14.5. Учетный процент

Банки (небанковские финансово-кредитные организации) имеют возможность получать кредиты центрального банка пу­тем переучета бумаг или под залог ценных бумаг.

Процентная ставка, которую применяют центральные бан­ки в их операциях с коммерческими банками по учету государ­ственных ценных бумаг, банковских векселей, является офи­циальной учетной ставкой. Процентная ставка по кредиту под залог ценных бумаг устанавливается обычно отдельно. Смысл учетной и залоговой политики — влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов, оказывать воздействие на кредитный потенциал банков, их ликвидность.

Если целью центрального банка является облегчение досту­па коммерческих банков к рефинансированию путем переучета ценных бумаг, то он снижает учетную ставку. Изменение ее

размера влияет не только на денежный рынок, но и на рынок ценных бумаг. Рост учетной ставки центрального банка вызы­вает уменьшение спроса и рост предложения ценных бумаг, от­носительно уменьшается рыночная стоимость ценных бумаг. Снижение учетной ставки приводит к обратным процессам: растет спрос на ценные бумаги, уменьшается их предложение, поднимается их рыночная стоимость.

Размер учетной ставки определяется умножением величи­ны базовой ставки рефинансирования на коэффициент расчета учетной ставки (в настоящее время коэффициент равен едини­це). Учетная ставка и коэффициент расчета учетной ставки ус­танавливаются Национальным банком одновременно с установ­лением новой величины базовой ставки рефинансирования.

Разновидностью процента является учетный процент ком­мерческого банка. Держатель коммерческого векселя может продать вексель банку. Банк покупает (учитывает) вексель раньше срока исполнения по нему, по цене ниже номинала (с дисконтом) и имеет доход в виде дисконта и комиссионного сбора (рис. 14.1).

Векселедатель

Векселедержатель

Предъявление векселя (III)

Вексель (I)

Вексельная сумма (IV)

Вексельная сумма минусдисконт (II)

Банк

Рис. 14.1.Схема учета коммерческого векселя банком

Учетный процент (дисконт) — это плата, взимаемая бан­ком за покупку (учет) векселей, других ценных бумаг, иных долговых обязательств до наступления сроков оплаты по ним. Таким образом, банк становится лицом, которое должно полу­чить платеж по векселю в установленный срок в общем поряд­ке. Операция учета векселя и другой ценной бумаги, по сущес­тву, сводится к оценке стоимости ценной бумаги на дату учета и носит название дисконтирования,

413

Учетный процент представляет собой разницу между номи­налом векселя или другого долгового обязательства и суммой, уплаченной банком при его покупке. При определении размера ставки принимаются во внимание сумма, срок платежа по дол­говым обязательствам, качество долгового обязательства, его эмитент, действующие размеры банковских процентов, обеспе­ченность ценной бумаги, ее надежность, размер официальной учетной ставки центрального банка и др.

Процентная ставка по учету векселей устанавливается са­мим банком. Коммерческие банки, осуществляющие операции с коммерческими векселями предприятий, могут одновременно применять несколько частных учетных ставок, которые могут меняться достаточно часто в зависимости от ликвидности банка и общего состояния рынка ценных бумаг.

Вопросы для самоконтроля

1. В чем состоит сущность банковского процента и его функ­ ций?

2. Какие существуют виды банковского процента, каковы признаки его классификации?

3. Каковы основные направления процентной политики банков?

4. В чем состоят сущность и значение депозитного процента банков?

5. В чем заключаются сущность и значение процента по бан­ ковским кредитам?

6. Какие факторы влияют на уровень процентных ставок банков?

7. Что представляет собой маржа, от чего зависит ее размер?

8. Какие существуют виды процентных ставок за кредит?

9. Каковы особенности дисконтных процентов?

10. В чем состоят особенности процентов центрального бан­ ка?

11. В чем заключаются содержание и значение ставки рефи­ нансирования центрального банка?

12. В чем состоят особенности учетного процента банков, где он применяется?

414