МЕСТУПР

тщательно проработанная система привлечения инвестиций, которая может включать в себя следующие компоненты:

ξинформационно-поисковый, в рамках которого служба ведет активный поиск потенциальных инвесторов во всех регионах страны и за ее пределами, используя для этого специальные публикации, конференции, ярмарки и другие события. Основная задача маркетинговой службы на этом технологиче- ском этапе — установление и поддержание контактов с отече- ственными и зарубежными потенциальными инвесторами;

ξсвязи с общественностью — на этом этапе служба занимается устройством публичных акций (День города, выставки, ярмарки и т.п.), информирующих потенциальных инвесторов о городе (районе) и объектах инвестирования в нем. При этом в задачи службы входит организация рекламы и иные мероприятия, направленные на привлечение внимания инвесторов к данной территории;

ξпродвижение пакета предложений — на этом этапе служба маркетинга непосредственно работает с предприятиями и фирмами, составляет собственные и оценивает предпринимательские бизнес-планы инвестиционных проектов, формирует инвестиционные предложения, ведет предварительную работу по составлению договоров, отслеживает изменения в федеральном, региональном и местном законодательстве и т.д.

Важно отметить, что данная система функционирования инвестиционной маркетинговой службы универсальна и может быть реализована в любом муниципальном образовании страны. Результаты подобной деятельности могут быть весьма ощутимыми при относительно небольшом вложении финансовых средств. Ведь маркетинговые мероприятия позволяют органам местного самоуправления сформировать на своей территории устойчивое инвестиционное поле, очертить круг реальных инвесторов, готовых вкладывать средства в муниципальную экономику. Как известно, с каждой новой инвестицией на территории муниципалитета появляются дополнительные рабочие места, новые деловые возможности для существующих предприятий и, как следствие, дополнительные налоги и пошлины, укрепляющие местную казну и создающие предпосылки для последующего развития территории.

Проводя анализ основных направлений экономической деятельности местных органов власти по привлечению внешних инвестиционных ресурсов в экономику муниципальных образований, важно пояснить, что каждое из трех рассмотренных направлений не в состоянии принести желаемого эффекта территориям. Только од-

новременные взаимосогласованные усилия по созданию благоприятного инвестиционного климата, маркетинга, отбора эффективных инвестиционных проектов, удовлетворяющих интересы всех участников инвестиционного процесса, дадут возможность муниципальным образованиям привлечь прямые инвестиции. Этот путь нелегкий, но в современных условиях наиболее реальный, поскольку на различных этапах его реализации оказываются задействованы и ресурсы внешних по отношению к муниципальному образованию инвесторов, и бюджетные средства муниципалитетов. При этом деятельность местных органов власти по привлечению внешних инвестиций в муниципальную экономику выступает в роли первоначального источ- ника расширения финансово-экономической самостоятельности муниципальных образований. Расширение же хозяйственной самостоятельности местных органов власти, в свою очередь, создает предпосылки для последующего развития экономической базы муниципалитетов. А это уже означает, что механизм муниципальной инвестиционной деятельности может быть отнесен к разряду технологий устойчивого развития экономических основ местного самоуправления и на основании этого заслуживает более пристального внимания со стороны муниципальных органов, изыскивающих дополнительные возможности для укрепления экономического потенциала своих территорий.

Как отмечалось выше, маркетинговый подход к муниципальному управлению является необходимым условием для привлече- ния инвестиций в развитие территории. В условиях рыночной экономики этот процесс носит стихийный характер, и его результат во многом зависит от случайных факторов. Здесь происходит то же, что и на товарном рынке: выигрывает тот, кто предлагает лучший товар за меньшую цену. Маркетинг территории муниципального образования обеспечивает возможность привлечения инвестиций для более эффективного решения проблем социальноэкономического развития.

Муниципальный маркетинг может пониматься как область изу- чения отношений муниципального образования (города) с его партнерами (хозяйствующими субъектами, социальными структурами и целевыми группами) и как составляющая часть муниципальной инвестиционной стратегии развития секторов экономики. Информационное обеспечение всех сфер деятельности муниципального образования является важным инструментом муниципального маркетинга.

Маркетинговый подход к инвестиционному управлению секторами экономики позволяет уже на первом этапе учитывать измене-

ния во внешней среде и тенденции развития российского реформирования, эффективнее использовать ресурсы, согласовывать спектр услуг, предоставляемых муниципальным образованием, с потребностями населения, а также интенсивнее привлекать граждан к процессу его управления.

Инвестиционное управление развитием секторов экономики, действующее в рамках муниципального образования, должно основываться на следующем ряде принципов:

ξадекватность всех механизмов, функционирующих в муниципальном хозяйстве и составляющих целостную систему управления, целям и задачам развития территории;

ξсогласованность механизмов управления с различными структурами, действующими в муниципальном образовании, чтобы их воздействие на региональные процессы воспроизводства носило однонаправленный характер;

ξкомплексность воздействия системы механизмов управления, главной целью которой является овладеть вертикальными и горизонтальными связями.

Инвестиционное управление экономическим развитием секторов экономики муниципального образования — это осознанное целенаправленное действие местных органов управления, направленное на привлечение и рациональное использование ими инвестиций, с целью направить деятельность всех хозяйствующих субъектов территории на получение результатов социально-экономического развития, которые удовлетворяют требованиям муниципального образования.

Экономика муниципального образования развивается неравномерно, проходя периоды роста и спада, качественные и количественные изменения в развитии, положительные и отрицательные тенденции. Это обусловливает важность роли маркетингового подхода к инвестиционному управлению секторами экономики муниципального образования.

2.5. ɉɪɨɛɥɟɦɵ ɪɟɚɥɢɡɚɰɢɢ ɦɭɧɢɰɢɩɚɥɶɧɨɝɨ ɦɚɪɤɟɬɢɧɝɚ

Особенно важным моментом является принципиальное различие в последовательности маркетингового подхода к управлению инвестициями на этапах разработки и реализации маркетингового плана.

Первым этапом в разработке плана маркетинга инвестиционного управления является прогнозирование ожидаемых результатов. Результатом является продукт, услуга, количество дополнительных рабочих мест, другие социально-экономические эффекты.

привлекательности муниципального образования формируется конеч- ный набор индикаторов, которые определены по разным основаниям. Необходимо обратить особое внимание на подход к формированию совокупности индикаторов, характеризующих инвестиционный климат. К инструментам анализа и преобразования исходных показателей, которые можно применять для муниципального образования, относится:

ξоценка важности показателей и их систематизация;

ξпоследующая группировка показателей на основе выделения тесно связанных между собой характеристик и последующий выбор представителей или групп предприятий;

ξопределение оптимальной размерности показателей.

С помощью анализа значимости и группировки показателей можно составить матрицы данных групп и связанных между собой характеристик с последующим выбором из каждой группы призна- ков-представителей. Благодаря этому существенно сокращается размерность начального пространства показателей. Для этой цели можно использовать методы компонентного и факторного анализа. Эконометрические методы являются самыми распространенными при проведении сравнительного анализа. Многоаспектный сравнительный анализ, применяемый в экономических исследованиях, объединяет разнородные методы. При оценке инвестиционного климата муниципальных образований в каждой рассматриваемой методике учитывают определенные особенности, чтобы выбрать подходящую систему индикаторов и характеризующих их показателей.

При построении рейтингов инвестиционного климата применяются следующие инструменты:

ξвыбор системы индикаторов;

ξих интерпретация по значению показателя;

ξпреобразование индикаторов в сравнимые формы;

ξопределение значимости для каждого индикатора;

ξпостроение множества частных рейтингов по регионам;

ξвыделение секторов экономики муниципалитетов в соответ-

ствии с их рейтингом.

По результатам исследования выделяется система индикаторов. Мы предлагаем список из следующих 11 видов частных рисков: экономический, политический, финансовый, приватизационный, демографический, социальный, этнополитический и экологический, трудовых ресурсов, транспорта и качества коммуникаций, поведения населения. Хозяйствующие субъекты экономики муниципалитетов ранжируются по степени риска, выделяются группы по некоторым

значениям показателя. При построении интегрального рейтинга используются данные частных рейтингов.

Благодаря этому подходу муниципальные образования региона России возможно ранжировать по степени привлекательности для иностранных инвесторов не только внутри их секторов экономики, но и по предприятиям.

При применении методики Института экономики РАН необходимо:

ξвыделить факторы, влияющие на инвестиционный климат муниципального образования или сектора экономики, и сгруппировать их по экономическому потенциалу, формированию рыночной среды, условиям хозяйствования, политическим факторам, социальным, социокультурным, организационноправовым и финансовым критериям;

ξоценить уровень факторов исходя из экспертных оценок или статистических данных;

ξвычислить средние из оценок всех экспертов по каждому статистическому показателю и фактору;

ξопределить инвестиционную привлекательность муниципалитета в регионе и экономических секторов по их предпочтительности для отечественных и иностранных инвесторов.

К особенностям экспертной оценки относятся:

ξэкспертно определяемый уровень факторов, оценивающийся по шестибалльной шкале от 0 до 5. Для построения шкалы оценок в качестве критерия оценки принимается текущее на данный момент желательное состояние фактора, не зависящее от конкретного муниципалитета;

ξпри проведении опроса все эксперты разделяются на пять групп по социально-профессиональной направленности (на- учные работники и преподаватели вузов, руководители малых

и средних предприятий, работники сферы кредитования, представители местной администрации, директора крупных промышленных предприятий).

Цель экспертов — оценить уровень каждого фактора (кроме статистических). По результатам экспертных опросов рассчитывается:

ξсредняя оценка по каждому фактору для всей совокупности экспертов и по группе экспертов;

ξмаксимальная и минимальная оценки фактора.

Для расчета итогового показателя инвестиционного климата используются средние оценки факторов экспертных оценок и оценки статистических факторов. При расчетах статистические показатели региона необходимо сравнить с показателями по всем муниципаль-

ным образованиям. В качестве базы используют их средние значения в целом по региону. Важным компонентом описываемой методики являются показатели значимости различных факторов инвестиционного климата, так называемые «веса». В проводимом исследовании эксперты устанавливают «веса», основываясь на данных опроса известных экономистов региона, профессионально занимающихся проблемами инвестиций. Оценка инвестиционного климата муниципалитета, и в частности его промышленного сектора экономики, производится с использованием как статистического, так и экспертного подхода. Также используется статистическая информация регионального отделения Федеральной службы государственной статистики.

При исследовании этих показателей мы предлагаем использовать методы корреляционно-регрессивного анализа. Все показатели можно сгруппировать в пять групп: 1) уровень социального благополучия; 2) уровень жизни; 3) сельскохозяйственный потенциал муниципального образования; 4) промышленное и финансовое развитие муниципального образования; 5) экологическая ситуация.

Чтобы проранжировать хозяйствующие субъекты, все показатели также формируются в пять групп: 1) уровень социального благополу- чия населения (или коллектива хозяйствующего субъекта); 2) темп роста объемов производства; 3) производственно-ресурсный потенциал; 4) финансовое развитие; 5) экологическая безопасность.

Типологические группы показателей для оценки инвестиционной привлекательности муниципалитетов и хозяйствующих субъектов получают путем многоэтапного ранжирования показателей и расчета сводных ранговых характеристик. Такой подход учитывает первоначальные значения показателей и позволяет вычислять веса важности отдельных измерителей, соответствующих первоначально сформулированным гипотезам. В качестве исходной информации при использовании методики Совета по развитию производительных сил РАН используются данные государственной статистики, оценки экспертов в баллах и данные специальной методической литературы.

По этой методике инвестиционная привлекательность муниципалитета определяется на основе числового выражения 22 показателей (14 показателей инвестиционного потенциала и 8 показателей уровня некоммерческих рисков — уровень благоприятности муниципального законодательства для инвестиций в основной капитал, уровень политической стабильности в муниципалитете, дифференциация доходов населения, уровень преступности, безработицы, экологической безопасности, отношение местной администрации к

рыночным нововведениям, отношение населения к проводимым реформам). Риски разделяют на коммерческие, связанные с хозяйственной деятельностью хозяйствующих субъектов, и некоммерческие.

Некоммерческие риски оцениваются специальной методикой, при которой интегрируются количественные характеристики частных показателей факторов, учитываемые при оценке эффективности инвестиционных проектов. В методике также содержатся рекомендации по определению размеров гарантийного обеспечения защиты кредитов от инвестиционных рисков. Все методики оценки инвестиционного климата затем сводятся в единую с применением специальных методов.

Но существует и другой подход, по которому определяются факторы, характеризующие цель ранжирования, выбираются характеризующие эти факторы показатели, а затем определяется вес этих показателей с помощью метода экспертного опроса. При выявлении индикаторов инвестиционной привлекательности факторы во всех предлагаемых методиках выделяются экспертным путем.

Âходе анализа существующих методик было выявлено, что их заключительным этапом является определение привлекательности муниципалитета. Но кроме этого, необходимо выявить типологиче- ские группы приоритетных инвесторов, провести оценку инвестиционного потенциала и разработать конкретные меры по привлече- нию инвесторов. Недостаточно лишь оценки степени депрессивности территорий, риска или благоприятности вложений. Кроме этого, важно провести маркетинговую оценку возможности вложений в конкретный экономический сектор и хозяйствующий субъект, используя рыночные механизмы привлечения инвестиций.

Âсвязи с этим в управлении инвестиционной деятельностью экономических секторов муниципалитета целесообразно использовать программно-целевой подход. Должны быть учтены все стадии формирования инвестиционного процесса:

ξопределение инвестиционного климата в целом по муниципалитету и в частности по привлекательности инвестиций предприятий;

ξоценка инвестиционной привлекательности в соответствии с выработанными критериями;

ξорганизация соответствующих форм привлечения инвестиций;

ξрегулирование инвестиционных ресурсов;

ξопределение критериев социально-экономической эффективности и оценка влияния инвестиций на экономическое развитие отдельных секторов экономики и муниципалитета в целом;

ξвыработка стратегии взаимодействия инвестиционной стратегии муниципалитета и стратегии развития хозяйствующих субъектов, включенных в инвестиционную программу.

Для реализации инвестиционной стратегии муниципалитета необходимо создать эффективные соответствующие рыночным условиям формы инвестирования и координации инвестиционных процессов, механизмы взаимодействия субъектов и объектов на всех этапах управления инвестиционной деятельностью муниципалитета, органы координации и регулирования инвестиционных процессов. В целом модель формирования инвестиционной стратегии муниципального образования должна отражать перечисленные выше организационные требования.

На первом этапе формирования и реализации инвестиционной стратегии необходимо завоевать устойчивые позиции на рынке, обеспечить рост финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов и увеличить инвестиционные ресурсы. Показатели по этим мероприятиям фиксируются в виде объема и темпов роста продаж в денежном выражении и в росте прибыли, которая остается в распоряжении хозяйствующих субъектов.

На втором этапе нужно определить воздействие внешних факторов на развитие хозяйствующих субъектов и связать их с муниципальной инвестиционной стратегией с помощью определения:

ξпринадлежности предприятия к базовой стратегии развития (сфокусированной дифференциации, дифференциации товаров, минимизации издержек);

ξдинамических характеристик и уровня концентрации рынка, распределения участников рынка на группы лидеров, претендентов на лидерство, отстающих;

ξхарактера конкурентного поведения хозяйствующих субъектов, поставляющих товары на исследуемый рынок, выявляя влияние объективных и субъективных факторов;

ξконкурентоспособности и фаз жизненных циклов товаров, взаимосвязанных характеристик товаров, выпускаемых различ- ными хозяйствующими субъектами одного товарного рынка, эластичности спроса и динамики цен, отзывов потребителей.

На третьем этапе определяются способы реализации инвестиционных проектов. Реализация конкретной инвестиционной стратегии определенного хозяйствующего субъекта осуществляется путем использования различных методов, зависящих от выработанных критериев, позиции субъекта на рынке и его внутренних возможностей, а также в зависимости от муниципальных инвестиционных проектов. Если при исследовании рынка выявлено, что хозяйствующий субъект находится в группе лидеров рынка, а изучение от-

зывов потребителей показало, что возможно или усиление конкурентных преимуществ хозяйствующего субъекта, или сохранение их на прежнем уровне, то стратегии может быть реализована путем расширения масштаба деятельности, критерием будет увеличение доли рынка. Если при тех же исходных данных рыночные исследования показывают, что продукция хозяйствующего субъекта недостаточно конкурентоспособна, то главной задачей инвестиционной стратегии должно быть совершенствование продукта. При этом критерием будет повышение уровня конкурентоспособности продукта за счет оптимизации соотношения цены и качества.

Если в ходе анализа внешних и внутренних факторов выявлено, что при слабо развивающемся рыночном спросе, ограниченности внутренних ресурсов хозяйствующего субъекта и при разнообразном характере взаимоотношений субъектов рынка его общей экономической стратегией является стратегия дифференциации продукции, то критерием оптимизации будет прибыль, обеспечиваемая с учетом внутренних ограничений за счет оптимизации ассортимента продукции.

Если внутренний и внешний анализ определил, что хозяйствующий субъект работает убыточно и его позиции на рынке ухудшаются, его базовой стратегией рынка должно быть выживание. В этом слу- чае критерием оптимизации деятельности будет обеспечение безубыточности. Чтобы упрочить рыночные позиции такого хозяйствующего субъекта, необходимо располагать информацией о резервах экономического потенциала.

Чтобы формируемая инвестиционная стратегия была структурированной, необходимо:

ξвыявить принадлежность хозяйствующего субъекта к базовой стратегии развития, это позволит определить, за счет каких факторов (сфокусированной дифференциации, дифференциации товаров или минимизации издержек) нужно повышать результативность экономической деятельности;

ξпроанализировать резервы и потери, которые связаны с ростом экономического потенциала хозяйствующего субъекта и необходимы для выработки направлений действий субъекта, которые обеспечат повышение инвестиционной привлекательности без лишних капитальных затрат.

Реализация различных вариантов инвестиционной стратегии связана с экономическими рисками. Основными целями формирования стратегии развития является обеспечение определенных экономических результатов. А наличие условий неопределенности делает необходимым поиски путей снижения уровня риска.