Методы воздействия на валютный курс

Изменение валютного курса влияет на внутренние экономические процессы и на внешнеэкономические позиции страны. Речь идёт о влиянии курса на внешнюю торговлю, движения капиталов на платёжный баланс страны.

Поэтому каждое правительство, заинтересованное в тех или иных целях прибегает к воздействию на валютный курс своей денежной единицы, причём это воздействие может быть направлено как на повышение, так и на снижение курса национальной валюты.

Широко используются следующие основные методы:

- девальвация – это целенаправленное воздействие, ставящее целью снизить курс национальной валюты. Это стимулирует экспорт (производители хотят за свой товар получить более ценную валюту) и потребительский спрос на внутреннем рынке (поскольку национальная валюта мало чего стоит, её не накапливают и стремятся от неё побыстрее избавиться на рынке);

- ревальвация– это действия, направленные на повышение курса национальной валюты. Это стимулирует импорт (иностранцы хотят иметь эту валюту), удерживает спрос на внутреннем рынке (т.к. возрастает покупательная способность национальной валюты), стимулирует приток иностранных инвестиций;

- изменение дисконтной (учетной) ставки– это воздействие НБУ на движение краткосрочных капиталов при повышении учетной ставки; происходит приток иностранных капиталов из тех стран, где эти ставки ниже;

- валютная интервенция,т.е. скупка или продажа валюты центральным банком на рынке с целью оказания воздействия на ее курс. Для выброса на рынок дополнительной валюты используются государственные валютные резервы - так называемый стабилизационный фонд, выручка от продажи золота и займы в МВФ. Чтобы проводить валютную интервенцию, Центральный банк должен иметь значительные валютные резервы.

Валютная интервенция может осуществляться за счёт:

- использования своих собственных резервов иностранной валюты;

- кредитов, полученных у других стран;

- продажи ценных бумаг в иностранной валюте;

- установление «валютного коридора», т.е. пределов колебания курса, по достижении которых валютные торги прекращаются;

- осуществление валютного контроля, который проводиться путем государственного перераспределения валютных потоков. В частности, государство обязывает фирмы-экспортеры продавать ему всю или часть своей инвалютной выручки, распределяя потом полученную валюту между фирмами-импортерами и сбивая тем самым их валютный спрос.

- введение валютных ограниченийна вывоз иностранной или национальной валюты денежной наличностью свыше определенного количества.

6.4 Валютные системы

Валютная система — это механизм, связывающий отдельные национальные, экономические системы в единое мировое хозяйство.

Цель валютной системы– создатьблагоприятные условиядля развития экономическогосотрудничества между странамидля международногоразделения труда.

Валютная система является мощным рычагом в регулированиимеждународных экономических отношений: с её помощью осуществляется перелив экономических ресурсов из одних стран в другие или блокируется этот процесс; расширяется или ограничивается степень экономической самостоятельности стран; «перемещаются» экономические трудности из одного государства в другое (безработица, инфляция и т.д.)

Валютная система не является чем-то застывшим,она постоянно изменяется и развивается, этот процесс не отличается плавностью и гармонией, ему присущи противоречия, единичные и общие валютные кризисы.

Валютную систему принято разделять на:

• национальную;

• международную (региональную, например, европейская);

• мировую.

Национальная валютная система –это государственно-правовая форма организации валютных отношений одного государства с другими, а также с международными экономическими и политическими структурами.

Определяется национальным законодательством с учётом норм международного права.

Основными элементами валютной системыявляются:

• национальная валюта – денежная единица страны;

• состав, порядок формирования и использования золотовалютных резервов;

• курс денежной валюты;

• режим оборачиваемости национальной валюты и характер валютных ограничений;

• формы организации международных расчетов;

• статус национальных учреждений, которые регулируют валютные отношения.

Таблица 1

Характеристика валютной системы Украины

Характеристика элементов национальной валютной системы
Элементы национальной валютной системы	Содержание элементов национальной валютной системы
национальная валюта	гривня
степень конвертируемости национальной валюты	частично конвертируемая
режим курса национальной валюты	плавающий
режим использования иностранной валюты	запрет с некоторыми исключениями в обозначенных НБУ случаях
режим формирования и использования золотовалютных резервов	использование валютных запасов для поддержания равновесия на национальном валютном рынке с целью стабилизации национальной валюты при сохранении независимости центрального банка в проведении монетарной политики
режим валютных ограничений	частичная продажа валютной выручки на валютном рынке
регламентация международных расчетов	В соответствии с действующими нормативными актами Украины
национальные органы валютного регулирования	Кабинет министров, НБУ, Государственная налоговая администрация, Государственный таможенный комитет, Министерство связи

Международная (региональная) валютная система – это договорно-правовая форма организации валютных отношений между группами государств. Примером таких систем могут служить СЭВ (1963-1990 гг.), Европейская валютная система, объединяющая страны ЕЭС (с 1979 г.) и др.

Такая система разрабатывается группой государств и закрепляется договором между ними, точно увязывается с национальными валютными системами и является составной частью мировой системы.

Основными элементами региональной валютной системы являются:

• международная расчетная единица(переводной рубль или ЕВРО);

• международные валютные фонды;

• согласованный порядок регулированиявалютных курсов;

• международные кредитно-расчетные учреждения.

Мировая валютная система – это специально разработанная государствами и закрепленная международными договорами форма организации валютных отношений между всеми или значительной частью стран мира. Включает ряд элементов, каждый из которых юридически оформляется международными договорами и соглашениями:

• формы международных средств обращения и платежа(золото, определённые валюты, международные валюты, например, ЕВРО);

• валютный паритет и узаконенный режим курсов;

• унифицированные формы и правила международных расчетов;

• условия взаимной конвертируемости валют;

• статус международных валютно-кредитных организаций.

Принципы и организационные основы современной мировой валютной системы были определены Ямайским соглашением стран-членов МВФ в 1976 г.