Банковская система

По степени центра­лизации управления и характеру взаимо­связи банковских организаций

Централизованная(административная)

Рыночная

Одноуровневая

По соподчинен­ное™ элементов

Двухуровневая

Рис. 13,1.Виды банковской системы

Централизованная банковская система существовала в условиях командно-административной экономики. Ее харак­терной чертой являлась государственная монополия ца банков­ское дело: государство выступало собственником банков и отве­чало по их обязательствам, планировало и жестко регулирова­ло их деятельность. Структура банковской системы была супер-Централизованной — по сути, в стране функционировали один

343

или несколько государственных банков с множеством отделе­ний на местах. Они выполняли функции центрального и ком­мерческих банков и подчинялись правительству. На счетах этих банков автоматически аккумулировались все свободные денежные средства предприятий и часть денежных сбережении населения. Средства распределялись в соответствии с кредит­ными планами, базирующимися на планах социального и эко­номического развития страны. Взаимосвязи между банковски­ми организациями осуществлялись на основе централизованно­го управления их деятельностью и директивных планов акку­мулирования и перераспределения ресурсов.

Рыночная банковская система основана на различных формах собственности на банки. Для нее характерна децентра­лизованная система управления и разграничение ответствен­ности между банками и государством по их обязательствам. Функ­ционирует множество банков, различающихся организацион­ной формой, спецификой операций и т.д. За банковской дея­тельностью осуществляется надзор, ее регулирование происхо­дит преимущественно экономическими методами. Банки про­водят своп операции на рыночной основе (в целях получения прибыли), конкурируя друг с другом за клиентов и позиции па финансовых рынках.

Одноуровневая банковская система функционирует, если входящие в нее банки находятся на одной иерархической ступе­ни, между ними не существует разделения функций и отноше­ний соподчинения, а взаимодействие осуществляется на основе только горизонтальных связей. Такая система была характерна, например, для исторического этапа рязвития, когда в странах действовали только коммерческие банки, которые выполняли все банковские функции, включая эмиссионную. Однако следует отметить, что нерегулярный и слабый характер взаимодействия между коммерческими банками дает основание некоторым эко­номистам отрицать наличие в тех условиях банковской системы в том значении, которое вкладывается в это понятие в современ­ных условиях. К одноуровневой банковской системе относят также централизованную банковскую систему, функциониро­вавшую в командно-административной экономике — здесь дей­ствовал практически один банк-монополист, выполнявший функ­ции центрального банка и расчетно-кредитное обслуживание экономических субъектов через свою филиальную сеть.

Двухуровневая банковская система существует в настоящее время в большинстве стран мира. Она включает центральный банк, который образует первый, верхний уровень системы, и ком­мерческие (деловые) банки, составляющие второй, нижний уро-344

ь. В такой системе банки разных уровней различаются целями деятельности, выполняемыми функциями и ролью в экономике. Взаимоотношения между банками разных уровней организованы по вертикали. Хотя банки второго уровня юридически не подчи­нены центральному банку, он законодательно наделен полномо­чиями по контролю и надзору за их деятельностью, ее регулиро­ванию. В связи с этим отношения между центральным и другими банками строятся не только на договорных началах, но и адми­нистративно-властных. Между банками второго уровня (коммер­ческими банками) взаимодействие осуществляется по горизонта­ли — на основе равноправного партнерства и конкуренции. Отно­шения между ними носят исключительно договорной характер, а взаимосвязь осуществляется в процессе координации деятельнос­ти. Банки этого уровня равны перед законом и должны иметь рав­ные конкурентные возможности.

Центральный банк является в системе особым банковским институтом, который осуществляет свою деятельность на мак­роэкономическом уровне. Его клиентами являются главным об­разом коммерческие банки и правительственные структуры. Центральный банк не всегда находится в государственной соб­ственности, но осуществляет свои функции, руководствуясь только общенациональными, государственными интересами. Проводимая им денежно-кредитная политика является одной из важнейших составляющих государственного регулирования экономики.

Коммерческие банки осуществляют свою деятельность на микроуровне, непосредственно обслуживают юридических и физических лиц, предоставляя им депозитные, кредитные, рас­четные и другие банковские услуги на платной основе.

Второй уровень банковской системы во многих развитых странах, а также в странах с переходной экономикой⁶⁸, имеет сложную структуру. Банки этого уровня в зависимости от осо­бенностей страны можно разделить на группы, которые сущес­твенно различаются спецификой деятельности и ролью в эконо­мике. В частности, в разных странах в зависимости от нацио­нальных особенностей выделяют группы банков по признаку собственности (государственные банки, в которых контроль-

: пакетом акций владеет государство, и частные), по величи­не активов (группа крупнейших банков и группа мелких и сред­них банков), по направлениям деятельности (группа специали­зированных банков и группа универсальных банков) и т.д. Во многих развитых странах и странах с переходной экономикой,

В Китае, Бразилии, Южной Корее. Польше, России и др.

345

например, наряду с универсальными коммерческими банками существуют группы специализированных банков (сберегатель­ных, инвестиционных и др.).

Многообразие видов банков второго уровня позволяет пол­нее удовлетворять спрос на банковские услуги со стороны раз­личных экономических субъектов, расширять спектр этих услуг и обеспечивать равный доступ к ним независимо от региона страны, повышает устойчивость банковской системы, способ­ствует снижению системного риска ликвидности. Однако такое строение второго уровня банковской системы затрудняет рав­ноправную конкуренцию, которая должна развиваться между входящими в него банками, дает конкурентные преимущества отдельным группам.

Классификация видов банковской системы на основе выде­ления ее различных уровней в современной экономической ли­тературе является предметом дискуссий. Многие экономисты считают, что банковские системы можно рассматривать только как одноуровневые или двухуровневые. В то же время ряд эко­номистов наряду с одно- и двухуровневой банковской системой обосновывает существование трёх-, четырех- и пятиуровневых систем. Чаще всего в дополнительные уровни выделяют:

• группы банков, объединенные по какому-либо признаку (специализированные банки, уполномоченные банки и т.д.);

• специализированные кредитно-финансовые организации, выполняющие отдельные банковские операции.

При выделении в отдельный уровень банковской системы специальных кредитно-финансовых организаций происходит смешение понятий банковской и кредитной систем. Отнесение же на разные уровни различных типов коммерческих (деловых) банков обычно мотивируется выраженной спецификой их дея­тельности и необходимостью вследствие этого дифференциро­ванного подхода к ее регулированию, а также установлению нормативных требований. Однако исходя из общепринятого критерия соподчиненности банков можно выделить лишь один или два уровня банковской системы, при этом второй уровень в зависимости от особенностей страны может иметь достаточно сложную структуру, включать несколько групп банков с ярко выраженной спецификой деятельности.

Особенности исторического и экономического развития стра­ны определяют своеобразие ее банковской системы. Это касает­ся банков как первого, так и второго уровней. Так, например, центральные банки могут быть организованы в форме унитар­ных государственных банков (Великобритания, Франция, ФРГ, РФ и т.д.) и акционерных банков (Швейцария, Япония и др.), в 346

_том числе в виде системы независимых банков, в совокупности выполняющих функции центрального банка (США). Еще боль­шей спецификой характеризуется структура второго уровня. В одних странах существует множество коммерческих банков, преимущественно небольших {например, в США, Японии), в других их количество относительно невелико и в основном это сравнительно крупные банки (Канада, ФРГ и др.); для одних стран характерно преобладание универсальных банков (ФРГ, Турция и т.д.), для других — специализированных.

Одной из проблем развития национальных банковских сис­тем в современных условиях глобализации является проблема участия в них иностранного капитала. В целом ряде стран его доля в совокупных активах национальной банковской системы в настоящее время достигает 70—80 % (например, в Венгрии, Польше). С одной стороны, снятие ограничений на деятель­ность нерезидентов в банковской сфере усиливает конкуренцию на внутреннем рынке банковских услуг и на основе использова­ния передового мирового опыта способствует распространению новых банковских технологий и повышению уровня менед­жмента банков, а также расширению спектра и росту качества банковских услуг, предоставляемых хозяйствующим субъек­там и населению. С другой стороны, при недостаточной разви­тости банковской системы страны большинство национальных банков не в состоянии конкурировать с иностранными, а цент­ральные банки постепенно теряют часть контроля за банков­ской системой.

13.2. Центральный банк, его статус и функции

Особое место в кредитно-банковской системе современных стран занимает центральный банк. Он является ее главным зве­ном, обеспечивающим проведение денежно-кредитной полити­ки, а также выполняющим другие важнейшие государственные функции.

Первые центральные банки возникли более трехсот лет на­зад, когда насущная необходимость централизации банкнотной эмиссии привела к выделению так называемых «эмиссионных банков*, пользовавшихся всеобщим доверием и банкноты кото­рых могли устойчиво выполнять функцию средства обращения и платежа. В результате эти банки утвердились в качестве цен­тров национальных кредитных систем, обеспечивающих регу­лирование деятельности национальной банковской системы в

целом.

347

Выделяют два пути образования центральных банков:

• эволюционный путь, который состоял в исторически обус­ ловленном длительном выделении из числа коммерческих бан­ ков наиболее крупных из них и формировании на их основе центральных банков. Иначе говоря, это путь длительной исто­ рической эволюции приобретения центральным банком своего статуса и функций;

• революционный путь. Он был характерен для стран, с опоз­ данием вступивших на рыночный путь развития. Центральные банки были образованы государством изначально как эмиссион­ ные центры и главное звено кредитно-банковской системы.

Предпосылки возникновения центральных банков. До XVTI в, между банками не существовало четкого разделения функций; многие банки той или иной страны могли выпускать свои вексе­ля по предъявлению — банкноты, которые свободно обменива­лись на металлические деньги (золотые и серебряные монеты). И до тех пор, пока банкноты не заняли существенного места в денежном обороте, проблема создания единого эмиссионного центра не была столь актуальной. С дальнейшим развитием кредитно-денежных отношений, повышением значимости банк­нот в денежном обороте появляется объективная необходи­мость монополизации эмиссии денег в едином центре. Это обус­ловливалось следующими причинами:

• во-первых, долговые обязательства множества банков (час­ то малоизвестных) не могли пользоваться всеобщим доверием у экономических агентов. Так называемые «частные деньги» об­ ращались только на ограниченной территории, а развивающие­ ся рыночные отношения требовали универсальных денег в рам­ ках той или иной страны;

• во-вторых, банки, выпускающие свои частные долговые обязательства, были заинтересованы в увеличении их эмиссии (в том числе сверх имеющегося золотого обеспечения), что вело И росту риска неразменности «частных денег* на золото. Осо­ бенно остро это проявлялось в периоды нестабильного развития (войны, экономические кризисы), когда не хватало необходи­ мого количества наличных золотых монет для обмена их на предъявленные банкноты. При этом децентрализованная эмис­ сия не могла регулироваться государством.

Поэтому возникновение центральных банков было пред­определено исторически назревшей необходимостью централи­зации банкнотной эмиссии в руках государства и появления го­сударственных денег •— всеобщего кредитного средства обраще­ния, платежа и накопления. К первым центральным банкам, созданным в ответ на требования развивающейся рыночной 348

^;

экономики, относятся Риксбанк — центральный банк Швеции образован в 1668 г.), Банк Англии (основан в 1694 г.).

Б других странах этот исторический процесс происходил несколько позже. Так, в Российской империи центральный банк (Государственный банк) появился в 1860 г., Банк Фран­ции — в 1800 г., Банк Японии — в 1882 г. и т.д.

Таким образом, эволюционный сценарий предполагал выде­ление центрального банка по существу совершаемых операций, а затем закрепление за ним официального статуса главного бан­ка страны. Однако, например, Федеральная резервная система (1913 г.) изначально была создана как центральный банк США (революционный путь образования), так как внутриполитичес­кие особенности развития страны препятствовали эволюцион­ной централизации эмиссионной деятельности в руках государ­ства. Банк Финляндии также изначально (в 1811 г.) был учреж­ден как центральный банк в результате отделения страны от Швеции и вхождения в состав Российской империи на правах автономного великого княжества.

Таким образом, исторический опыт показал, что централи­зация эмиссии денег, а также государственное регулирование денежно-кредитной сферы —■ основные условия стабильного и эффективного экономического развития страны. В настоящее время центральные банки являются ведущим звеном кредит-но-банковских систем практически всех стран мира.

Статус центрального банка. Во всех странах, имеющих бан­ковские системы, центральные банки имеют ряд общих черт, характеризующих их статус как главного банка страны.

Во-первых, центральный банк — это эмиссионный центр, осуществляющий выпуск в обращение банкнот и регулирую­щий безналичную эмиссию денежных обязательств коммерчес­ких банков.

Во-вторых, центральный банк — это единственный банк, обладающий абсолютной ликвидностью на рынке националь­ной валюты (так как являясь эмиссионным центром, он апри­ори не может стать банкротом по обязательствам в нацио­нальных деньгах). Это позволяет центральному банку высту­пать в роли «кредитора последней инстанции* для коммер­ческих банков (т.е. предоставляя кредиты, не допускать их банкротства).

В-третьих, центральный банк представляет общегосударст­венные интересы, заключающиеся в обеспечении стабильности денежного оборота, надежности и устойчивости национальных денег. Б отличие от коммерческих банков получение прибыли не является основной целью деятельности центрального банка.

Л49

Помимо этого центральные банки, как правило, выступают в роли банкира и финансового агента правительства: размещают на своих счетах бюджетные средства, осуществляют расчеты по поручению правительства, кредитуют государственные програм­мы, размещают государственные облигационные займы и др. Та­ким образом, в современной экономике центральные банки наде­лены основными полномочиями по регулированию деятельности коммерческих банков и денежно-кредитной сферы в целом.

Капитал центральных банков может принадлежать как го­сударству, так и частным акционерам, причем это может быть как унитарная, так и смешанная форма собственности. В боль­шинстве стран капитал центрального банка полностью принад­лежит государству. Однако вне зависимости от того, являются ли собственниками центрального банка частные капиталы (на­пример, ФРС, Швейцарский национальный банк) или государ­ство, цели, задачи и функции центрального банка всегда опре­деляются интересами общества. Статус центрального банка, его цели, задачи, а также выполняемые функции, как правило, .■закреплены законодательно (законы о центральном банке, ус­тав центрального банка и др).

Подходы к оценке независимости центрального банка. Од­ним из ключевых принципов функционирования центрального банка, определяющих степень эффективности его деятельнос­ти, является согласованность политики в денежно-кредитной сфере с экономической политикой правительства. Понятно, что в наиболее общем виде политика центрального банка как госу­дарственного органа должна соответствовать общеэкономичес­кой политике, проводимой в стране.

В то нее время правительство не может и не должно безгра­нично влиять на деятельность центрального банка, особенно при решении вопросов эмиссионного кредитования дефицита бюджета. В наиболее общем виде проблема независимости цен­трального байка от исполнительной власти (правительства) — это проблема согласования бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики государства.

Центральный банк, являясь монополистом в эмиссионной деятельности, в определенном смысле обладает неограниченны­ми возможностями в сфере денежного предложения. В свою очередь, в практической плоскости ориентиром эмиссии высту­пает уровень реального спроса на деньги. Правительство же, озабоченное в том числе социальными приоритетами, может до­пустить превышение своих расходов над доходами. И если цен­тральный банк будет являться всего лишь агентом правительс­тва на финансовом рынке, то эмиссионное покрытие таких рас-350

ходов вызовет всплеск инфляции. В результате это подорвет до­верие к политике центрального банка и банковской системе в целом, что вызовет отток депозитов и трансформацию их в аль­тернативные формы финансовых и нефинансовых активов {не­организованные сбережения, недвижимость и др.). Все это при­ведет к снижению реальных денежных остатков нефинансового сектора (денег в банковских депозитах) и, как следствие, к па­дению кредитно-инвестиционного потенциала национальной банковской системы. Считается, что чем выше степень незави­симости центрального банка, тем более стабильным является денежный оборот.

В западноевропейских странах, где исторически более высо­кая степень независимости центрального банка от правительс­тва, относительно низкие темпы инфляции определяются пре­жде всего общим уровнем экономического развития, рыночной сбалансированностью хозяйства. Поэтому было бы неверным оп­ределять независимость центрального банка в качестве основно­го антиинфляционного фактора. Бесспорно, если ведущей явля­ется монетарная инфляция, то независимость центрального бан­ка будет способствовать противодействию этому процессу. Если же, напротив, ведущими являются немонетарные факторы, то эффективное согласование денежно-кредитной и бюджетно-на­логовой политики, возможно, будет более предпочтительным.

Поэтому не следует понимать независимость центрального банка от правительства в абсолютном смысле. Центральный банк — это государственный орган и он является проводником государственной экономической политики. Поэтому в той мере, в которой согласованность бюджетно-налоговой и денежно-кре­дитной политики не противоречит интересам стабильности де­нежного обращения, эффективное взаимодействие всегда пред­почтительнее формальной независимости.

Под независимостью понимают две ее составляющие: поли­тическую и экономическую. Условиями политической незави­симости являются определение порядка назначения и осво­бождения от должности руководящих органов центрального банка, определения сроков пребывания их в должности, подот­четности законодательной (или исполнительной) власти и др. Важнейшим критерием политической независимости является процедура назначения и сроков пребывания в должности уп­равляющего центрального банка и членов правления. Здесь на­ибольшая независимость предполагается в случае наличия за­конодательной возможности для назначения главы централь­ного банка правлением банка или законодательной властью (парламентом). Кроме того, чем дольше срок пребывания в дол-

351

жности управляющего и членов правления, тем более незавл-сим центральный банк (для примера, председатель Совета уп­равляющих ФРС США и его члены назначаются президентом с одобрения конгресса США на 14 лет).

Экономическая независимость предполагает самостоятель­ность в проведении той или иной денежно-кредитной полити­ки, в принятии решений о выделении кредитов правительству (иначе, наличие формальных правил, обязывающих централь­ный банк поддерживать фискальную политику). Основным критерием экономической независимости является возмож­ность законодательного изменений статуса центрального банка с позиции финансирования государственного бюджета (чем сложнее внести изменения в устав, тем надежнее обеспечивает­ся его независимость от исполнительной власти). Определение целей, а также процедуры формирования и реализации денеж­но-кредитной политики также определяют экономические ас­пекты независимости. Общепризванным считается, что чем меньше целей денежно-кредитной политики и (или) ниже сте­пень их конфликтности⁶⁶, тем более независим центральный банк. В свою очередь, если определяющее значение («решаю­щий голос») в процессах формирования и реализации денеж­но-кредитной политики имеет центральный банк, то это также свидетельствует в пользу его независимости.

В связи с этим необходимо выяснить, имеют ли право испол­нительные органы контролировать бюджет центрального бан­ка. Как правило, во многих странах мира значительная часть прибыли центрального банка перечисляется в государственный бюджет, однако прибыль, остающаяся в распоряжении цен­трального банка, в большинстве случаев распределяется самос­тоятельно.

Еще одним критерием экономической независимости являет­ся законодательное ограничение кредитования дефицита бюд­жета: чем более затруднено кредитование правительства со сто­роны центрального банка, тем, соответственно, он более незави­сим. Во многих странах мира (в том числе и в Республике Бела­русь) юридически запрещено (или существенно ограничено) как прямое эмиссионное кредитование дефицита бюджета, так и по­купка центральным банком государственных ценных бумаг на первичном рынке (при их эмиссии Министерством финансов).

Средневзвешенная оценка вышеперечисленных критериев представляет собой так называемый «индекс независимости»

"" Проблема обеспеченииэффективности денежна-кредитной политики заклю­чаемся втом, что всех ее целей неноамож.но достичь одновременно. Это связано с тем, что методы их реализации взанмоисключают друг другн.

352

центрального банка. Соответствующая методика была предло­жена Банком международных расчетов в 1986 г. и в настоящее время используется в международном банковском деле. Степень независимости центральных банков в странах мира различна. Так, до создания Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ) и Европейского центрального банка (ЕЦБ) наиболее не­зависимым в Европе считался Бундесбанк в Германии, наименее самостоятельными — центральные банки Франции и Италии. В Японии и Китае законодательные органы имеют право полнос­тью контролировать деятельность центрального банка.

В настоящее время наиболее ярким примером достижения полной независимости стал центральный банк Новой Зелан­дии, который обладает практически полной самостоятельнос­тью и функционирует на контрактной основе (обязуясь регули­ровать инфляцию в пределах от 0 до 2 % в год). Новозеландская модель в ряде случаев рассматривается как * панацея» от попу­листских решений правительства, давления различного рода лоббистских групп и т.д.

Однако центральный банк как государственный орган не мо­жет быть полностью независим от правительства. Речь идет только об относительной самостоятельности, обеспечивающей устойчивость национальных денег при одновременной денеж­но-кредитной поддержке экономической политики государства. Это означает, что в долгосрочной перспективе деятельность цен­трального банка всегда определяется основными приоритетами общеэкономической политики, проводимой в стране.

Функции центрального банка. Место и роль центрального банка в функционировании экономики, взаимосвязь с прочими составляющими общеэкономической политики государства про­являются через выполняемые им функции. Реализация цен­тральным банком своих функций позволяет ему обеспечить достижение своих главных целей деятельности — поддержа­ния стабильности национальной валюты, ликвидности и на­дежности банковской и платежной систем.

Среди всего многообразия функций, выполняемых цен­тральным банком, выделяют основные, направленные на дости­жение целей деятельности центрального банка, и дополнитель­ные, способствующие этому процессу. Основные функции, ха­рактерные для центрального банка как основного звена двух­уровневой банковской системы, как правило, делят на регу­лирующие, обслуживающие и контрольные.

К регулирующим относят:

• реализацию денежно-кредитной политики;

• монопольную эмиссию банкнот;

М Деньги, кредит, байки

• регулирование безналичной эмиссии коммерческих банков;

• управление совокупным денежным оборотом в рамках реа­ лизации текущей и долгосрочной денежно-кредитной политики;

• валютное регулирование, управление золотовалютными резервами.

К обслуживающим функциям относят:

• выполнение роли финансового агента правительства (т.е. размещение государственного долга на наиболее выгодных ус­ ловиях, расчетно-кассовое обслуживание счетов бюджета, кон­ сультирование правительства по банковским вопросам и др.);

• организацию расчетно-платежных отношений коммерчес­ ких банков, выполнение функций «банка банков» и «кредитора последней инстанции*.

Контрольные функции включают:

• контроль за деятельностью кредитно-банковской системы (пруденциальный надзор);

• осуществление валютного контроля. Дополнительные функции, способствуя реализации основ-

ных целей центрального банка, также являются важнейшей составляющей его деятельности. К ним относят функции прове­дения аналитических и статистических исследований, изготов­ление банкнот, поддержание корреспондентских отношений с международными финансово-кредитными организациями, в также другие функции, необходимые для успешного достиже­ния целей деятельности центрального банка.

Основной регулирующей функцией центрального банка яв­ляется разработка и реализация денежно-кредитной полити­ки. Осуществление данной функции включает:

• определение направлений развития денежно-кредитной сферы, способствующих достижению устойчивых темпов эко­ номического роста в стране;

• выбор системы методов и инструментов денежно-кредит­ ной политики;

• проведение аналитических и статистических исследова­ ний по проблемам повышения эффективности денежно-кредит­ ного регулирования и т.д.

Функция монопольного регулирования денежной эмиссии — это функция как монопольной эмиссии банкнот, так и регули­рования безналичной эмиссии коммерческих банков.

Под монопольной эмиссией банкнот понимают налично-де-нежную эмиссию, для выполнения которой в каждом централь­ном банке есть специальные подразделения, осуществляющие эмиссионно-кассовое регулирование. Однако реализация цен­тральным банком эмиссионной функции предполагает попол-354

I

веняе каналов денежного обращения путем регулирования без­наличной эмиссии (для целей регулирования ликвидности бан­ковской системы, или стабилизации национальной денежной единицы, или кредитования правительства).

Обеспечением наличных денег (банкнот) служат активы центрального банка (золотовалютные резервы, государствен­ные ценные бумаги и др.). Обеспечением безналичной эмиссии служат активы коммерческих банков. В результате обеспечени­ем всей официальной денежной массы, обращающейся в эконо­мике, служат активы банковской системы в целом (центрально­го и коммерческого банков).

Центральный банк выполняет функцию «банка банков». Это означает, что центральный банк выполняет основные банков­ские операции (расчетные, кредитные, депозитные) для коммер­ческих банков. Являясь «банком банков», центральный банк не только хранит свободные резервы банков, но и выступает в роли «кредитора последней инстанции», т.е. предоставляет им креди­ты в рамках своей эмиссионной деятельности. Значимость этого существенно возрастает в периоды нестабильности финансового рынка, когда высока вероятность массового оттока депозитов и возникновения системного банковского кризиса. Учитывая тот факт, что центральный банк обладает абсолютной ликвидностью на рынке национальной валюты, данное свойство и определяет его роль «кредитора последней инстанции».

Центральный банк выполняет и другие расчетные функ­ции — является центром платежной системы, организует и ко­ординирует расчеты как на национальном, так и на междуна­родном уровне, осуществляет расчеты для своей клиентуры (юридических и физических лиц), определенной законода­тельством. Центральный банк обеспечивает надежность и ста­бильность национальной банковской системы, а также своевре­менное и бесперебойное функционирование механизма безна­личных расчетов и платежей.

Функция банкира и финансового агента правительства так­же является важнейшей функцией центрального банка. Цен­тральный банк выступает как «кассир» и «банкир» правительс­тва, обеспечивает эффективное управление его активами (разме­щение и погашение государственных ценных бумаг). В ряде стран, например в США, эту функцию ФРС осуществляет совмес­тно с коммерческими банками. В других странах (например, в Италии) эта обязанность полностью лежит на центральном банке.

Центральные банки могут выполнять функцию банковского надзора за деятельностью коммерческих банков. Характер ре­ализации данной функции в разных странах существенно отли-

355

чается, однако везде основной целью является защита интере­сов кредиторов и вкладчиков национальной банковской систе­мы. Банковский надзор может находиться исключительно в ве­дении центрального банка или осуществляться совместно с дру­гими законодательно определенными надзорными органами. В некоторых странах (Канада, Норвегия) эту функцию осущес­твляет не центральный банк, а специальные надзорные органы.

Функцией центрального банка является функция валютно­го регулирования. Ее значимость определяется, как правило, уровнем развития экономики, состоянием налютно-экономи-ческого положения страны. Так, в странах с переходной эконо­микой и неустойчивым платежным балансом валютному регу­лированию подлежит широкий круг внешнеэкономических операций. Это связано с необходимостью контроля за поступле­нием и расходованием иностранной валюты. В отличие от этого в развитых странах значимость данной функции несколько ни­же, так как стратегией их является направление на либерали­зацию валютного регулирования и контроля.

Функция управления золотовалютными резервами всегда была присуща центральным банкам. После отмены «золотого стандарта* центральные бапки осуществляют эту функцию для формирования резервных активов (т.е. гарантийно-страхового фонда) в международных расчетах. В настоящее время золото­валютные резервы, не являясь основой эмиссионных операций, тем не менее значимы для целей покрытия дефицита платежно­го баланса, поддержания курса национальной валюты.

13.3. Национальный банк Республики Беларусь

Становление Национального банка Республики Беларусь как центрального банка — первого уровня отечественной бан­ковской системы — связано с принятием в декабре 1990 г. За­конов «О Национальном банке Республики Беларусь» и «О бан­ках и банковской деятельности в Республике Беларусь». В ре­зультате на базе Белорусского республиканского банка Госбан­ка СССР был создан Национальный банк Республики Беларусь, который осуществляет свою деятельность в соответствии с Кон­ституцией Республики Беларусь, Банковским кодексом, зако­нами Республики Беларусь, правовыми актами Президента Республики Беларусь, а также Уставом Национального банка Республики Беларусь.

Национальный банк Республики Беларусь действует исклю­чительно в интересах Республики Беларусь и подотчетен только 356

Президенту Республики Беларусь. Он является юридическим ли­цом и состоит из центрального аппарата, а также структурных подразделений и организаций, находящихся как на территории республики, так и за ее пределами. Имущество Национального банка находится в собственности Республики Беларусь и закреп­лено за Национальным банком на праве оперативного управле­ния: владения, пользования п распоряжения имуществом в соот­ветствии с целями деятельности, Уставом Национального банка и банковским законодательством Республики Беларусь.

Органами управления Национального банка являются Прав­ление Национального банка и Совет директоров Национального банка. Высший орган управления —■ Правление Национально­го банка — определяет основные направления деятельности Национального банка, осуществляет общее руководство им на основе принципа коллегиальности. Количественный состав Прав­ления определяется Президентом Республики Беларусь и на­значается Президентом Республики Беларусь при согласовании с Советом Республики Национального собрания Республики Бе­ларусь сроком на 5 лет.

Правление Национального банка выполняет ряд важней­ших функций. В их числе:

• разработка (совместно с Правительством Республики Бе­ ларусь) Основных направлений денежно-кредитной политики на очередной год;

• утверждение годового отчета о работе Национального банка;

• установление (по согласованию с Президентом Республи­ ки Беларусь) размера участия иностранного капитала в банков­ ской системе Республики Беларусь;

• принятие основных решений в сфере денежно-кредитно­ го, валютного регулирования в области надзора за банковской деятельностью, государственной регистрации, реорганизации и ликвидации банков и небанковских кредитно-финансовых ор­ ганизации, лицензирование банковской деятельности и т.д.

Исполнительным коллегиальным органом Национального банка является Совет директоров. Количественный состав Сове­та директоров определяется Правлением Национального банка.

Руководителем Совета директоров Национального банка яв­ляется Председатель Правления. Члены Совета директоров наз­начаются Правлением Национального банка в порядке, уста­новленном Уставом Национального банка.

Совет директоров также выполняет широкий круг фун­кций, основные из которых следующие:

• организация выполнения Основных направлений денеж­ но-кредитной политики;

357

• определение организационной структуры Национального банка;

• утверждение порядка проведения отдельных операций Национальным банком;

• принятие решений в области процентной и эмиссионной политики, минимальных обязательных резервов;

• выполнение прочих функций, отнесенных Правлением к компетенции Совета директоров.

Национальный банк самостоятелен в своей деятельности в пределах полномочий, предоставляемых ему законодательс­твом Республики Беларусь.

Основные цели деятельности Национального банка:

• защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности по отношению к иностранным валютам;

• развитие и укрепление банковской системы Республики Беларусь, поддержание ее стабильности;

• обеспечение эффективного, надежного и безопасного функ­ ционирования платежной системы.

Получение прибыли не является основной целью деятель­ности Национального банка.

Важнейшие функции Национального банка следующие:

• разработка и реализация денежно-кредитной политики Республики Беларусь;

• осуществление эмиссии денег;

• регулирование денежного обращения, кредитных отноше­ ний;

• организация функционирования платежной системы Рес­ публики Беларусь;

• осуществление выпуска (эмиссии) ценных бумаг Нацио­ нального банка;

• установление правил и порядка осуществления банков­ ских операций;

• организация составления платежного баланса, включая международную инвестиционную позицию Республики Бела­ русь;

• формирование золотовалютных резервов и управление ими;

• заключение соглашений с центральными (национальны­ ми) банками и кредитными организациями иностранных госу­ дарств;

• осуществление функции «банка банков» {рефинансирова­ ние банков, организация системы межбанковских расчетов, хранение свободных ресурсов банков);

358

• осуществление валютного регулирования и валютного конт­ роля;

• выполнение функции финансового агента Правительства;

• реализация функции центрального депозитария государ­ ственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка;

• осуществление государственной регистрации банков и не­ банковских кредитно-финансовых организаций и лицензирова­ ния банковской деятельности;

• надзор за безопасной и ликвидной деятельностью банков и небанковских кредитно-финансовых организаций и другие функ­ ции, определенные законодательными и нормативными право­ выми актами Республики Беларусь.

Свои функции Национальный банк реализует через осущес­твление активных и пассивных банковских операций.

В наиболее общем виде они представлены в балансе Нацио­нального банка (табл. 13.1).

Таблица 13.1

Агрегированное представление баланса Национального банка Республики Беларусь

Активы	Обязательства
1. Чистые иностранные активы: сальдо активных и пассивных опе­раций Национального банка с нере­зидентами Республики Беларусь в иностранной и национальной валю­тах	Денежная база: обязательства На­ционального банка перед экономи­кой: 1. Наличные деньги в обороте. 2. Обязательные резервы.
2. Частые внутренние активы: со­вокупные требования Национально­го банка к органам государственного управления, банкам, небанковским финансовым организациям и т.д., а также прочие чистые активы	3. Избыточные резервы: денежные средства банков, размещенные на депозитных и корреспондентских счетах в Национальном банке, а так­же в его ценные бумаги. 4. Депозиты прочих секторов эконо­мики

Иностранные активы включают в себя запасы монетарного золота и иностранной валюты в Национальном банке, а также прочие виды размещения средств у нерезидентов Республики Бе­ларусь в конвертируемой или неконвертируемой валюте. Инос­транные пассивы — это все виды заимствований Национального банка у нерезидентов Республики Беларусь, в том числе суммы кредитов МВФ, полученные Правительством и Национальным банком Республики Беларусь. Сальдо этих позиций — чистые иностранные активы — составляют основу официальных ре­зервных активов и других активов в иностранной валюте.

359

Чистый внутренний кредит Национального банка отража­ет сумму кредитов органам государственного управления (за минусом их депозитов и других вложений в Национальном бан­ке), требования к банкам-резидентам Республики Беларусь по представленным им кредитам, размещенным Национальным банком в банках депозитам и прочим видам размещения Наци­ональным банком средств в коммерческих банках.

Данная позиция в совокупности отражает кредитную дея­тельность Национального банка Республики Беларусь.

Обязательства Национального банка включают в себя сле­дующие позиции:

• наличные деньги в обороте, которые отражают сумму бан­ кнот, выпущенных Национальным банком в обращение (т.е. находящиеся на руках у физических лиц и в кассах юридичес­ ких лиц; деньги в кассах банков и Национального банка не счи­ таются деньгами в обращении);

• обязательные резервы отчисляются банками от объема привлеченных ресурсов в фонд обязательных резервов Нацио­ нального банка. Эта статья отражает выполнение Националь­ ным банком в рамках реализации денежно-кредитной полити­ ки функции регулирования денежного предложения;

• аналогичную функцию отражает и позиция «Избыточные резервы», в частности размещение денежных средств банками на депозитных счетах Национального банка и покупку ценных бумаг Национального банка.

Выщерассмотренные статьи имеют очень важное значение, поскольку отражают размер и структуру денежной базы —- ос­новы для роста и изменения качественных параметров денеж­ной массы. Кроме того, они отражают выполнение Националь­ным банком своих функций и прежде всего реализацию денеж­но-кредитной политики.

13.4. Денежно-кредитная политика центрального банка, ее инструменты

Денежно-кредитная политика (ДКП) центрального банка, являясь составной частью государственной макроэкономичес­кой политики, в самом общем виде может быть определена как управление денежным предложением или создание условий для доступа экономических субъектов к кредитам в объемах, соответствующих определенным целям экономической полити­ки. Иными словами, под денежно-кредитной (монетарной) политикой понимают проводимые государством мероприятия, 360

направленные на изменение денежной массы в обращении, объемов кредитов, уровня процентных ставок и других показа­телей денежного обращения и финансового рынка.

Параметры денежно-кредитной политики центрального бан­ка оказывают воздействие ва эффективность капиталовложе­ний и соответственно на процессы воспроизводства, инфляции и занятости. Изменяя условия функционирования кредитных организаций, центральный банк определяет не только направ­ление их деятельности, но и ход экономического развития стра-

в целом. Характер и содержание денежно-кредитной поли­тики предопределяется экономической стратегией общества, национальными особенностями кредитной системы, общей хо­зяйственной ситуацией в стране.

Выделяют два типа монетарной политики"⁷:

• денежно-кредитная рестрикция (политика «дорогих» де­нег) направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, т.е. на ужесточение условий и ограничение объемов операций банков, повышение уровня процентных ставок. Целями прове­дения рестрикционнои денежно-кредитной политики являются сдерживание инфляции, улучшение сальдо платежного балан­са, сглаживание циклических колебаний деловой активности в периоды экономических подъемов (рис. 13.2);