Модель is-lm та її значення.
У темі 5 розглянуті моделі макроекономічної рівноваги, зокрема модель “видатки-випуск”, або “кейнсіанський хрест”. Ця модель відбиває умову рівноваги на товарному ринку. Але вона має спрощений характер, тому що побудована за умови, що інвестиції, як елемент сукупних видатків, є величина дана.
Крім того, модель “видатки-випуск” не враховує тієї обставини, що на практиці інвестиції реагують на зміни процентної ставки.
Модель “видатки-випуск” є однобокою тому, що ніяк не відбиває проблеми рівноваги на грошовому ринку.
Вказаних вад позбавлена модель Хікса IS-LM, яка є продовженням і розвитком кейнсіанської моделі рівноваги.
Крива IS поєднує “кейнсіанський хрест”, який відбиває залежність доходу від сукупних видатків, та криву функції інвестицій, яка ілюструє залежність обсягу інвестицій від ставки відсотку.
Рис. 9.6 Побудова кривої IS
Крива IS-LM – це поєднання безлічі точок, які показують всі можливі сполучення між ставкою процента та відповідним їй обсягом випуску/доходу залежність між цими макроекономічними показниками має обернений характер: зростання проценту призводить до скорочення випуску/доходу за умови, що державні закупівлі товарів та послуг в закритій економіці є величиною незмінною. Оскільки компоненти сукупних видатків, що пов’язані з фіскальною політикою (державні закупівлі та чисті податки) є зовнішніми відносно даної моделі чинниками, їх зміна відбивається на графіку відповідним зрушенням кривої IS вправо чи вліво. Це означає, що обсяг випуску/доходу при тій самій процентній ставці може змінитися під впливом політики державних видатків та податків.
Становище на грошових ринках графічно інтерпретується кривою LM, що ґрунтується на теорії переваги ліквідності в межах якої пояснюється яким чином співвідношення між попитом та пропозицією реальної грошової маси визначає ставку відсотка. З моделі рівноваги на грошовому ринку (див. рис. 9.5) відомо, що реальна грошова пропозиція не залежить від ставки проценту, визначається і контролюється центральним банком, що на графіку відбивається вертикальною траєкторією кривої MS. У моделі Хікса обсяг реальної грошової маси є величина постійна, оскільки, по-перше, вона ефективно контролюється центральним банком і, по-друге, кейнсіанська теорія ґрунтується на визнанні жорсткості цін у короткостроковому періоді.
Попит на гроші залежить від ставки проценту, яка є рівноважною ціною грошей і змінюється під впливом динаміки пропозиції грошей. Попит на гроші залежить і від величини доходу: при незмінній грошовій пропозиції зростання доходу збільшує попит на гроші, зрушує криву Dm вправо, наслідком чого стає підвищення процентної ставки. З урахуванням цих залежностей побудуємо криву
Рис. 9.7 Побудова кривої LM
Таким чином, крива LM показує, яка ставка проценту є рівноважною для грошового ринку при фіксованому обсязі грошового ринку при фіксованому обсязі грошової пропозиції і даній величині доходу.
Рис. 9.8 Модель IS-LM
Модель IS-LM утворюється при накладенні графіків IS та LM один на одного. Така дія є коректною, оскільки IS та LM побудовані в однаковій системі координат. Точка перетину Е (див. рис. 9.8) визначає рівноважні значення процентної ставки і рівня доходу, при яких величина видатків дорівнює обсягу випуску і одночасно грошовий попит і грошова пропозиція урівноважені.
Модель Хікса може бути використана для аналізу впливу державної макроекономічної політики на обсяг національного виробництва у короткостроковому періоді. Для цього слід визначити:
як зрушать криву LM зміни у грошовій пропозиції;
як зрушать криву IS зміни у державних закупівлях і податках;
який вплив на обсяг виробництва здійснить одночасне зрушення кривих IS та LM в одному напрямку або в різних; на одну величину або на різні величини.
Задача
Зростання
обсягу національного виробництва
внаслідок зростання сукупних видатків
у фазі спаду становить: ∆ВВП =
,
де
μ – повний мультиплікатор;ΔЕ – зміна сукупних видатків.
,
де MTR – граничний податковий коефіцієнт;
MPC – гранична схильність до споживання;
MPIM – гранична схильність до імпорту.
ΔВВП = 2,27 х 400 = 908
Білет № 29