансового інструменту, що поєднує в собі властивості двох чи більшої кількості видів цінних паперів

Фінансові інструменти

цінний папір, оформлений відповідно до вимог законодавства, документ, який підтверджує право власності на цінні папери або їх похідні, валютні цінності, придбання (поставку) в певний строк цінних паперів або валютних цінностей та інші види фінансових активів, вільний обіг яких не заборонений чи не обмежений законодавством

Фірма-девелопер

фірма, яка бере на себе відповідальність за реалізацію інвестиційного проекту: пошук найбільш вигідного об’єкта інвестування, розробку інвестиційного проекту, його фінансування і введення в експлуатацію (як правило, будівельно-підрядні фірми)

Фірма-ріелтор

посередники на ринку нерухомості, що працюють на комісійних засадах з продавцем нерухомості

Фондова біржа

організаційно оформлений і регулярно функціонуючий ринок, на якому здійснюється торгівля цінними паперами

Холдингова компанія

суб’єкт господарювання, який володіє контрольними пакетами акцій інших суб’єктів господарювання

Цінний папір

оформлений відповідно до нормативно-правових вимог документ, що забезпечує його власнику визначені майнові права і тим самим має вартість

Цінний папір приватизаційний

особливий вид державних цінних паперів, що засвідчують паво власника на безоплатне одержання в процесі приватизації частки майна державних підприємств, державного житлового фонду, земельного фонду

Чистий прибуток

прибуток підприємства, який залишається після сплати податку на прибуток

Чистий приведений доход

абсолютна сума ефекту від здійснення інвестицій